QFII现身18家公司 二季度调仓换股路线曝光

编者按：

随着中报披露逐渐进入密集期，QFII持仓动向逐渐浮现。截至8月7日，两市已有229家上市公司披露了半年报，二季度末QFII共现身18只个股的前十大流通股东榜，新进6只、增持5只、减持6只，1股持仓数量不变。

QFII现身18家公司前十大流通股东

上市公司中报陆续披露，QFII等机构投资者的投资路径随之浮出水面。《投资快报》记者根据同花顺iFind数据统计出，截至8月7日，两市已有229家上市公司披露了半年报，二季度末QFII共现身18只个股的前十大流通股东榜，新进6只、增持5只、减持6只，1股持仓数量不变，合计持有超2亿股。

在已披露半年报的上市公司中，QFII二季度末持有启明星辰3789.21万股，占公司流通A股数量的5.96%，持股比例最高。QFII对鲁泰A、杰瑞股份和涪陵电力的持股比例均超过3%，紧随其后。其中，杰瑞股份和涪陵电力前十大流通股中分别出现了两只QFII基金的身影。

从持仓变动来看，二季度QFII共新进持有东方财富、塔牌集团、中顺洁柔、欧菲光、海思科、贝通信6股，最新持股数量分别为2951.58万股、2123.59万股、991.27万股、550万股、457.49万股、21.70万股。

在增持方面，二季度QFII增持杰瑞股份、涪陵电力、苏交科、宏发股份和玲珑轮胎5股，增持数量分别为382.41万股、271.65万股、229.97万股、218.67万股、104.22万股、21.70万股。其中，杰瑞股份已受到QFII基金连续三季度加仓。

新进和增持的个股中，杰瑞股份2019年上半年实现归属于母公司净利润5亿元，同比增长168%，业绩增幅最大。东方财富、玲珑轮胎和贝通信净利润涨幅均超过20%。

机构调仓换股路线曝光

近期A股的市场结构出现了微妙的变化，白酒、家电等前期走强的消费股开始震荡调整，而以芯片、5G、云计算、手机产业链等板块为代表的一众成长股则纷纷发力。从最新披露的上市公司半年报来看，QFII在调仓换股上的操作也契合了这种市场趋势，其中的典型代表便是贵州茅台和东方财富。

今年7月1日，A股“股王”贵州茅台创下了1035.6元的历史新高。此后，该股股价出现回落，并在950元附近反复徘徊。数据显示，今年一季度末，贵州茅台前十大流通股东中有两个外资席位，分别是易方达资产管理(香港)有限公司和新加坡政府投资有限公司。到了二季度末，十大流通股东名单上的QFII仅剩下易方达资产管理(香港)有限公司，且该机构还减持了535.8万股，持股降至690.45万股，考虑到贵州茅台二季度900元左右的股价中值，该QFII套现金额或达50亿元。

此外，海大集团、启明星辰、鲁泰A、五洲交通、佩蒂股份二季度也被减持。其中，佩蒂股份被QFII韩国银行减持了86.74万股，二季度末持股降至69.96万股。海大集团二季度的前十大股东中除了QFII挪威银行，还有3只社保基金组合，不过挪威银行和2只社保基金组合均选择减持，导致公司整体遭大幅减持1515.30万股。

与之形成鲜明对比的是QFII对东方财富的态度。二季度末，世界最大主权财富基金阿布达比投资局首次进入东方财富前十大流通股股东，持股数达2951.6万股。而这也是东方财富自2010年上市以来，首次有QFII入主其前十大流通股股东。

QFII重仓股跑赢大盘

整体来看，QFII重仓股的业绩表现良好，除欧菲光、佩蒂股份和宏发股份外，其余12股中报业绩均同比上升，五洲交通、杰瑞股份归属于母公司净利润同比翻番，10股净利润同比增幅超过20%。

从二级市场表现来看，18只QFII重仓股中14股7月以来跑赢大盘，9股获得正收益，杰瑞股份、玲珑轮胎和良信电器7月以来的股价涨幅超过10%。

除了业绩和市场表现良好外，QFII重仓股同样为机构热门推荐标的。统计数据显示，18只QFII重仓股中，12股在过去一个月内获得过机构买入评级推荐，4股获推荐机构数量超过10家。

其中东方财富近一个月获得多达17家机构推荐，公司2019年上半年实现营业总收入19.98亿元，同比增长22.20%，归属净利润8.7亿元，同比增长55.88%，利润增速高于收入增速。

多位业内人士认为，随着半年报的逐渐披露，业绩为王是当前市场的主要选股思路，尤其是投资风格以稳健著称的社保基金和QFII，更侧重于基本面良好的各行业龙头企业，被其选中的个股在市场反弹时的表现往往更加值得期待。

细数QFII重仓股

启明星辰(002439)

启明星辰半年报显示，2019年上半年，公司实现营业收入8.82亿元，同比增长19.13%;净利润1375.42万元，同比下滑40.97%;扣非后净利润-210.24万元，上年同期为-6824.04万元。

报告期内，公司的经营状况良好，实现营业收入8.82亿元，同比增长19.13%;归属于上市公司股东的净利润约1,375万元，同比减少40.97%，主要原因为去年同期确认参股公司恒安嘉新的投资收益金额较大;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-210万元，同比增长96.92%。

资料显示，公司的主营业务为信息安全产品的研发、生产、销售与提供专业安全服务，为客户提供系列信息安全产品、安全管理平台和专业安全服务，在政府、电信、金融、能源、军队、教育、军工等领域得到广泛运用，现已发展成为国内最具技术创新和产品开发实力的信息安全市场的领导厂商之一。

东方财富(300059)

东方财富半年报显示，2019年上半年，公司实现营业收入19.98亿元，同比增长22.20%;净利润8.71亿元，同比增长55.88%;扣非后净利润8.37亿元，同比增长52.00%。

报告期内，公司进一步加强证券业务发展，充分发挥大平台和海量用户的核心竞争优势及整体协同效应，加强服务网点建设，加强品牌宣传推广，为用户提供优质服务。公司证券业务实现快速发展，客户开户数同比较大幅度增长，股票交易额同比大幅增加，证券业务相关收入同比实现大幅增长。公司进一步丰富基金产品，基金投资者规模进一步增长，互联网金融电子商务平台基金销售业务平稳发展。

同时，半年报显示，2019年 5月15日，东方财富即完成了对众心保险经纪的收购，目前持股100%，股权取得成本为2817万元。同时，东方财富已对众心保险经纪增资3610万元，增资后众心保险经纪注册资本由原来的1390万元变更为5000万元。

海大集团(002311)

海大集团7月29日晚发布2019年半年报，公司上半年实现营业收入210.64亿元，同比增长19.14%;实现归属于上市公司股东的净利润6.74亿元，同比增长12.24%。公司表示，上半年饲料产能建设投入资金近10亿元，预计明年饲料产能将得到较大的增长。

报告期内，公司实现饲料销量539万吨，同比增长18%，饲料产品毛利率12.17%，同比上升0.31个百分点。在“非瘟”的影响及竞争异常激烈的行情下，公司饲料销量、毛利取得较好的增长，分产品类别看，公司禽饲料销量增长迅猛，毛利率有较大的升幅;水产饲料销量增长也远高于行业，且毛利率保持稳定;猪饲料销量略有下降，毛利率稍有提升;公司水产、猪、禽饲料产品齐全、抗风险能力强，且各产品均具有良好竞争力，是公司销量和业绩长期稳健增长的保证。

海大集团表示，基于对“非瘟”影响及中小企业退出、行业集中度加速实现的判断，公司加大饲料产能的建设。上半年，公司饲料产能建设投入资金近10亿元，预计明年饲料产能将得到较大的增长。

塔牌集团(002233)

塔牌集团8月6日发布2019年半年度报告，公司实现营业收入28.59亿元，同比下降5.68%;归属于上市公司股东的净利润7.01亿元，同比下降18.68%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.64亿元，同比下降31.74%;基本每股收益0.5876元，拟每10股派发现金红利3元(含税)。

今年上半年，公司实现水泥产量849.43万吨、销量825.16万吨，较上年同期分别上升了2.43%、4.38%。 今年上半年，广东尤其是粤东地区受持续降雨的影响，工程施工进度缓慢，影响了水泥需求，水泥价格下降较多，珠三角区域市场水泥价格基本平稳，但公司粤东区域市场水泥销量占比较高，致使公司上半年水泥价格出现了下降，效益未能与水泥行业一样实现正增长。今年上半年，公司水泥销售价格较上年同期下降了7.25%;受运输车辆标准载重和环保整治等因素影响，生产水泥所需辅助材料采购价格同比上升较快，致使水泥销售成本较上年同期上升了9.53%，叠加影响下使得公司综合毛利率由上年同期42.48%下降到34.08%，下降了8.4个百分点;虽然销量小幅增长，但无法以量补价，从而导致报告期公司营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润同比出现下降。

杰瑞股份(002353)

杰瑞股份半年报显示，2019年上半年，公司实现营业收入25.78亿元，同比增长49.07%;净利润5亿元，同比增长168.61%;扣非后净利润4.69亿元，同比增长166.56%。

报告期内，营业收入较去年同期增长49.07%，毛利率提升7.76%，主要系报告期内，油田服务市场景气度提升，国内油气开发投资力度加大，市场对于钻完井设备、油田技术服务等的需求快速增加，公司大部分产品线实现销售收入大幅增长，毛利率提升。

杰瑞股份表示，报告期营业收入较去年同期增长49.07%，毛利率提升7.76%，主要系报告期内，油田服务市场景气度提升，国内油气开发投资力度加大，市场对于钻完井设备、油田技术服务等的需求快速增加，公司大部分产品线实现销售收入大幅增长，毛利率提升。

资料显示，公司从事的主要业务是油气田设备及技术工程服务。公司的产品和服务主要应用于石油天然气的勘探开发、集运输送等，属于石油天然气设备制造及服务行业范畴，俗称为油气田服务。

QFII二季度持股名单