国恩股份2019年年度董事会经营评述

国恩股份（002768）2019年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

2019年，在国内外经济形势复杂，下游汽车、家电行业增速下行的大环境下，公司基于对行业的深刻理解和研发积累，坚持以新材料纵向一体化生产专业平台为核心，以轻量化材料和功能性材料业务为两翼，全面推动新材料在各领域应用业务的协同发展，克服重重压力，继续保持业绩稳定增长态势。

报告期内，公司实现营业总收入506,935.37万元，较上年同期增长36.12%；实现营业利润45,736.72万元，较上年同期增长29.18%；实现利润总额45,594.21万元，较上年同期增长26.49%；实现归属于上市公司股东的净利润39,602.64万元，较上年同期增长28.39%。

报告期内，公司各业务板块开展的主要工作：

1、轻量化材料板块

报告期内，公司在轻量化材料的应用和推广方面保持持续增长趋势。公司围绕家电、智能家居、汽车行业深化及多点布局，推进原有大客户业务增长，有效开拓专用汽车市场，加强销售团队建设，向战略客户的新品供货延伸，着力开拓新能源汽车领域客户。

高分子改性业务方面

报告期内，公司家电、汽车、消费电子业务发展齐头并进。在与海尔、海信等原有大客户继续深化合作的基础上，持续推进与格力、奥克斯、联想、和而泰（002402）等客户的业务量增长，供货量大幅提升；实现康佳、创维、兆驰、小米电视黑电系统的批量供货；完成了联想电脑机箱及显示器材料的批量供货。2019年，在消费升级浪潮的推动下，小家电市场发展迅速，公司牢牢把握市场机遇，持续加强与小米供应链（智米、云米、华米等）、九阳等客户深入合作，供货量同比大幅上升。顺利开拓电动工具市场，实现对常州格力博等电动工具客户的批量供货。汽车业务方面，已实现比亚迪（002594）、陕汽、北汽、福田、吉利、北京丰达、西安天瑞等汽车供应链体系的批量供货；与现代、比亚迪、福田等在新材料认证方面进行开发合作。成功开发高强度、高韧性的PA/ABS合金产品与PC/ASA合金材料，可用于电池外壳、医疗器械等产品；成功开发VOC长纤增强聚丙烯(LFT-PP)材料，该材料在汽车门板、仪表板骨架使用中因具有良好的稳定性、重量更轻、硬度更高等优点，在5G领域具备广泛的应用前景。

非金属纤维复合材料业务方面，2019年4月与北京汽车研究总院联合开发混合纤维（碳纤维和玻璃纤维）汽车座椅横梁，采用混杂纤维材料模压成型工艺与注塑成型工艺，产品结构和性能可替代金属成型产品，同时实现整体降重35%，该材料目前已完成实验验证并且小批量试制；顺利开发一汽富晟复合材料科技有限公司SMC配件，成为一汽的二级配套供应商，目前已实现批量生产和供货；与青岛特来电联合开发第四代非金属直流终端充电桩壳体并全面推向市场应用，如宝马非金属直流终端充电桩壳体、小桔非金属直流终端充电桩壳体、东浩兰生非金属直流终端充电桩壳体、闽投电力非金属直流终端充电桩壳体、齐鲁交通等非金属直流终端充电桩壳体等；在前期推出的标准类壁挂式交流电桩基础上，开发了定制类非标拓展产品并推向市场应用，如第四代充壁挂式充电桩、融创地产定制壁挂式充电桩，长城WEY系列定制单桩等壁挂式充电桩等；为海尔新开发了电气盒体产品，采用注射BMC材料成型工艺，能够替代传统的注塑材料+钣金件，大幅提高了产品结构强度和耐老化性能。

专用汽车及配套热固性轻量化材料业务方面，国恩专用车在2019年成功推出4款新型房车、3款新型物流车，并进一步提高了产品的性能与美观度；深化与福田汽车（600166）和青岛中集的战略合作，为福田汽车、奇瑞、青岛中集系列燃油和新能源车型配套上装车厢；升级了非金属内部骨架，避开了焊接时的节点问题，通过采用结构胶的组合则提升了车身的刚度性能，从而降低了钢件的重量；优化三明治复合板流水线，进一步发挥玻璃钢、聚氨酯三明治结构复合板的优异性能，将传统的聚氨酯胶水正压或负压的三明治板成型工艺进行了升级，采用热熔复合工艺，解决了改装厂家的拼接难题。

2、功能性材料板块

报告期内，公司丰富和拓展了功能性材料的品类，以市场端为导向，迎合客户的需求，解决消费者的痛点。

2019年7月，国家发改委、体育总局、国务院足球改革发展部际联席会议办公室近日联合印发《全国社会足球场地设施建设专项行动实施方案（试行）》，《方案》中对足球场地采取定额补助、政策支持、服务支持、融资支持等多项支持足球产业发展举措，加强了对体育事业的支持力度，使足球场地等体育设施建设面临巨大需求，人造草坪市场由此迎来黄金发展期。报告期内，子公司国恩体育草坪凭借在行业内的全产业链优势，产、销两旺，铺装工程进展顺利；2019年在原有海外客户的基础上，新开发海外客户10余家；引进塞尔隆草丝，成功推出第一款FIFA产品，目前该产品已在福建场地顺利铺装并通过验收，成功打造标杆产品；增加人造草和天然草混编产品，目前第一块样品已经设计完工，2020年将大力推广；新增PU胶产品，该产品为新型环保产品，适用于美国及欧洲、澳洲等对环保及回收有需求的客户，改变了原有丁苯胶产品无法整体回收的缺陷，填补了市场空白。

光学材料业务方面，公司发挥光学和材料设计综合优势，对于客户的产品提出了针对性的优化方案，通过研发高分子材料、提供光学设计为客户创造价值；报告期内，子公司国骐光电在与原有大客户继续深化合作的基础上，积极拓展海外客户，顺利进入LG、VESTEL供应链体系，并完成其海外工厂批量交付；国内客户方面，成功通过夏普供应链体系的审核，在成都中电熊猫等客户群中完成了主力机型的试样验证且开始批量交付；顺利承接了华为在光学显示方面新产品的开发，并成为其新品的核心供应商之一，与京东方一起为首款华为电视提供了全套光学设计及导光产品，成为公司在光学领域深耕的另一亮点，并将为公司新发展带来新的增长极；持续提升在京东方等核心客户的供货比例，业绩实现大幅增长；为了满足液晶显示高端产品的需求，公司开发了复合量子点扩散板产品系列、复合扩散板产品系列，特别是针对显示背光设计开发了行业首创的整机模拟系统软件，目前正在同步申请软件著作权，此套软件实现了光学模组设计的数字化处理，能对光学性能、系统、成本、结构设计生成数字模型，减少了实验成本，提高50%的开发效率；在产品应用方面，进行了无边框TV扩散板收光应用的开发，解决了无边框电视光学宏观失效的问题，极大的提高了技术壁垒以及公司竞争力；在原材料方面，整合材料技术资源，与母公司进行了耐热复合材料、柔性复合材料、多层复合材料的开发，提高光性能，降低制造成本。

空心胶囊业务方面，报告期内，子公司益青生物积极拓展动物明胶空心胶囊、肠溶明胶空心胶囊和植物羟丙甲纤维素（HPMC）空心胶囊市场。新开发客户35家，同时已为各药企的62个品种提供了配套的样品。技术中心已与91个胶囊制剂企业和68个研发机构完成一致性评价工作的对接。公司产品除为国内众多知名制药企业配套以外，部分产品销往美国、加拿大、德国、英国、法国、新加坡、香港等国家和地区。

二、核心竞争力分析

1、公司拥有行业领先的新材料一体化综合性平台

公司拥有强大的资源整合能力，依托原有塑料改性业务纵向延伸至产业链下游，一体化生产体育草坪、光显材料；横向延伸至纤维增强轻量化材料领域，开拓非金属复合材料板块，抓住节能减排的历史机遇，深耕新能源汽车与专用车市场，在减重的同时提高实用度和美观性。公司始终坚持新材料平台一体化运营模式，不断整合市场资源，形成横向及纵向协同效应，实现各模块业务快速发展，助力业绩稳步提升。

2、公司拥有灵活的快速反应能力

在新冠肺炎疫情蔓延初期，公司研发和生产团队第一时间在原有配方的基础上进行配方优化和对原具备生产该材料功能的设备进行改良，并于第一时间新上按照自有技术工艺设计的新生产线，用最短的时间完成口罩用熔喷聚丙烯专用料的量产，迅速推广并在客户中形成良好声誉。同时在外观、熔指、灰分、挥发性、过氧化物残留量、分子量分布等关键指标上做到行业领先，用过硬的质量打造市场口碑，满足医用、民用口罩的巨大需求缺口，用实际行动支持我国及其他国家和地区的抗疫布署。春节休假期间面对突然爆发的疫情，公司迅速响应，管理层果断决策，准确把握市场需求，研发、生产、采购、销售团队全员跟进，积极加班加点，以最快的时间完成与市场的对接。目前，公司产品赢得客户一致好评，实现了从原材料端提升口罩品质，解决了口罩、防护服等健康防疫物资的需求。未来，该产品板块将成为公司新的重要增长极。

3、公司拥有雄厚的技术研发实力

公司是青岛市首批高新技术企业，拥有省级企业技术中心与德国实验室，累计已取得专利79项，其中发明专利30项、外观设计及实用新型专利49项，此外还拥有7项软件著作权。经过近二十年的技术积累，公司已经具备了高分子材料合成能力、高分子复合材料改性能力、系统结构仿真分析能力、耐候测试及控制能力、工艺装备设计能力和全过程检测监控能力六大核心能力，公司已经逐步发展为国内最具影响力的新技术、新工艺、新材料高科技产业基地之一。

4、公司具备高水平的改性材料工艺技术能力

公司培养了一支高素质的改性材料工艺人才队伍，不断精益求精，在改性材料制造中提效降耗，充分发挥设备的最大能效，优化加工工艺，提高产品合格率。熔喷聚丙烯是一个生产控制难度极高的改性材料，其分子活性强易燃爆，灰分大，易堵熔喷布生产设备模头，残留过氧化物在喷丝过程中会降解，影响产品物性，分子量分布过宽会导致纺丝性能差，出布率低，过滤效果也不稳定。因此公司在生产口罩用熔喷聚丙烯专用料的过程中，从混料方式到挤出成型，技术团队在原有技术优势的基础上，不断对工艺参数进行优化；持续更新程序文件，从工人的穿戴防护及操作等方面严格生产作业，从而更系统、精细的对生产过程、质量检验、设备操作等过程进行控制阐述，对现场工艺检查作出更明确的细则，形成闭环，从源头上解决问题。

5、公司拥有稳定优质的市场资源

公司拥有一大批长期合作的优质客户资源，与多家行业龙头企业建立战略合作关系并实现长久稳定的批量供货。强大的产品矩阵能够最大程度满足客户的需求，例如在比亚迪生产口罩防护用品的第一时间，公司通过原有的供应链系统进行快速认证、批量供货，进一步加深了客户的体验度和依赖感。

家电与智能家居市场，在保持原有稳定业务关系的前提下，着眼为客户提供新材料和新配方，打造产品的独特性与美观性；通过新材料一体化平台的资源整合能力，为华为、京东方、小米、海信、海尔、TCL、长虹、格力、创维、康佳、冠捷、联想、富士康、LG、三星、SONY等客户提供多品类的产品和服务，形成产品矩阵，并不断利用平台资源优势和技术优势研发新品；汽车业务领域，公司通过不断拓展轻量化材料与产品，深化与比亚迪、吉利、北汽、福田等主机厂的合作，重点开拓新能源汽车客户，将轻量化材料从覆盖件、装饰件向结构件推广延伸，在保证安全性的前提下实现减重，降低行车油耗；体育草坪业务领域，在短短两年的时间里，陆续中标政府工程，逐步拓展海外市场，实现国际国内业务联动；光显材料业务领域，以研发为导向，持续为海信系、冠捷系、海尔系、长虹系、京东方系、华为、富士康、夏普等客户提供一站式产品解决方案，极大增加客户粘性与满意度。

6、公司产品已经形成品牌资源优势

国恩股份是国内新材料行业最著名的名牌之一，专注于轻量化材料与功能性材料的研发生产二十年，不断完善产品矩阵，持续进行新品研发，形成良好的市场口碑与品牌信誉；益青生物是我国最早的机制空心胶囊生产企业之一，牵头组织了药用辅材明胶空心胶囊产品质量行业标准制定工作，积极参与了羟丙甲纤维素空心胶囊、肠溶明胶空心胶囊、普鲁兰多糖空心胶囊三个行业产品质量标准的起草工作，获中国医药包装协会“突出贡献奖”，被山东省医药行业协会授予“建国六十周年山东省医药行业卓越企业”荣誉称号。

三、公司未来发展的展望

公司以轻量化材料和功能性材料的研究及工程化推广应用为核心，面向新兴行业、占据高端市场、整合资源，全力打造新材料一体化生产应用平台。目前，成功完成智能家居、大健康医用防护、新能源汽车、体育草坪、背光模组光学材料、专用汽车及模块化房屋、生物空心胶囊等业务。

未来，公司的发展战略为：顺应国家高端制造业“走出去”的要求，抓住众多行业材料轻量化的机遇，加快对海外与国内优质新材料资源的整合，完成新材料综合性一体化平台的国际化布局。不断提升已有产品市场份额，加大新产品、新技术的开发与推广应用，着重发展智能家居、大健康医用防护、超薄光学模组及新能源汽车相关产品，稳固在国内的行业领先地位，加强集团整体竞争力，提升综合盈利水平。积极发展可替代进口的包括FRP复合板在内的其它高分子材料制品，并持续推进纤维增强轻量化材料从覆盖件到关键性结构件的推广。做好新型材料产业替代进口，填补国内空白，同时，在全球范围内整合原材料、工艺装备、技术研发等优势资源，加快高性能热塑、热固性材料等新型材料的开发及产业化推广，通过自主开发、技术引进、合资合作、并购整合等多种方式，加速产业的成长，培育公司持续发展新的产业支柱。

（一）业务发展计划

1、轻量化材料业务

高性能塑料改性方面，公司将继续践行高分子材料“高功能性、低成本性、高应用率”的研发道路。2020年重点拓展可降解材料和5G材料的研发，在传统通用材料方面，重点开发发泡材料，以达到减重、轻量化的目的；开发导热PA6/PA66、PC、PP等材料，石墨烯改性ABS、HIPS等工程塑料，以拓展在新领域应用。2020年计划于青岛市企业技术重点创新项目计划申报系统申报并完成立项40-50项，更好的提升公司的技术研发水平。

大健康医用防护材料方面，公司口罩用熔喷聚丙烯材料继续优化组分配方与工艺制程，深耕驻极、抗菌等口罩用熔喷聚丙烯、防护服业务，严控质量，打造市场口碑，树立公司高端品牌。通过深耕熔喷聚丙烯，加强与上下游的深度纵向合作，通过新上和并购的模式进行产业链整合，打造口罩、防护服熔喷产业链集群，完成纵向一体化大平台建设，实现规模效应和品牌效应。未来，大健康医用防护材料板块将成为公司的重要业务板块。

长纤复合材料方面，研发模内喷涂工艺，实现模压涂装一体化；研发模内覆膜SMC片材及工艺，实现模压、覆膜一体化，并将工艺推广到目前的充电桩产品中，代替喷漆工艺，降低产品成本，联合新能源汽车产业链客户，积极推广产品在充电桩的应用，为国家“新基建”战略优化高性价比产品矩阵；开发聚氨酯拉挤地板，替换现有金属地板，提高保温、防腐、轻量化能力；推广BMC电装盒产品，该产品可大大提高阻燃性能，有效解决空调安全性问题，目前已得到格力、美的等家电客户的大批量应用，市场前景良好。

专用车方面，继续深入开发轻量化非金属车身，推广硬质发泡材料用于替代原有加强件，提升性能的同时减轻重量；推广结构胶组合，提升车身刚性，同时也避开了焊接时的节点问题。

2、功能性材料业务

光显材料方面，2020年虽然新型冠状病毒在全球范围内扩散，但是有“欧洲杯”和“奥运会”两大赛事加持，TV市场仍然向好，同时疫情对消费者习惯将产生深远影响，游戏、教育等功能的潜在需求将得到激发。为应对市场环境变化，进一步提升和巩固市场地位，加快产品结构优化调整，公司将加快对大尺寸产品的布局，同时借助母公司的材料开发优势，针对光学板材开发新材料应用的产品。公司将通过现代的管理手段及自动化系统进行系统整合、数据收集，以达到各工序有效协调，提升运作效率和产品品质，降低生产成本。为满足未来市场的产能需求，子公司国骐光电拟将现有产线全面进行自动化、信息化改造升级，以实现流水线拉动式无人化、少人化生产模式。导光板产品规划增扩4条热压导光板产线，产能可提升至500万片，届时公司将达成行业内首家具备全工艺导光板加工能力的生产企业，可充分满足笔记本电脑、台式显示器、电视显示、照明等不同客户对技术与成本的不同需求。同时，公司拟增扩年产8,000吨扩散板产线项目，以达到总产量30,000吨扩散板产出能力，满足客户成本与交付需求。

体育草坪方面，结合市场畅销产品，加强对新产品的设计研发，引进适应于高端体育场馆的人工草和天然草混编种植技术、人造草底背热熔无背胶环保产品，丰富产品种类，满足国内、国际客户需求；加强技术和设备改进，由原来的电功率和天然气加热设备改为蒸汽加热设备，节约成本，提高效率；在原材料方面，与母公司技术人员通力合作，在原材料改进方面合力攻关，使人造草在外观和性能上更接近天然草，从源头有效把控质量；业务拓展方面，公司将结合产品情况，全面布局体育产业，发展体育场馆的整体设计、施工、维护、运营并承接国内外体育赛事的策划、推广、后勤保障等事宜。同时，公司进一步拓展海外市场，通过海外仓储的模式，发展公司自有海外销售渠道，拓展海外铺装业务，实现生产、渠道、配套等一条龙服务，扩大公司产品竞争力和知名度。

生物药用辅材方面，公司将继续加大国际市场的开拓工作，继续强化技术改造工作，运用智能化和自动化手段，持续提升产品品质和生产效率；继续深化一致性评价和关联审评审批工作，积极配合客户进行空心胶囊产品的配套和研发工作；结合产品的研发情况，陆续进行新配方产品的登记工作。由企业技术中心牵头开展新产品研发工作，深化肠溶明胶空心胶囊研究，积极推广羟丙甲纤维素空心胶囊，配合以岭药业（002603）等药企和研发公司做好明胶空心胶囊配套服务工作。2020年公司已启动技改增产计划，拟增加8条全自动空心胶囊生产线，大幅提高产能的同时，进一步提升空心胶囊生产过程的自动化和智能化程度，提高生产效率和产品质量，降低生产成本，提升获利水平。

（二）可能面临的风险及应对措施

1、可能面临的风险

（1）经营规模扩大带来的管理风险

随着公司经营规模逐步扩大，对公司业务管理和运营能力提出了新的要求，包括但不限于对子公司的管理、对募集资金使用的管理、对新业务核心团队的建设、对技术研发的投入、市场营销推广、服务质量和效率等方面。如果公司技术开发、人才培养和管理制度不能与相关业务同步发展，公司可能会面临一定的经营管理风险。

（2）主要原材料价格波动带来的风险

公司轻量化材料板块和功能性材料板块所需要的主要原材料包括PS、AS、ABS、PP、PC、碳纤维、玻璃纤维等，以上材料均属于基础化工原料，原油价格波动会直接影响原材料价格波动，该波动将会通过产业链层层传导直至影响最终产品的成本，若原油价格上涨过快，公司将会面临生产成本上升的压力。

（3）信息化建设风险

随着公司集团化、国际化进程的加速，同时伴随着中国人口红利的逐渐消失和劳动力成本的逐步增加，公司现有信息化和生产自动化及智能化水平已不能满足公司经营发展的需要，公司需不断加大投入，在信息化、生产自动化、智能化等方面进行大规模的升级、改造和新建，公司信息化建设与经营管理模式的契合效果存在不确定性风险。

（4）汇率风险

公司近年来不断拓展海外市场，人造草坪、光学材料、空心胶囊的海外订单与成交额逐年增多，汇率的变动可能导致公司的盈利水平出现波动。

2、应对措施

（1）加强内部管理，强化预算控制

为最大程度降低原材料成本波动带来的不利影响，公司持续健全并加强供应链管理水平，一方面，对内提升供应链系统整合能力，跟踪研究价格趋势，做到对原材料价格行情进行严密的事前预测、准确判断，合理控制波动风险，对外积极开发供应链渠道，与产业链上下游企业建立长期稳定的战略合作关系；另一方面，加大工艺创新和技术升级，有效保证产品质量、提高生产效率、降低生产成本，同时通过调整销售价格向下游有效传导，以保持整体销售毛利率稳定。

（2）加强技术研发与产品创新

公司将继续增加在技术和研发方面的投入，力争持续推出高附加值的新产品，保证公司产品的差异化竞争优势。公司还将重点完善技术和管理体系、创新研发激励机制，加大对技术研发人员的奖励力度，充分调动技术人员的积极性，并吸引更多优秀专业人才的加入，激发技术研发队伍的活力与创造力。

（3）持续优化战略布局，借力资本市场

随着公司实力的逐步增强，产品矩阵的不断丰富，公司将依托资本市场，继续寻求同行业、上下游、临近区域内的并购和整合机会，开拓新的利润增长点和业务增长极，并根据公司发展战略进行整合，形成完善的产业链条，实现稳步、适度的规模化扩张；通过开发差异化高品质的产品，进行差异化竞争，突出产品和服务的亮点及创新。以拜耳、巴斯夫、杜邦、东丽等材料平台巨头为目标，不断深化内功，寻求多点开花、协同共进。

（4）合理规划财务，规避汇率风险

加快货款回笼，加强应收账款监控，利用外汇理财产品，减少汇兑损失。此外，将加强对国际金融市场汇率变动的分析，合理预计、运用汇率走势，灵活使用国际贸易结算方式，规避汇率波动带来的风险。