美国正将万亿债务货币化，实验战争债券，中国存在清零美债的可能

世界黄金协会（WGC）在12月8日发表的最新报告中认为，预计通胀担忧和维持低利率仍将是推动黄金需求上升的重要因素，21%的全球央行预计将在未来一年内继续增加黄金储备，出乎市场的意外。

俄罗斯的一处金矿开采场/RT

报告数据显示，2021年7至9月，全球央行净买入黄金也高达69吨，尽管全球央行在第三季度的购买量一般，但相比2020年，2021年央行购买量相比仍明显增加。我们根据世界黄金协会历次公布的数据统计到，从2017年1月至2021年9月）全球央行的黄金净购买量就已达2243吨（2021年前9个月，购金量393吨），创下美元与黄金脱钩那年以来的最高购买速度速录。

今年以来，其中巴西、乌兹别克斯坦和印度央行购金量最高，预计持续的通胀担忧会支撑黄金的投资需求，此外，各国央行对增持黄金的积极态度将使2021年的净购金量高于往年平均水平，这说明黄金正在从货币历史视野的边缘回归，以对冲美元敞口风险，与此同时，中国、欧盟多国、俄罗斯和部分国家也正在对黄金的战略价值进行联合重估。

根据美国财政部12月5日公布的数据，2021财年截至11月，美国预算赤字已经达到5.01万亿美元，预计全年预算赤字为6.7万亿，2020年同期为1.88万亿美元。而在过去的78周内，美国财政部和美联储已向市场投放达超过32万亿美元的基础货币流动性和经济刺激方案来弥补系统的脆弱性，按GDP总量占债务的百分比计算，目前这个债务比例甚至超过了二战期间达到的超常水平。

从比例上讲，这将是美国经济和平时期有史以来最大的一次财政危机，就年度赤字而言，美国历史上只有1943年，1944年和1945年这三年的占比超过2020年赤字占GDP的百分比，使得美联储的金融资产价值占GDP的比例达到创纪录水平620％，简单换算表明，美国每1美元的增长则需要18.32美元的债务。

截至12月1日，美国国债时钟上显示的债务已经接近29万亿美元大关（具体数据细节请参考上图），且数据还在实时快速增长中，该时钟挂在纽约第44街的一条通道中，债务钟附近有一些著名的地标，例如百老汇，时代广场，该钟以秒为单位递增美国借款的数量，如果你在那里呆上几分钟，那是几百万美元，根据美联储最新编制的报告显示，美国金融体系的债务已经达到89万亿美元，分析称，不断上升的债务负担对美国经济构成风险，尤其是在通胀压力上升并可能加重付息压力的情况下。

对此，美国货币监管机构之一的纽约金融稳定中心（CFS）在上周发布的报告中警告说，美联储和美国财政部正在重复有可能引发像1940年代那样具有破坏性的通胀热潮，数据显示，在1947年中，美国的通胀率达到17％，这意味着，美国债权人的债务资产逐渐被没收，这相当于隐形违约。路透社对90位分析师的最新调查显示，美国主权债券实质收益率远低于零，并暗示未来一年实质报酬也将呈现负值。

美联储资产负债表增长几乎是垂直排列的

事实上，现在的美联储主席鲍威尔正坐在老虎的尾巴上，已经无计可施了。在过去的一年多时间里，我们目睹了美国正在进行无底线超级宽松的货币实验，将数万亿债务赤字进行现金化，或称之为“货币化”，直接为实验战争经济债券发行的一部分提供资金来源，这损害了储户的利益，迫使进行风险投资以寻求收益，同时，也损害了投资者对美元的信心，并加剧了不平等现象，最新数据显示，目前美联储资产负债表首次突破8.6万亿美元。

对此，美国议员亚历克斯穆尼一周前向美财政部提交的有关敦促美联储应恢复金本位的方案中提到，自1913年以来美元已经丧失了96%的价值，相对而言，平均每过一代人美元就会损失掉50%的购买力（具体细节可参考下图）。

华尔街预言家彼得·希夫也在日前对俄媒RT表示，纵观货币史，国际储备货币的地位都没有是一成不变的，美元正走到穷途末路。比如，世界经济史上最成功的货币，唐朝的开元通宝前后也仅流通了1300多年。很明显，全球经济从当前的公共卫生危机中恢复后，将削弱美元地位和作用，最新的数据正在反馈这个变化和趋势。

据国际货币基金组织（IMF）在10月公布的全球国际储备数据显示，2021年第二季度美元在各国外储中的份额占比意外下降至25年来最低值59.3%，值得一提的是，2000年时该比例还高达73%，如果按照这个趋势，我们很快会看到这个数字接近50%，因为预期新兴市场汇率制度未来的变化可能会触发国际货币秩序的重大转变。同时，欧盟、俄和新兴市场国家也正在对黄金的战略经济价值进行联合重估。显然，美联储的超级宽松政策会透支美元的信贷，并促发全球寻找美元替代方案。

美元的地位跌至25年低点

紧接着，按国际清算银行的说明就是，当前以美元为主导的国际清算体系已不再符合全球商贸的新要求，同时，新冠病毒在欧美持续蔓延促使各国加快采用数字支付和加密货币的速度，比如，就在一个月前，荷兰央行撰文暗示黄金可以作为再次建立货币系统的基础。

紧接着，匈牙利在稍早前公布的黄金储备一下从31.5吨提高到94.5吨，增加了三倍，让整个市场都为之惊讶，而就在二周前，波兰央行行长又表示，可能在未来几年至少再购买100吨黄金，以展示该国的经济实力，更是出乎全球市场意外。

波兰官员在金库前拿着从海外运回的黄金

另一个因素是，现在的美元甚至已到了被数十个经济体抛弃或远离的地步，因为，央行们已经意识到，美元是有保质期的，新进展是，据俄媒RT一周前援引资深专家伊利吉兹.拜穆拉托的观点认为，全球将不可避免地启用国家数字货币或由黄金、石油等支持的加密货币来替代或弱化美元的作用，值得注意的是，世界多个经济体利用主权加密货币的方式而去美元中心化，已成为全球货币的一大趋势。

BWC中文网财经研究团队独家分析认为，全球经济已进入成为数字金融领先者的竞争时代。数字货币电子支付的成功部署和测试可能是布雷顿森林体系建立以来货币体系最重要的变化。紧接着，路透社二周前援引消息人士的话称，目前，欧洲央行、英国、瑞士、加拿大、日本、瑞典以及国际清算银行已经共同组成了一个数字货币开发小组。

该俄媒称，中国也正在寻求在与其他国家经济活动中引入数字人民币，路透社称人民币数字化会使世界金融体系更加透明，这将使人民币在全球范围内更受欢迎。数据显示，中国的购物者和商人几乎代表了全球数字钱包用户的一半。

同时，欧洲、日本、瑞典、新加坡、俄罗斯、韩国、柬埔寨也一直在采取谨慎的措施，并称将在时机合适的环境中对数字货币系统进行测试。因为现在的美国正在不断地滥用美元支配地位。

据俄罗斯卫星通讯社一周前称，俄罗斯也正在研究建立一个数字卢布货币的提案，以支持跨境商贸，并可能将于2022年在部分地区进行测试，紧接着，据知情人士一周前向日本读卖新闻称，日本也正在研究布置一个全球主导的能用于加密货币支付的类似于SWIFT的国际网络，显然，这个消息让市场意外。

同时，彭博社还称，瑞典也在3月份宣布将在接下去使用锚定国家货币的数字加密货币以支持金融结算，并支持和比特币相同的区块链技术以去美元中心化，所以，仅从这个角度来说，美元作为储备货币角色的重置过程可能已经开始，这也是为何美国前国务卿亨利·基辛格博士会在数周前向美媒做出了“如果美国倒下了，谁也别想好过”的这一阐述，而以上这些也意味着全球去美元化正在进入一个新阶段。

同样，出乎市场意外的是，全球央行抛美债而置换非美货币资产的趋势也一直在持续，比如，新兴市场和欧洲的同行正以50多年来未曾见过的速度在抛美债而置换黄金。据IMI国际委员一周前的数据，以匈牙利、波兰等为首欧洲东部的26个央行购买了自1967年英镑危机以来最大金额的黄金。

比如，最新消息显示，俄罗斯和土耳其这两个国家的国际储备资产中也几乎清仓了美元资产以置换黄金等非美元货币资产，值得注意的是，美国石英网站稍早前援引的专家观点分析认为，包括中国、日本、英国、沙特和德国等在内的全球央行很有可能会卖出大量美债，在通胀持续高企下，如果随着美国违约风险的增加，也存在清零可能性，这些新消息都在说明，全球利用数字货币技术或数字黄金钱包等去美元化的新举措进程正在美联储的极低利率和超级宽松的进程中加快，而这也是需要我们的读者朋友们所重视的。

最新进展是，据美国金融网站ZeroHedge在上周援引的一份报告中称，瑞士央行已经开始为全球客户提供了一个可以直接能用黄金来结算交易的账户，助客户无需买卖美元即可获得商品或资产的存款，紧接着，瑞士贵金属顾问Claudio Grass也在近日公开发声，目前，包括德国、法国、波兰、匈牙利、荷兰、意大利、瑞典等欧洲多国或已经为赞同货币金本位或以黄金支持的欧元数字货币做好了充分准备，他认为，这都意味着这些国家或正在重新计划回到金本位。（完）