中国剥离千亿美债，若获得足够黄金会发生什么？罗杰斯：付出代价

在美国纽约西43街竖立着一面美国国债时钟，实时更新着美国债务总额数据，截止1月9日，美债实时钟上显示的债务总额已经突破27.7万亿美元大关，对此，美国联邦预算委员在报告中指出，美国经济已经事实性地将自己押给万亿美元的赤字白条，特别在1月9日美国又计划将提出数万亿美元刺激计划的背景下更加明确，而在这个过程中，美国国债又以投资品的形式一直充当着支持美元货币地位的根基。

美国国债实时钟上的数字提醒着人们债务永远不会消失/ 来源NYC

自从1971年布雷顿森林体系解散以来，美元重新通过石油-美元-美债体系并充当着最主要储备货币的地位，几乎所有的国家银行系统维持外储核心资产总量和比率的稳定，不是黄金，而是美债，但40多年过去了，现在这种情况已经发生了很大的变化。

从路透社上周监测数据显示，一些往常的海外大型买家正在远离美国公债，对此，德银在最新发表的全球经济风险报告中预测认为，在美国持续蔓延新冠肺炎后，2021年美债是否还会有大量投资者买单？这可能是市场的重大风险之一，事实上，最新的二次总额达1200亿美元的10年期和2年期美债拍卖上已经出现认购滞销趋势。

据美国财政部2020年12月16日最新公布的报告显示，全球央行已在过去的26个月中有23个月大幅净抛售美债达1.15万亿美元，这是全球央行抛美债的创纪录水平。其中，中国所持美债也开始大幅度下降至四年以来最低，中国连续5个月累计减持297亿美债，在截至2020年10月的18个月内，中国已共减持了达1700亿美债， 与此同时，还包括日本、德国、印度、俄罗斯、英国、法国、加拿大等29个美债持有者均不同程度地减持。

对此，资深经济学家Jim Rickards表示，十多年来，国际货币分析师们一直在寻找全球主要储备货币重置迹象和趋势，这种结果使得全球央行的外储管理者们也逐步提高了非美元货币资产的配置，比如，黄金、人民币等，而且接下去还将一直是这样。

据世界黄金协会最新数据，无论2021年美国政经形势如何变化，欧美国家极度宽松的货币政策都已经使在过去的11个月，全球央行净购买超220吨黄金，而自2017年以来，全球央行的黄金净购买量已经超过了1500吨，并创下了1971年美元与黄金脱钩以来的最高纪录，2021年黄金将更具吸引力，今年全球央行购金活动依然活跃，据IMI国际委员上周数据，欧洲东部的22个央行购买了自1967年英镑危机以来最大金额的黄金，更是出乎全球市场投资者的意外。

在此期间中国也在时隔两年后打破沉默发出新信号，在2018年12月至2019年10月连续10个月增加了约106吨黄金。这在美联储无底线开启放水和零利率的背景下变得更加明确。

这些都在间接的说明，在我们将会不断看到美国自1930年代大萧条以来从未见过的下降经济数据的背景下，全球主要央行也正在考虑让本币和黄金发挥更大作用。而这背后最大的庄家就是俄罗斯、波兰和土耳其为首的央行。

这可能带来自1971年尼克松关闭黄金兑换美元窗口以来最重要的货币变化。不仅于此，据俄媒RT上周称，现在也出现了越来越多有关数字货币或锚定黄金石油等战略资源数字加密币绕开美元中心化的声音和举措，与此同时，欧盟、土耳其、俄罗斯和部分新兴市场国家也正在对黄金的交易渠道和战略价值进行联合重建。

俄罗斯央行金库管理人员的工作方式

分析认为，欧洲多国或已经为恢复金本位或由黄金支持的欧元数字货币做好了充分准备。甚至，就在一个月前，荷兰央行还暗示了如果美元系统崩溃，黄金储备可以作为再次建立货币系统的基础，似乎正在赞成金本位制，这相当惊人，因为，这是一个提供货币负利率抵押贷款的西方央行发出的声音。

与此同时，黄金市场也正在发生一件意义深远的事，据BWC中文网持续跟踪报道统计，目前包括德国、土耳其、意大利、波兰等多国也已完成或要计划运回存在美联储或英格兰银行等多地的黄金，这使得美联储地下金库中的黄金存量目前已跌至历史最低点，而就在这个节骨眼，一件意外的事情发生了。

这架飞机准备装运黄金

据美国金融网站Zerohedge在1月6日发表的跟进报道中称，自从全球一些央行没有向IMF或世界黄金协会报告一些官方黄金储备收购数据以来，中国可能已经获得了大量的黄金。

资深经济学家Jim Rickards认为，这并不奇怪，近年来，黄金一直流向中国市场，就像在布雷顿森林体系之前黄金流向美国一样，这些数量远不止官方数据公布的约1984吨，根据有关中国矿山的进口和产量及上海黄金交易所的现有数据来看，该外媒称，数千吨黄金可能已经流入中国，比如，无数中国大妈的黄金购买风潮也可以力证黄金在中国民间的储备量非常巨大的。

世上最大实心金砖重达220公斤，保存于中国的一家黄金博物馆中/CNEWS

根据上交所在2020年12月26日提供BWC中文网记者的最新数据显示，人民币黄金期权上市一周年后，累计成交227.44万手，相对黄金期货持仓的比例达到20.35%，在全球排名靠前，出乎市场的意外，且人民币定价已经初步显现，并提升服务中国实体经济的广度和深度。

最新数据还显示，截至2020年12月，中国黄金市场的另一个期货产品人民币黄金期货累计成交4306万手，位居全球同类期货期权品种第二位，人民币定价功能初步显现，这也意味着人民币将成为一张削弱美元黄金定价权的王牌，此举表明投资者已逐步开始使用黄金期权作为对冲价格风险的工具，这意味着中国市场目前正在吸收全球每年黄金产量的三分之二。

一处金矿开采现场

当然，各国买入具有经济战略价值的黄金并不全是用来投资，我们认为，这体现了市场对货币的真正价值有了清晰的认识，在高举执行了数十年的现代货币理论的大旗下，黄金的战略价值仍旧十分有必要，所以，这也就解释了彭博社稍早前的分析称，全球央行正在抛售美债以置换黄金等非美元资产，以寻求多元化储备。

那么，一旦获得足够多的黄金将发生什么？对此，新加坡首屈一指的黄金交易商罗南曼利表示，俄罗斯、土耳其等国积累的黄金可以被看作是摆脱美元主导国际商品交易结算的一部分，或许未来将会回到金本位，这就意味着，如果中俄开始让黄金发挥作用时， 这可能将成冲击美元的一张强势底牌，并成为人民币国际化的坚强后盾。

作为经济战略性动作的一部分，中国扩大人民币黄金定价权的新行动表明，希望提高中国市场在国际黄金市场中的占有率，这将使中国在黄金与GDP的比率方面与美国和欧盟相当，并将为中国、俄罗斯、欧洲及部分新兴市场的黄金联合升值提供新的交易场所和道路。

First Mining Gold的董事长为我们做了最好的解释，全球央行抛售美债并大量增持黄金的原因是显而易见的：我确信，当世界真正需要解决美国超高债务赤字风险时，金融和货币市场中的重置可能将会发生，可能会将一切与黄金挂钩。这表明我们正在接近美元与黄金分手后48年以来以美元为主导的全球货币体系的尾声，而现在美元的零利率政策又会降低对追求高收益的投资者的吸引力，事实上，亿万富翁罗杰斯多次警告称，美国是全球最大债务国，债务无处不在，印钞无处不在，最终美国要付出代价，而主动权掌握在全球主要的大买家手中。

索罗斯

我们注意到，这些国家与上面提到的抛售美债的国家出现了高度的相似性，值得注意的是，美国石英网站和美国金融网站ZeroHedge几乎在一周前同时援引专家的观点最新分析认为，作为美债主要大买家之一的中国很有可能会毫无预警地卖出大规模的美债，随着美国联邦赤字激增，增加违约风险等因素，如果风险因素加大，包括中国在内的美债大买家也有清零美债的可能。

黄金加工

最新进展是，荷兰也在稍早前宣布将很快将其黄金的大部分转移至该央行现金中心，这些都在表明，曾经无比强大的美元，再次失去信任的标签，上一次是48年前美元与黄金脱钩后，据俄罗斯卫星通讯社稍早前援引上海黄金交易所负责人的分析认为：“为发展国际贸易，全球需要新的独立于某个国家的硬通货币，在新冠病毒后危机恢复阶段，因美联储低利率政策，美元占主导地位，给其它国家带来不少问题，世界可能需要新的结算货币，目前，美元作为美国的施压工具和其它国家的薄弱环节，已不能成为正常的世界货币了，因此，应该有某种不依赖于任何国家的跨国结算货币”。（完）