美日制造业回迁：是吹牛作秀还是破釜沉舟？

时至今日，新冠疫情开始真正的进入了下半场：

当地时间4月28日，美国新冠确诊人数已经突破百万，占全球确诊病例近三分之一，累计死亡人数也接近6万例。同一天，特朗普却说，美国疫情最糟糕的日子过去了。

事实上，美国史上最大“失业潮”已至。4月30日，市场分析师Patti Domm指出，美国的初请失业金人数继续增加，4月25日当周预估为350万。还有消息称，至少两家华尔街投行将4月25日当周的申领失业救济金人数预期上调至400万或更多。专家预计，美国休假和下岗工人的失业申请至少达到3000万。

无独有偶，由于日本先前对于疫情的态度过于乐观，导致疫情发展逐渐失控，日本的感染人数也达13895例，让日本政府感受到巨大的压力。

与此同时，出于医疗物资缺乏的现况，同为制造业强国的美日两国慢慢觉察到，原来自己的制造业产业链存在着巨大缺陷，甚至会给未来的国家安全带来巨大的影响……

更雪上加霜的是，作为全球制造业的“新舞台”，东南亚多国的疫情也在不断升级，让美日韩多国投资兴建的当地工厂陷入“停摆”状态。例如MLCC巨头村田电子，在日本和东南亚的大部分工厂出现了停工和半停工状态；韩国品牌三星和海力士，在全球的多个工厂一直处于产能不足的状态。

受到上游缺货的影响，下游需求的情况更“苦不堪言”，就像热锅上的蚂蚁！

例如，大量采用日系电容的通信电源厂商就产生巨大的交付困难，原材料预计7月齐套；不少的ICT厂家几乎就此停摆；

又例如.大量采用韩系和美系Flash颗粒的金士顿、创见无法出货；下游的服务器和PC厂家几乎无计可施。

还有一些ODM厂家，只给客户满足订单合同实际缺货的产品，其余的预测产品都看不到未来的齐套生产，5月份和6月份几乎跨不过去。

为什么会产生如此痛苦的局面？而且这种“断供”现象的影响为何一次比一次严重？

个人了解和分析是：目前半导体和非半导体电子材料是当前全球化分工最细、最为复杂的供应链，而整个供应链主要是聚集在东北亚、东亚和东南亚，欧美公司主要把持着高端的研发和设计环节。

以内存条为例：日本生产的芯片材料供应给韩国，韩国本土生产的DRAM，然后提供给台湾地区的模组厂商，台系模组厂生产好了，供应给中国本土的代理商，代理商出货给整机生产商；

又例如，日本生产的芯片材料供应给美光新加坡工厂，新加坡美光的Flash颗粒，生产好了给西安力成封测，封测好了给金士顿加工成SSD，随后供应商给国内本土的代理商，代理商出货给整机生产商；

还有一种，下游的生产商有可能是ODM或者EMS，比如富士康、伟创力等；加工好了销售给华为、浪潮、DELL等厂商；而后者则是销售给最终的客户(比如BAT), 或者运营商和政企客户等等。

当然，还有更多、更为复杂的交易模式和供给关系。就是因为有这些纷繁复杂的缓解，才让整个供应链变得异常的复杂和繁琐。

回到“美日撤离中国”的话题上，个人认为，两者的出发点是不一样的。

• 首先，日本方面，回迁本土应该是迫切想法。

（1）日本政府和行业协会真切感受到，过分细化和过长的供应链，会让产业安全和企业发展受到了一定掣肘。

（2）而密集了下游产业的中国大陆，在向中上游进军，产业链条变得更加完整，比如紫光Flash、华天的封测等等，下游的SSD工厂和模组厂商多不胜数，这便给全球供应链给予了更多的可选择性。

(3)日本想制衡中国的产业链的发展，一方面不断完善东南亚的产业链，另一方面考虑部分产能回迁，尽量晚上本土的产业链。

不过，日本应该也清楚，自己是完全不可能形成完整的上下游供应链，要综合日本的国情和资源。所以说，走一步看一步，先采取措施逐步从中国迁出部分工厂和产能，这是完全有可能的。

• 至于美国：美国议员和商务部长的提议，从产业和经济的角度来看就不是那么明智和底气十足了，更像是为了吸引眼球，转移视线和政治作秀。

为什么呢？美国企业在中国本土投资的制造业，比如3M，比如苹果的代工产业链富士康、立讯、蓝思科技等等，又比如特斯拉……在议员的逻辑里，这些工厂迁回美国的好处，是解决上千万人的就业，安抚处于焦虑和恐慌的美国人内心。

试想一下，倘若回迁如愿以偿，结果会怎样？

苹果手机美国制造，玻璃、螺丝、彩盒说明书、金属外壳、手机玻璃、摄像头组件……这些零部件统统拿回去美国本土制造，那整个手机的成本又多高！创新能力日益衰落的苹果还怎么和华为、三星竞争呢？

再从企业经营的角度看，美国的人工成本如此高昂，产品只能涨价。但精明的美国消费者和美国市场绝对是无法承受的。

因此，个人认为，美国政客提议更像是气急败坏地撒泼撒野，说气话，吹牛作秀。

当然，一些简单供应链的企业或许会回迁美国，比如高端药物。但本人坚信，中等和复杂供应链的产业基本上是不太可能大规模回迁的。

最后，虽然美日的“撤离中国”提议实践起来需要时间，而且范围也不会很大，但是美日，更关键的是台系厂商，他们还是会有很大可能转移到东南亚。未来东南亚和南亚产业完整后，还是会对中国制造产生一定的影响，这需要业界做更为细致的研究，提前做好产业升级和供应链布局。