行业分析｜珠宝行业未来十年发展趋势如何？

来源：创享智库

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2013年以来，珠宝首饰行业整体受金价下挫、竞争加剧等因素影响，整体增速有所放缓，但2017年来，我国金银珠宝市场回暖，金银珠宝类限额以上批发和零售业零售额当月同比呈上行趋势。2018年2月，我国限额以上企业的金银珠宝零售额同比上升3.00%。

2017年我国珠宝行业零售总额超过6200亿元，预计 2020 年可达到 7500亿元（CAGR7.0%）复合增长率7%

2017年城镇居民人均可支配收入3.6万元（5700美元），预计 2020 年可达4.6万元（复合增长率8.0%）

国家统计局数据显示，2017年，我国城镇居民人均可支配收入3.64万元，同比增长8.30%，2012-2017年CAGR为6.47%；城镇居民人均消费性支出为2.44万元，同比增长5.90%，2012-2017CAGR为7.95%。

珠宝消费人群画像

居民消费水平的不断提升促使富裕阶层兴起，据预测，到2020年，我国能负担得起汽车和普通奢侈品等消费的“主流”消费群（年均消费额在1.6万-3.4万美元）将占我国城市人口的51%，为近1.67亿户家庭。消费结构调整下，我国奢侈品消费不断攀升。2017年，我国内地珠宝销售额增速达27%，仅次于化妆品、香水、个人护理用品（28%）。

人均GDP 超过5000美元时，文化需求、奢侈品消费进入高速发展期。2017年，中国人均GDP超过5000美元的城市有194个，人均GDP超过8800美元。

2016年我国大陆地区的人均珠宝消费量为75美元，和香港（887美元）、新加坡（394美元）和美国（191美元）等其他国家和地区有较大差距。

2009年-2016年，我国每年结婚登记的新人对数均保持在1200万对左右。预计未来十年内有婚庆消费需求的人数将不断增加，在2017-2024年逐步达到高峰，其中85后、90后将成为这一群体的主力军。近10年我国结婚对数占总人口比重呈不断上升趋势，我们认为国内的结婚对数还将维持稳定增长5-10年。而珠宝首饰类商作为我国传统结婚习俗中的必备品，未来需求较大。

研究显示，中国年轻一代（80后）已成我国消费主力，20-29岁、30-39岁消费者未来计划购买珠宝的占比分别为45%、44%，远高于40岁以上消费者的38%左右水平。

珠宝行业品牌分布

我国珠宝首饰市场已形成境内品牌、香港品牌、国外品牌珠宝企业三足鼎立的竞争局面。其中，高端市场主要被Tiffany、Cartier、Bvlgari等国际知名珠宝首饰品牌垄断。中高端市场竞争激烈，主要有传统港资品牌周大福、周生生、六福珠宝等和境内品牌周大生、老凤祥、明牌珠宝、潮宏基等。

中小城市消费需求日益增长，二三线城市消费者成珠宝消费潜在力量。目前，中小城市消费者日益增长的消费需求已成我国消费市场主要推动力。据麦肯锡《2011年度中国消费者调查报告》和BCG《中国新一代消费推动力报告》报告，目前三、四线城市的居民贡献了近60%的中国城镇消费总额，同时未来75%的消费增长将来自三、四线城市。

资源整合是竞争关键

珠宝首饰行业产业链分为三部分：上游为原材料供应商，中游主要为设计加工厂商，下游则是终端零售环节。目前，上游产业已发展成熟，据国家相关政策法规的规定，境内的珠宝首饰企业采购一般需要通过金交所、钻交所进行，其他铺料与设备可以从市场其他渠道进行采购。因此，行业发展及盈利机会向产业中下游集中，零售渠道和上下游资源整合能力成珠宝首饰企业的竞争关键。

我国珠宝首饰行业产业链概况

目前，我国珠宝市场以黄金类、钻石类产品为主，市场集中度较低。根据数据，2016年黄金类、钻石类产品销售在我国各类珠宝销售中占比分别为58%、15%。水贝〃中国珠宝指数网数据显示，2015年我国珠宝市场CR4为21.70%，CR8仅为29.20%，竞争格局仍较为分散。

此外，随着网络技术的不断发展，珠宝首饰行业电子商务模式也在悄然兴起，近年来，许多珠宝商开始涉足“网店+体验店+实体店”的销售模式。

从商业模式来看，我国珠宝首饰企业可分为三类：1.以生产、加工为主：该类企业规模较小，主要为珠宝产业集群基地的中小企业；2.集设计、生产和销售为一体：该类企业综合实力较强，典型代表有周大福、老凤祥、潮宏基等；3.专注于品牌、渠道建设和运营：该类企业行业整合能力较强、运营效率较高、市场扩张和品牌价值提升较快，典型代表如周大生。

随着我国居民收入水平的提高，黄金、钻石、翡翠等珠宝饰品的消费量逐年增长，珠宝首饰零售行业呈现快速发展的趋势。与此同时，为规范及鼓励珠宝首饰行业的发展，我国出台法律规及政策亦日趋完善涵盖了原材料供应、交易平台、税收环节等诸多方面。

同时，国家制定和修订了一系列行业标准和规定，如《珠宝玉石名称》、《珠宝玉石鉴定》、《钻石分级》、《金银饰品标识管理规定》以及《首饰贵金属纯度的规定及命名方法》、《珠宝玉石及贵金属产品分类与代码》GB/T25071-2010国家标准等，对提高我国珠宝行业的整体水平、促进行业持续健康发展、参与国际竞争起到积极的作用。