区块链如何最终实现其在全球支付安全方面的承诺

关于区块链技术在改善支付——尤其是国际支付方面的潜在好处，一直存在很多争论。

这是一个商业，不同的各方在此需要达成共识，在不同的司法管辖区进行支付，执行货币兑换，部署和管理流动资产，所有这些都受制于不同的监管约束。

区块链可以解决的主要问题之一是支付网络的高度复杂性，由于金融行业本身是分散的，单个银行直接与所有其他银行进行交易变得不现实。

例如，当银行从客户处获得付款指示时，它需要找到一个愿意接受客户资金并在当地结束付款的代理银行。为了这样做，代理银行与收款银行之间需要往户账和来户账，理想情况下，预先提供足够的流动资产以完成客户付款。

但当这种情况发生时，收款银行无法验证来自(最后)代理银行的收款转账，实际上是否与发出汇款的最初客户相对应。这就是为什么需要汇款方的SWIFT信息，以便接收方能够了解收到的资金的用途，对付款进行适当的尽职调查或反洗钱检查，并接到资金通知。

所有涉及的各方都有不同的分类账，即他们不共享一个版本，而且所有这些各方之间的协调都很慢而且容易出错，很多时候依赖后台团队的人工干预。

此外，有人需要在任何一端进行货币兑换，不同的各方需要在往户账/来户账中管理流动资产水平，这也涉及到清算中央银行账户。

区块链的承诺

区块链的承诺正是提供了缺失的版本统一性。

实际上，一个真正的、智能的、支持合约的区块链提供了一个单独的分类账和交易引擎，在这个引擎中，存款可以被维护和处理，并且支付可以作为一个单一的、公共的数字对象存在，从而使信息和协调变得不必要。

通过使用智能合约，不同的当事人不仅可以注册资金和支付，而且还可以将适用于P2P支付流程各方面的规则，消除错误和误解，提高透明度和可审核性，减少欺诈和网络风险。结果是：所有的事情都在同一个分类账上，所有人都拥有相同的智能合约，使用相同的计算引擎，不存在错误或篡改的可能性。

现在，大部分的(所谓的)去中心化解决方案大多围绕通过数字化信息层改善支付流程，或者，更好的是，通过创建单一的可执行交易的数字化支付，借由某种分类账间协议，与另一项支付相连接。这确实是对当今由信息驱动的支付流程的重大改进。

但当一个人试图扩大此类系统的规模时，就会出现一个关键问题，尤其是当企业客户发行的大额支付处于风险之中时，即流动资产的管理。

事实上，快速(隔夜)付款依赖于预先融资的银行账户，因此代理银行手头有现金终止付款，从而消除任何结算风险。当这些往户账需要在工作日重新平衡时，大量的资金需要通过中央银行来转移。同样，这是一个缓慢且容易出错的过程——至少与实时交易相比是这样，这些实时交易在几秒钟内完成，这是被授权的区块链所承诺的。

国际上的资产低流动性最终会使往户账的资产流动性变得比实际需要更高。

这是一个很大的问题，因为这些基金的机会成本很高——从几十个基点或数百个基点上升到新兴经济体的数十个百分点。

代币

使用数字原生代币在存储支付、商业银行存款和往户账存款的同一分类账中充当价值存储的可能性，是改善这种情况的一个根本性的革命性解决方案。这些代币可以在全球流动资产提供者和市场创造者之间，用于实时交易流动资产。

通过这种方式，可以实现基于代币的二级市场的流动资产交易，使流动资产提供者能够以更少的摩擦、更高的透明度相互进行交易，并降低不同地方的往户账由于更高的资本速度而部署的流动资产水平。

有了这些代币和智能合约，参与者甚至可以在某些地区将未使用的流动资金作为抵押品，在更迫切需要的地方借入流动资产。

这里的关键是使这些代币尽可能具有普遍性，并能够支持目前货币市场所需的所有流动资产——根据国际清算银行(Bank for International Settlements)的数据，每天的流动资产超过7万亿美元。

这个市场的很大一部分是可交付的，因此与流动资产相关。有建议称应使用数字货币或数字资产，但是这种方法有很多限制。

这些资产的市场风险对冲相当困难，由于明显的波动性，流动资产和总发行量与在市场上所需要的相比，微不足道——在如今，美元才是市场中相当普遍的高流动性资产。

作为一种务实的选择，数家领先的机构正致力于生产代币化的、数字化的央行货币。

在一些项目中，诸如桑坦德银行(Santander)，瑞银(UBS)、德意志银行(Deutsche bank)、纽约梅隆银行(bank of New York Mellon)以及许多其他银行，都通过中间工具，在实时总结算(RTGS)账户上持有支持资金。另一些项目，诸如新加坡的UBIN项目或南非的Khokha项目，最近由ConsenSys公司实施和展示，直接在智能合约上实现RTGS账户。

无论哪种方式，这些举措都显示出一种可行的方法，可以改善商业银行和市场创造者的流动资产管理，承诺提供更大的流动速度和透明度，从而可能改善整个金融体系的资产流动水平。随着这些举措的成熟和蓬勃发展，我们相信它们将成为去中心化的、让人关注的经济的关键推动者。