石油大跌背后：我对世界疫情的再思考

1. 石油背后的套路

今天石油大跌30%，全球股市纷纷大跌。原油的大跌源自于OPEC+谈判会议的破灭，俄罗斯拒绝减产，沙特小王子立刻下令沙特将以特别的打折价格销售原油，并可预期将提高目前日1250万桶的产能。俄罗斯为什么拒绝减产？因为上一次俄罗斯同意减产的时候，美国却不管不顾在增产，变成减产让出的市场份额被美国拿走。而美国石油产量2019一年时间从1170万桶/日上升至1290万桶/日，2020年还将继续凶猛上升。

俄罗斯受够了这种被卖了还要帮人数钱的日子，而OPEC的老大沙特则不惜以自己全球石油开采成本最低作为筹码狠狠的向同行国们开战。既然各国都不管不顾，那沙特王室就给你上一课，我也是有掀桌子的能力的。

油价低到这份上，美国的页岩油企业是铁定要赔钱的，大多数的公开数据显示，石油价格低于45美元，美国页岩油企业就无利可图。但若是现在就认为油价将长期低迷在目前的价格让美国的页岩油企业就此纷纷破产，美股就此崩盘也是想的过于天真。要看穿华尔街大庄家的玩法，就要理解，项庄舞剑意在沛公，华尔街无非是要逼美联储继续降息，最终让页岩油企业可以有更低的借贷成本，以新债还旧债，再拉高油价，这场游戏才能继续玩的下去。

而这个时间点正好卡在3月18日的美联储会议，和中国打赢疫情全面复工之间。3月18日之前尽可全面唱空，美联储被迫继续降息放水，而3月18日后，高盛等华尔街巨鳄自然可以从容操作协调各国重新拉高油价。中国全面复工本身将带来实实在在的石油消费需求，而过低的油价也对国内本身的石油开采业大为不利，对于准盟友的俄罗斯和伊朗更为不利。没有理由认为中国会对过低的油价幸灾乐祸，乐享其成。

当一场天灾袭击了草原，食物纷纷短缺时，那些体质不好的动物是最先被淘汰的，能活下来的一定是食物链顶端的怪兽。如果说中国需要靠加速开拓国内市场，整合一带一路，美国就需要继续把美元这张牌打到极致，去吃掉那些体质弱小的经济体来完成川普的让美国再次伟大，首当其冲的就是欧洲。

2. 欧洲的麻烦

欧洲各国普遍比美国的中位数年龄更老，意大利死亡率如此之高，是因为意大利中位数年龄为47岁，德国英国等国家也好不到哪里去，而美国的中位数年龄和中国差不多，三十七八岁左右。很明显，中国美国比欧洲各国要有活力的多。

欧洲老龄化，在这次疫情中就意味着重症病人更多，医疗体系更加不堪重负。意大利已经把所有的退休医护人员和护校学生都派上阵，但依旧无法解决问题，以至于意大利和欧洲各国已经在考虑用生存率来决定是否收纳病人。简单来说，太老就不收了。

按照欧洲目前应对疫情的措施，没有理由相信欧洲将很快走出困境。让我们看看新加坡的数字就知道了，新加坡目前确诊160例，在中国武汉爆发疫情后，新加坡关闭了中国的入境，但几乎每天都有新的确诊案例。这意味着即使在新加坡这样一个全世界治理水平最高的国家，只要不采取中国这样长痛不如短痛的全面战争模式，病毒就会在社会上悄然蔓延。虽然新加坡政府是花很大精力追踪隔离每一个确诊者的密切接触者，但只要有一尾漏网之鱼，病毒就依然会按照每六天翻倍的规律传播，并在类似私人宴会这样的超级传播场景加速传播。

世卫组织助理总干事布鲁斯·艾尔沃德带领的世卫组织考察团一个多礼拜前离开了中国，他盛赞中国，认为中国抗疫为世界树立的标准。他呼吁世界需要学习中国抗疫经验。艾尔沃德是加拿大白人，但他的话却并没有被欧美社会真正的当回事。对于欧美社会，学习中国是一件在心理上很难接受的事情。

在欧美社会和媒体看来，中国应对新冠肺炎的方式是违反人权，采取的交通管制，强制隔离等措施是限制人身自由，人民配合政府是出于恐惧。这就是布鲁斯艾尔沃德遇到的困境，无论他走到哪里，如何和欧美政客和媒体解释，他收到的回应每一个人都跟他说我们不能学中国的做法，我们不能封锁一个1500万人的城市。

法兰克福汇报认为在一篇题为：病毒在联邦法治国家的文章中认为政府采取的任何措施都应该符合适当性，必要性和合比例原则。同时在德国，任何受影响者都有权对他认为侵犯权利的措施提出反对，申请“预防性法律保护”，这样一项国家措施有可能在实施后数小时或者数天内就不得不重新取消。（以上引文来自德国中文网）

但事实情况是，欧洲经济严重依赖于旅游业文化业以及奢侈品的买买买。在同等情况下，不要说目前世界疫情欧洲比美国严重的多，即使是一样严重，疫情对欧洲经济的伤害也要比美国更惨重。

美国即使在去工业化后，仍然站ICT行业的世界顶端，苹果手机惠普电脑互联网大家尽可去数。由于美国对华为的打压，任正非认为今年华为手机的出货量将比去年降20%，很大原因就是失去海外市场的青睐，这其中欧洲是最重要的一块，而华为失去的海外市场主要将被美国的亲儿子苹果和干儿子三星所替代（三星电子的股东清一色都是类似富国银行这样的美国金融资本）。

金融业，美国是无可争议的世界食物链的顶端，而制药是另外一张美国傲视全球的王牌。在世卫组织公开声明中，明确说瑞德西韦是唯一的有效药。可这是一个尚未通过临床验证的药物，世卫组织为何刻意抹杀中医药在这次中国抗疫中的贡献，而公开为瑞德西韦唱赞歌呢？谁可能为瑞德西韦买单？肯定不是已经接近打赢疫情的中国，那买单的就只能是欧洲日韩等国了。是否有疗效暂且不说，华尔街光炒作医药股就已经赚很多钱了。

在汽车行业，德国车更依赖全球市场，而美国车更依赖本国市场；意大利车更依赖于土豪市场，美国车更依赖于平民市场。经济下行乃至逆全球化的情况下，美国汽车行业更可能独善其身。至于已经麻烦重重的航空业，顺便把空客拉下水给波音陪葬。

英国脱欧成功，英国成为美国的经济殖民地已成定局；疫情在欧洲加速扩散而欧盟如无良策，将大幅打击布鲁塞尔的政治正当性，各国民粹会相继抬头，欧盟的分崩离析近在咫尺，而美国可以从容的一块接一块的拆散欧洲统一市场完成对欧洲市场的殖民。

欧洲的麻烦才刚刚开始。

3. 帮助日韩就是帮助自己

石油大跌背后：我对世界疫情的再思考

这是一张国泰君安前段时间发的产业链图。看了这张图，就知道中国的产业链上游最重要的是中国台湾，韩国和日本，这三个国家和地区主要是中国ICT企业的上游，主要是芯片，闪存，光刻胶等有关的半导体产业。澳大利亚和巴西主要矿业的上游，俄罗斯主要是提供能源，欧洲各国中最重要的国家是德国，主要是汽车制造和电器设备制造的上游，主要是汽车零部件和工业机器人等，欧洲其他小国跟中国经济联系较弱。美国在能源，农牧，半导体等都有一些供应，但去年的贸易战打下来，能源农牧中国在全球都有可替代供应国家，半导体芯片等美国也未能把中国逼死，反而让华为和日本等合作伙伴加速合作替代美国知识产权的产品。

从中国供应链安全角度，首当其冲的是目前疫情较为严重的日韩。台湾在防疫方面做的不错，疫情也未有扩散，没有迹象显示疫情会在中国台湾扩散大爆发。中国下一步提供物资和经验帮助日韩打赢新冠疫情，是帮助别国，也是帮助自己。

从地缘政治角度，中国需要帮助伊朗打赢新冠病毒这场战争。伊朗在中东直面美国，伊朗倒下是中国不可承受之重。根据目前伊朗公布的死亡数据，按照世界1.52%的平均死亡率，感染人数远远超过目前公布的数据，而应该超过2万人，这远远超过了武汉1月24日封城时的感染人数。目前伊朗已经全盘采取中国的方案，把中国方案全部翻译为波斯文，中国也向伊朗派出了医疗专家队进行指导。

从伊朗和韩国目前每日新增病例情况来看，新增病例都有所减少，这代表两国疫情初步得到遏制。日本目前的麻烦会更大一些，主要是未能采取韩国那样坚定的对大邱和庆尚北道进行封锁隔离的措施。此外日本有自己行事的思维和逻辑方式，加上经济和东京奥运等复杂考量，并不愿意简单来接受或者复制中国的抗疫经验。目前日本最为人诟病的就是确诊数字，很多人认为根据其他各国的疫情爆发数字来看，日本目前公布的数字是虚假的。

目前日本的疫情发展没有明显降低的迹象，这样的情况很可能还会长期持续下去。

日本尽快打赢疫情对于亚洲至关重要，这意味着在欧美国家普遍鸵鸟，普遍缺少决绝的抗疫措施情况下，东亚三国+东盟十国将有机会提前实现RCEP的经济抱团，而中日韩三国也可以借此更快的推进中日韩自贸区的谈判，成为超过北美和欧洲的世界经济之极。

这其实是一场速度战，打的其实是时间差，即东亚威权国家首先消灭病毒，就有机会进一步深入的经济整合，如果再把俄罗斯伊朗中亚各国的能源供应和澳大利亚的铁矿石供应加进来，那有机会构成一个技术和体系完备，消费市场巨大，能源提供安全稳定的巨大的经济区域，东盟十国+中日韩+俄伊中亚+澳新，总共GDP将占世界经济三分之一，成为毫无疑问世界第一经济区域。而这一个经济区域将是以人民币作为主要的结算单位，从而成为撬动美元霸权的基石。

4. 内需和基建

如果说美国若想转危为安靠的是美元，靠的是印钞，中国祭出的大招就是新基建，而过往的内需无一不是依靠中国超前的基建投入。而未来的内需5G，新能源电动车需要的是新基建在5G基站，新能源充电桩，特高压电网，大数据中心等方面的投入成熟。

33万亿的新基建投入中，高达20万亿投入到云南，福建，四川，陕西，河南等五大省。这其中河南是中原腹地，陕西衔接欧洲，福建整合台湾，云南从边陲要变成东南亚十国的贸易枢纽，四川则通过川藏铁路辐射印度。

本质上不仅仅是中国国内的内需，而是形成地缘上对周边的全面融合，把周边各国都变成大内需的一部分。

云南边界是缅甸老挝越南。缅甸通往云南的输油管道开通了，大瑞铁路未来将连接缅甸曼德勒并最终延伸到孟加拉国，玉磨铁路不仅通往老挝，还将连接泰国马来西亚新加坡。未来中南半岛每个国家都可以既成为中国的贸易通道又可以成为中国工业品外溢的市场。

川藏铁路千亿投资的大手笔重点在发展四川的西南地区和西藏，这一路到拉萨然后到尼泊尔到印度，这不仅把西藏变成了贸易枢纽，也把印度更紧密的拉入中国市场，从而有效破坏美国的印太战略。目前到印度海运速度太慢，如果一件商品或者工业中间产品一天时间就可以从四川西南雅安到尼泊尔，可传统海路从上海出发要二十一天到印度，你认为投资商贸易商会怎么选？对南亚贸易的很多工厂就会移到雅安去。

日本当初创造了零库存，成为全球产业链最重要的一环，开启了全球化产业分工的先河。日本的零库存对应的仍然是海洋跨国贸易分工，优势在于其位置在美国西来太平洋倾销亚洲市场的第一站。但当世界制造业中心转移到中国后，海洋跨国贸易分工效率比不上今天在中国的产业链集群。中国用铁路公路水路，把中国各地生产和研发的比较优势联系在一起，如北方重工业，江苏的工业中间件，上海做品牌，浙江的电商分销，不仅是零库存，而且市场响应速度快。因为中国既是全球最大的制造业中心，又在2019年超过美国成为全球第一大的零售市场。

而这个大市场，又通过中国的新基建计划把边疆变成新的对外贸易枢纽，这样就把整个亚太都拉入中国的外溢市场，形成全球更大规模的一体化市场。这是中国对抗后疫情时代的最大王牌。

5. 美股是华尔街的基本盘

存量博弈是和增量博弈不一样的玩法，在世界经济的增量博弈中，大家考虑的是抢夺新蛋糕，但在存量博弈中，美国考虑的是看住自己的蛋糕。从华尔街过去数年表面批川普，实际上合流的态势来看，川普早就和华尔街形成了事实的利益同盟，过去几年对世界挥出的组合拳来看，川普把华尔街的任务完成的很好，连一贯反对川普的索罗斯都对他夸赞不已。

在增量博弈中，你赢可能等于我也赢，叫双赢。但在存量博弈中，你输就代表我赢了。美国无需真正做出什么根本性颠覆性的创新，只要对手们纷纷在牌桌面前倒下，什么都不干美国也赢了。虽然在和中国的对决中未能占到太大的便宜，但美国对其他经济体的优势仍然是非常明显的。

在新冠疫情爆发带来的世界经济不明朗的前提下，美元指数仍然坚挺，全世界仍然离不开美元。无论是欧元，俄罗斯卢布，印度卢比对美元的汇率都在下滑，到是人民币最近略微上升。华尔街仍然掌握着全世界的资产管理，美联储仍然掌握了随时发钞放水的权力，全球各国也纷纷降息配合。美股的涨跌依旧是一个被操控的市场，各国依旧逃不掉被宰的命运。

在美股前段时间的大跌中，资金纷纷出逃债市，一举降低了债市利率，从而让美国重新获得了借债的资本，美联储也不用担心印钞票没有人接盘，这是一个完美被操控的局。今天A股北上资金的撤出，一方面是对前期获利盘的了结，另外一方面正在嗷嗷以待美股跌到谷底后完成抄底。

认为因为疫情美国经济或者美国股市今年就要崩溃的想法有些幼稚。美股今年多半好不了，但坏也不见得坏到哪去。美国的股市，中国的房市，都是两国操盘手拼命要捍卫的基本盘。而目前美联储仍然有足够的工具来维持这一基本盘，最终帮助川普连任。

在我写这篇文章的当下，美股正在狂跌，这印证了我上周在那篇被删掉的文章最后彩蛋的预言，当下不如听灵哥继续预言，美股将继续狂跌，一直到美联储继续大幅降息为止触底反弹。那就是最好的入场时机，A股的行情才可能重新变好。

至于高盛跑出来说石油价格将继续下滑40%，摩根斯坦利认为中国新加坡和澳洲的股票是病毒避风港，你听听就好，无需过于当真。美股才是华尔街的基地，怎么可能如此轻松就拱手让人呢？不要真的以为A股可以独立走出自己的行情。

石油大跌背后：我对世界疫情的再思考