「俄乌危机」战争冲击远未结束

或许是和平的日子过得太久

以至于人们根本没有意识到

影响世界的战争随时可能发生

「俄乌危机」战争冲击远未结束

昨晚收盘的欧美股市无一例外地都出现了大幅反弹，全球大宗商品也大多出现了冲高回落，纽约原油也回落到了不到92美元，黄金也跌破了1900美元。

「俄乌危机」战争冲击远未结束

看起来战争的冲击波似乎已经过去，国际市场即将恢复常态，但很多人没意识到的是战争带来的第二波冲击随时可能到来，只不过这个“冲击”可能是结构化的。

首先就是难民潮，欧盟需要接纳的难民可能超过100万，甚至会达到500万。今天，联合国难民署发言人表示，自俄罗斯周四发动袭击以来乌克兰至少也有10万人离开了家园，数千人已经越境进入邻国，包括摩尔多瓦、罗马尼亚和波兰。根据联合国儿童基金会预测，此次避难的人数将达到100万-300万，而包括所有周边国家在内的避难人数则将达到100-500万。这些难民向西进入波兰或者向南进入罗马尼亚、摩尔多瓦都是非常有可能的，而欧洲国家比较担心的恰恰就是难民潮。

接下来战争肯定会让供应链出现问题。粮食、能源、药品都可能不足，防疫措施就更顾不上了，那么相关地区新冠疫情可能全面爆发且无法控制，如果处置不当，可能会出现人道主义危机。

目前为了避免原油、天然气的价格暴涨，美国、欧洲尚未限制俄罗斯石油天然气的贸易。可一旦限制，国际油价、气价一定冲高，油价突破120美元，甚至突破148美元的历史高点也并不奇怪。最新的消息是欧洲还在加大对俄罗斯天然气的进口，周五对俄罗斯天然气的申请量达到了1.095亿立方，这一数字是2022年以来的最高水平；而周六的申请量也达到了1.081亿立方，单从数字上看，如果欧洲中断对俄罗斯天然气的进口，影响之大可见一斑。问题是，欧美不制裁油价就不会波动了吗？毕竟，产油国在疫情爆发的那一年损失很大，而2022年本来就是他们“希望补回损失”的一年，所以2022年的油价一定会在高位运行。至于短期内是否剧烈波动，还是要看战争的进程、谈判的结果以及美国和欧洲的制裁方式。

今天有消息说，美国开始考虑要把俄罗斯彻底踢出全球金融支付系统，如果这样做俄罗斯的石油贸易怎样收款？那么，油价势必会大幅波动。

「俄乌危机」战争冲击远未结束

当然，这一动作造成的影响肯定不止于此。在2012年，随着国际社会对德黑兰核计划的制裁，收紧全球金融支付系统断开了伊朗银行的连接，根据统计，伊朗至少损失了一半的石油出口收入和30%的对外贸易。俄罗斯也严重依赖这个系统，因为其通过支付系统的交易收入就能达数10亿美元。数据显示，2021年全球金融支付系统平均每天会记录4200万条消息，俄罗斯占了1.5%。这意味着一旦俄罗斯被剔除就会立刻切断与大多数国家的金融交易，其中就包括正在进行交易的石油天然气，这部分收入占俄罗斯全国总收入的40%以上，因此这也被认为是对俄最立竿见影的经济制裁。当然一旦开始制裁，影响的可不仅是俄罗斯的经济，任何一个与俄罗斯银行交易频繁的经济体都将产生重大损失。

此外，俄乌战争中可能波及的其他大宗商品，除了石油、天然气，还有小麦、玉米以及半导体使用的稀有气体原料，这些商品仍然处于高危时期，供应和价格随时会剧烈波动。因为这些资源随时可能成为讨价还价的筹码而被限制出口。另外还有不到20天，美联储即将宣布加息，北京时间3月17日凌晨两点左右是宣布结果的时候，这次加息到底是25个基点还是50个基点？宣布加息的时候美联储对经济还会有什么判断？是否会宣布缩表的时间？这些都会跟俄乌局势叠加在一起成为一个重要的不确定性。

对于国内投资者来说，未来一段时间除了俄乌局势、美联储加息之外，还要关注3月5日国内开幕的人大会议以及政府工作报告给2022年确定的经济指标、赤字率等。再是中国是否会在3月降息？如果降息，估计也是5-10个基点，但具体要看3月15日央行公布的数据。

整体而言，第一冲击波，也就是战争爆发，影响最大、最全面、也最令人恐慌。第二冲击波是结构性的、板块性的，跟制裁谈判相关，人为可控性略大一些。

如今俄罗斯已经控制乌克兰不少领土，乌克兰也是岌岌可危。但是俄罗斯就一定会获胜吗？的确无论从武器装备的数量、技术水平还是总人口、GDP来说，俄罗斯相对乌克兰都占有绝对的优势，俄罗斯获胜的概率非常大。但即便是这样，从开战的那一刻起，他就已经输了。

其实普京发动的俄乌战争已经导致了严重的后果。那就是让俄罗斯的整体局势更加恶化：例如以前对北约不太感兴趣的瑞典和芬兰已经申请加入北约，并已经确定将参加下一次的北约会议，也就是说这两个国家加入北约只差临门一脚；而丹麦，立陶宛也已经要求美军长期驻军，这两个国家之所以积极推动美军常驻，毫无疑问也是感受到了俄罗斯的威胁。

俄罗斯入侵乌克兰之后，德国作为北约成员国也作出了对应的军事部署。那么，在受到军事威胁的情况下，德国联邦国防军是否能保卫国家安全？军方人士对此的看法再次敲响了警钟，也被很多德国人所关注。

「俄乌危机」战争冲击远未结束

德国陆军总司令麦斯就直言不讳地表示，“在欧洲面临战争威胁之际，联邦国防军和我指挥下的陆军几乎可以说只能空手以对”。那么，在俄罗斯炮声隆隆的刺激下，德国接下来是否会选择加强军备呢？答案，已经很明显。

「俄乌危机」战争冲击远未结束

其实俄乌战争的爆发已经让欧洲所有国家切身感受到了自身所遭到的威胁，这导致几乎所有国家都会走上加强军备的道路，这其中尤其是德国，一旦德国开始加强军备，法国、意大利等欧陆国家都会纷纷跟进，一个全副武装的欧洲成了大概率事件。这是俄罗斯所愿看到的吗？显然，俄罗斯的国际环境即将加速恶化，所以无论这场俄乌战争最终结果如何，俄罗斯都已经输了。

说到战争，人类历史上之所以战争频发显然是因为有利可图，而且还十分暴利。在传统社会资源无外乎是土地、人口，通过战争实现结是一种极其高效的资源占有方式；而当人类进入工业时代，人口、土地的价值不断下降，土地上的自然资源却变得重要起来。

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所以在一战中，德国不单只是想要占领法国，更是想要重新划分殖民地，以期得到发展工业所需的矿产资源。但是在当今信息时代，战争的价值就变得愈发稀薄了。打个比方，就算一支军队能够长驱直入美国境内，直接占领加州硅谷，他们能得到些什么呢？可以肯定的是他们几乎什么都得不到。因为硅谷的价值完全在于信息科技、人才、创造力等各种无形资产，而不是土地、机器、矿产资源等这些有形资产。同理，如果有军队占领了华尔街，伦敦、香港、新加坡等地，除了破坏当地的经济和繁荣也几乎不会带来任何真实的收益。

事实上，传统战争早就基本无利可图，况且即便悍然发动战争，能赢的概率依然两说。因为开启战争者不但需要占据绝对的道义至高点，而且所有战争都是经济和科技实力的比拼，到最后还得看谁耗得起，如果一场战争需要赌上一个国家的全部身价，并赔上本国军人的无数性命，那么即便取得了胜利也是个失败者。

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