百亿资本收购新加坡普洛斯 为了最后一公里｜从华尔街到陆家嘴

【今日关注】半导体

聚焦美股和A股联动效用，第一财经频道7:30-8:00《从华尔街到陆家嘴》为您开启市场大门。

美国股市

道指上涨0.39%，报21637点

标普500指数上涨0.47%，报2459点

纳指上涨0.61%，报6312点

国际油价

美国WTI原油8月期货涨1%，收于每桶46.45美元

布伦特原油9月期货涨1.01%，收于每桶48.91美元

国际金价

纽约黄金8月期货涨0.8%，收于每盎司1227美元

嘉宾观点

（07/07--07/14）标普500指数细分行业表现（+1.4%）：

涨幅：独立发电20%，电子仪器设备 9%，半导体设备6%，油气勘探5%，系统软件 4%

跌幅：电脑电器零售 -5% 专卖店-3%，银行 -1.7%博彩-1.5%；欧洲斯托克600指数

细分行业表现（+1.75%）：

涨幅：基础资源 5.4% 汽车配件 3.6% 化工 3% 电信 2.2% ；

货币方面（07/07---07/14）：

涨幅：巴西雷亚尔 +3.2%，澳大利亚 +3% 墨西哥比索+ 3 %南非兰特+ 2.7% 挪威克朗 +2.2% 加元+1.8%

商品（07/07---07/14）：

WTI 原油 +5.2%，天然气+4% 黄金+1.3% 铜 +1.7%，铝-0.2% 锌 -0.3% 玉米 -1.6% 豆油+1.4% 咖啡+4% 棉花-10% 可可+4.4%；

美股科技股继续领风骚，金融股回调：

FACEBOOK 和微软均创出历史新高，6月CPI 疲弱（家居，新车，二手车，服装，航空票价，医生访问，玩具，手提电话 均出现连续3个月的负增长)

周五美国金融股季报密集出台，但大型银行股下跌，JP摩根大通银行：

二季度 EPS 1.82美元/股，较市场预期 1.58美元/股好24美分，美财政部报告对银行业构成利好，提高银行营收的方案修正：仅将现金和国债从SLR 中释放，对美银，摩根大通，高盛和花旗而言，意味增加近千亿美元。

资本百亿美元收购新加坡上市普洛斯，美国AMAZON 百亿美元收购WFM,美国的COSTCO和沃马特加速加入仓库资产（15至今 8-9%），长期而言，AMAZON 需要1000万-3000万平方尺仓库更好地与COSTCO和沃马特竞争，仓库REIT 如PLD(美国普洛斯）

看好：目前13%仓库租赁给AMAZON，此外最后一公里运输公司XPO 看好。

本二周美国经济数据（7-17---7.28）：

6月美国新屋开工 （113000），6月领先指标（+0.4%）6月二手房销售（5570000万）6月新房销售（61600）6月耐用品订单（+2.6%）二季度GDP(7月28日公布,2.8%) 用工成本指数（+0.6%）

今日关注

涨幅股 FSC

OAKTREE资本 3.2亿 发展企业信贷业务

橡树资本支付3.2亿美元予第五大道资本管理公司，获得2家BDC 公司的投资顾问：第五大道金融公司和第五大道高级浮动利率公司；交易预计在四季度完成，并给橡树资本带来即期收益

第五大道资本管理公司(FSAM)将向持有股东支付2.75美元/股，股价跌5.5%（ 6月29日传闻即出，FSAM当日涨29%）

橡树资本组合经理EDGAR LEE 成为2家BDC 的CEO,并管理25亿美元，为适应新的收费模式，橡树将表现费从20%降到17.5%

另类资产管理公司通过BDC 介入信贷业务成为潮流：如阿波罗资产，BLACKSTONE和凯雷，相比私募信贷等具有约定期限，BDC 模式是开放模式。估值贡献方面：来自BDC 业务的PE 倍数一般为10，而管理+表现费 PE 倍数在14倍。同时，退出对冲基金业务也是提升估值的一种方式，如凯雷资本在2014年管理154亿美元的对冲基金，到了2017年，已完全退出。

潜力股 AMAT

应用半导体（AMAT) ，科林半导体（LRCX)，科斯麦（ASML)，东京电子（8035）摩尔定律的捍卫者

17月11-13日美国召开的半导体大会，预计2017 全年半导体设备 销售增长20% 至494亿美元，一举超过了2000年的477亿美元。

同时2018年展望继续看涨，预计上升8%至 532亿美元；半导体消费依旧是韩国第一，中国第三；2018年，中国半导体设备销售将有110亿美元，增长61%，与韩国的134亿美元拉近到只有20亿美元的差距。紫光的存储和中芯的代工将引导。

AMAT:虽然半导体设备的强周期性，但显示(OLED)，存储和带动在未来几年将保持强劲增长，所以450亿美元将成为行业的常态。

AMAT 2016年实现108亿美元收入，20%的经营利润率，预计2017年实现143亿美元，28%的经营利润率，现价相当于15*2017PE,0.75倍SP500 PE,估值有优势。

市场消息

全国金融工作会议：将设立国务院金融稳定发展委员会

全国金融工作会议14日至15日在北京召开。将设立国务院金融稳定发展委员会，强调党中央对金融工作集中统一领导。

提高直接融资比重是资本市场发展方向

全国金融工作会议提到，要把发展直接融资放在重要位置，形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系，还指出要增强资本市场服务实体经济功能，积极有序发展股权融资，提高直接融资比重。

国家邮政局：2018年底前实现实名收寄信息化全覆盖

国家邮政局早在2015年10月就已宣布“自2016年6月1日起正式施行快递实名制”。如今，一年多过去了，快递实名收寄仍存在困难。近日，国家邮政局表示力争在2018年年底前实现实名收寄信息化全覆盖。

证监会：上市公司存在政府补助运用不到位等问题

证监会新闻发言人高莉在例行新闻发布会上表示，总体而言上市公司能够较好理解会计准则、内控规范和相关信息披露规则，但仍有部分公司存在会计确认、财务内控信息披露不规范等的问题。

乐视网今日召开股东大会

乐视网定于7月17日召开股东大会，这是贾跃亭辞去董事长和其他乐视网所有职位后乐视召开的第一次股东大会。此前有消息称，贾跃亭有望本周回国，而仍旧是乐视网大股东的贾跃亭很可能参加此次股东大会。但目前来看，贾跃亭应该赶不回来。

孙宏斌发声支持贾跃亭

孙宏斌发朋友圈表示对贾跃亭的支持。朋友圈内容如下：这里是我住过两次的地方。老贾手上还有好牌，老贾还年轻，我们应该有宽容失败的环境和氛围，我们应该支持老贾这种义无反顾的企业家精神。不盖棺不定论。支持老贾。

乐视网：上半年预亏超6亿元

乐视网14日晚间披露业绩预告，公司预计2017年上半年亏损6.37亿至6.42亿元，上年同期盈利2.84亿元。 随后又发布2016年度报告更正公告，补充近9千万坏账准备。

19家公司将晒半年报

半年报披露本周拉开序幕，将有19家公司公布半年报。此前，已有4家公司公布半年报，均为沪市公司。深市最先公布半年报的是康泰生物、恒通科技，均在本周二（7月18日）公布。

乐视否认贾跃亭在美有多栋别墅：被富贵非私产

乐视超级汽车回应媒体关于贾跃亭在美国洛杉矶有多处“豪宅”作为私人住所的报道称，上述说法存在曲解，所谓的贾跃亭私人房产实为三年前乐视汽车在美国创业初期陆续购买，并不属于贾跃亭个人，而是乐视汽车生态美国洛杉矶驻美办和接待办，此处临近乐视汽车研发总部。

证监会核发9家IPO批文 筹资总金额不超过42亿元

周五晚间，证监会再次核发9家IPO批文，其中，上交所主板4家，深交所中小板1家，深交所创业板4家。9家企业筹资总额不超过42亿元。

深交所从严审核固收产品定期报告 持续强化一线监管

报告体现出信息披露及时性大幅提升，信息披露规范性和完整性显著提高等特点。深交所在监管和事后审核工作中，按照分类监管原则，突出重点、有的放矢；强化“五位一体”联动监管，构建一线监管新模式；实施递进式监管，拓展一线监管覆盖范围。

贝因美巨亏背后:出售资产难解营销困境

贝因美7月14日盘后发布公告，对2017年上半年业绩大幅向下修正。该公司预计上半年净亏损在3.5亿-3.8亿元，上年同期为亏损2.14亿元。贝因美7月12日宣布临时停牌，理由是筹划对控股股东贝因美集团等关联方出售资产。截至7月14日，该公司尚未复牌。

万科等中国财团约116亿美元收购物流地产巨头普洛斯

亚洲最大的现代物流设施提供商普洛斯(GLP)选择由厚朴、高瓴资本、万科等组成的中国财团进行每股3.38新加坡元的收购交易，估值约为116亿美元(约790亿元人民币)，交易完成后GLP将从新加坡交易所退市。

中概股

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