1997年，造成全亚洲房价下跌的金融风暴，会不会再次重演？

北京章哥，房地产从业20年，通晓业内门道，我不做所谓的“专家”，只用二十年实战经验帮大家答疑解惑。

一、

美国加息了，有人问我会不会又是经济战？有可能吧，或者可能性很大。但我想起了20多年前的亚洲金融风暴，或许有些参考价值。

1997年亚洲金融风暴，不仅席卷了整个亚洲，对俄罗斯、巴西等国也造成了沉重打击。甚至可以这么说，这次危机重塑了世界经济格局。时间已经过去了25年，会不会再一次重演？或者说历史不会简单的重复，但会不会出现这么严重的危机？

我认为是有可能的，因为人类绝对不会从历史中真正吸取教训，资本主义的基因又导致资本必须去追逐血腥的利益。但危机是否会真的爆发，那就看各国的应对防范能力了。居安思危，防微杜渐，先参考一下泰国吧，也就是亚洲风暴中第一个被打垮的国家，看看是否有借鉴意义。

二、

泰国本来是个穷国，但在“四小龙”发展起来之后，泰国靠着日韩等国将落后制造业转移，也逐渐的发展起来了，有钱了，号称“四小虎”之一，在8/90年代，泰国的GDP平均增长都在8%以上。

但是，就在经济发展的同时，泰国的通胀也比较高。这因为两点，一是境外热钱涌入，而泰国实行的是固定汇率，那就必须印钱以应对。二是房地产投资疯狂，全国到处都在盖房炒房，对资金的需求非常大，而银行也愿意贷款，认为这是很稳定的投资，房子更是最稳妥的抵押品。那在这种情况下，泰国的实际CPI每年都在5%以上，虽然不算是恶性通胀，但也远高于欧美各国。

危机出现了，房子越盖越多，房价越涨越高，卖给谁？本国百姓是没那么大的接盘能力的，之前泰国的房子有很大一部分卖给了外国炒家。但到了1995年前后，外国炒家闻到了风险的味道，迅速的减少了投资，套现离场。

那问题来了，泰国是公共厕所吗，想来就来，痛快了就走？当然没那么简单，但也差不太多。就在泰国有钱之后，金融大佬们来了，以美国为首，带着英法两只鹰犬，威逼利诱的要求泰国开放金融市场。其中据说就用了公共汽车的案例，你打开车门做生意，得让我们随时上车下车才行。但是我们肯定交钱啊，能确保你这辆车一直向前开，而且还保你不会缺油不翻车，毕竟我们也在车上。

泰国一是觊觎欧美等国的资本，二也怕如果不同意的话，美国会放狗咬他。于是大量开放了金融，欧美资本可以随便开设账户进行投资，来去自由。那这种钱是什么钱？热钱、游资，他们根本不是投资实业帮泰国发展的，只是想赚一笔就走。

泰国高层明白不？也多少明白一些，毕竟领导人们都没做手术。但是请神容易送神难，既然来了，不让人家吃饱了是不会走的，而且把着大门，就是不让你关上。

可泰国当时也不是太明白，因为他们发现，市场上的资金并没有大量减少，反而在增加。所以他们认为，这些热钱并没有撤出泰国，而是真的有很大一部分留下了，帮泰国发展。

但是他们错了，这根本不是同一笔钱，而是前赴后继的无数笔。前边的赚够了走人了，后来的接盘侠又进入才接上。表面上看是热钱一直在，实际上他们随时会撤，而且都在随时准备撤。

到了1995-1996年，也就是亚洲风暴的前夕，泰国的楼市已经岌岌可危，大量的空置楼盘卖不出去，排名前几位的开发公司已经出现债务违约，金额在当时是天文数字。而且股市也已经做出反应，指数下跌了一半都不止。

此时，索罗斯来了，带着更多的热钱和炒家们赶来了。因为他发现，泰国虽然是个出口导向型国家，但在近些年却也在大量的进口，甚至已经出现了逆差。那这说明什么？说明泰国的外汇储备不足，很有可能在冲击之下，无法支撑住固定汇率制度。

那泰国为什么要大量进口？因为他是个小国，无法做到全产业链，连很多基础建材都生产不了。之前承接的都是低端产业，赚到钱之后也想发展基建，但没有必须的各种材料，那就只能进口了。在经济大发展的时期，所有人都会被冲昏头脑，于是，泰国的外汇储备不断流出，支撑汇率的柱子越来越细。

于是，就在泰国的地产商和金融机构频频暴雷之时，索罗斯出手了。他的做法其实并不高深，就是卖空。从市场上到处去借来远期归还的泰铢，然后在汇市上卖出，冲击的就是对美元的固定汇率。如果泰国手中的美元储备用完，那就必须让泰铢贬值，那索罗斯就能买回低价的泰铢还给出借方。这样一出一入，就能赚取暴利。

索罗斯一个人，或者说一个基金的力量是有限的，并不能撼动一个国家。但是他会制造舆论啊，大肆炒作对于泰铢不利的消息。而所有的资本都是嗜血的，他们闻到了血腥的味道，于是蜂拥而上，一起进攻泰铢。

与此同时，亚洲内部也竞相挤兑，因为都怕赔钱，所以只要是在泰国有投资的，都要尽快换成美元逃跑。终于泰国央行扛不住了，外汇完全耗尽，举手投降，宣布放弃固定汇率，不再做无谓的抵抗。

泰铢跌到多少我忘了，大概是至少一半，因为当时亚洲各国基本上都是这个比例，40-50%，只有马来西亚是80%。那在这种情况下，不光是泰国的金融垮了，大部分出口企业也垮了，因为他们相当于必须加倍偿还美元债务，这他娘的谁还得起啊？

我记得当时媒体上有一句话，是泰国金融负责人说的吧，大意是：我们辛辛苦苦几十年赚的钱，被这个家伙（索罗斯）一夜之间就都给抢走了。

三、

看完泰国的金融战，有什么感想没有？

那泰国，以及亚洲各国之所以后来陆续被攻击，其实都差不多是同样的原因。首先是有钱了，第二是嘚瑟了，第三是放鲨鱼们进来了，第四是自身出现漏洞，第五是实力不足，当然还有一条最主要的，欧美等国在用更强大的国家力量在进行逼迫。

有人说整个亚洲金融风暴就是美国策划的。我认为不是，这纯属就是阴谋论，太高看美国了。但是，如果说他们没参与抢劫和分赃，那鬼都不信。美国本来就是资本大鳄们的后台，是玩儿鹰的主人。美国政府先去逼迫亚洲各国放开金融市场，然后这些鹰犬自然会杀进去抢劫，抢到的钱自然会回流美国，推动美国的经济发展和股市上涨。

只是美国肯定没预测到索罗斯的突袭，但一旦意识到了，立刻就推波助澜。同时落井下石，拿枪顶在亚洲各国脑门上进行谈判，内容还是：必须更大更快的放开金融市场，那样我可以饶你今天不死，否则，现在我就让索罗斯他们撕烂了你的国家。

最典型的事件发生在韩国，那真是生死谈判。韩国人几乎是带着嫁妆跟妹妹去求美国，看在给你们当了这么多年小弟的份儿上，拉兄弟一把吧。美国人大义凛然的说，没问题，但你们要放开金融管制，同时必须让我们美国控股你们的所有大企业。

韩国开始是不想签这种丧权辱国的条约的，但很快，起亚集团破产，金融机构动荡。短短几天内，跑路的美元就超过百亿，韩国真的扛不住了。他们面临两难选择，签约的话，相当于交出了自己的经济命脉；不签约，国家破产。

还记得当时韩国的“全民献金”运动吗？至少1/5的韩国家庭无偿捐献了自己家的黄金，恨不得老人连金牙都捐了，就是不想再一次在经济上“亡国”。当时中国人从电视上看到韩国人的这种爱国运动，不知作何感想。爱国不是嘴里说的，要看在国家危难之时民族怎么干？

但是，价值20多亿美元的黄金捐了出去，也仅仅是避免了国家破产。在美国的逼迫之下，韩国还是签了城下之盟，其中最致命的一条：允许外资以任何形式、任何理由并购韩国企业。那在韩国大企业和银行面临倒闭之时，美国财团乐呵呵的拿仨瓜俩枣就换走了三星集团大部分股份，更是控股了一多半的韩国银行。所以，韩国从根本上来说早就成了美国的附庸国，就是个傀儡。再加上韩国检察院的控制，整个韩国高层就是工具人了。

这一切都怨谁呢？赖美国，人家也没错啊，本来就是狼，哪有见到肉不吃的道理，弱肉强食，本来就是天经地义的事情。赖索罗斯，人家也没错，谁叫你露出破绽了呢，出来混，迟早要还的。赖日本吗？人家也没错，本来就几百年惦记着侵略你，现在这都算不上占便宜，你认为人家落井下石，人家还觉得是自保呢。到最后只能是怨自己吧，怨自己的领导人无能，国家不够强大，所以才遭受这种丧失主权之耻辱。

四、

说几句索罗斯吧。这是个犹太人，金融风暴那年他66，那今年应该都90多了，还没死呢。老头儿一生传奇，小时候差点儿死在纳粹手里，靠着他老爹的精明才逃了出来。但半路上遇到了苏联士兵，竟然把他妈给侮辱了。也就是说，索罗斯从小就遭受了巨大的苦难折磨，这或许影响了他的一生。

索罗斯是个金融大鳄，也是在英国学的经济学，但他更爱的是哲学，所以先拿到了哲学学位，并一生以此为荣。而且据他儿子说，索罗斯一辈子神神叨叨的，除了研究怎么用金融手段坑人，然后就是天天琢磨什么生与死的哲学问题。

我倒觉得这不矛盾，所有的金融大佬，都一定是人性高手。而哲学，研究的就是这世界的普遍规律，自然以人性为主。而且，只有熟练掌握哲学的思维模式，才能从常人无法理解的角度来思考问题，从而剑出偏锋，一击致命的赚到大钱。

有人说索罗斯是用“黑天鹅”事件来赚钱的，也就是押注小概率事件。不对，黑天鹅指的是无法预测，影响巨大，但事后才可以做合理化解释的事件。

就算金融风暴是黑天鹅事件，索罗斯也无法预测其规模和影响。他只是看到了各国的漏洞，在精密计划之后，认为有较大赢率的时候才会出手。所以他并不是赌博，而是个真正运筹帷幄的猎手，只是心肠更狠而已。

但话说回来，金融本来就是一场零和博弈，本身并不创造财富，只是财富的再分配。那这就是弱肉强食，胜者为王。在金融市场里只有输赢和生死，绝不能讲什么狗屁的道德。

索罗斯在攻击泰国之前，知道他袭击了哪个国家吗？匈牙利，同样是赚的盆满钵满。但匈牙利对他是什么意义？是他的祖国，生他养他，在纳粹铁蹄下曾经保护过他的祖国。可为了利益，在资本家眼中都一样。这就是资本主义，没有道德，只有利益。为了利润，资本家可以出售绞死自己的绳索。连死都早已勘破，还谈什么祖国啊，简直是笑话。

索罗斯为什么能发财，其实就和巴菲特、查理芒格什么的一样。一生中都在蛰伏，永远在寻找机会，轻易不出手，但一旦看准目标就巨额押注，绝不手软。财富必须来自于暴利，打麻将不能总屁胡，那发不了财。

看看索罗斯阻击英镑的案例，据说整整动用了70亿英镑，押上了全部的身家。这可是教会他金融知识的母校之国，更是他避难的地方。索罗斯不仅没有感激，也绝不手软。所以别跟资本家在生意上谈感情，人家早就戒了。

五、

亚洲金融风暴，受创伤相对小的国家和地区，日本、新加坡和台湾。为什么？

其实日本受到的伤害也不小，但是有一定的防范，知道如果让热钱涌入，他们一定不是帮自己建设的，而是来破坏抢钱。所以日本虽然是美国的附庸国，但在金融管制上并没有放开太多，因此虽然也损失惨重，但比韩国强多了。

当然，这只是我的看法，也有人认为正是因为亚洲金融风暴，才导致日本彻底的一蹶不振，从此更加陷入失去的20年，或者30年吧，反正是趴下了。这见仁见智吧，反正日本也确实被坑的不善。因为他的汇市虽然没有收到直接冲击，但他在亚洲各国都有投资，那这些国家倒霉了，就算日本资本家手再快又能收回多少？所以也导致不少的公司和银行破产，只是没有对整体经济致命而已。

之前我一直认为，之所以新加坡和台湾受到的冲击小，主要就是因为当时的经济健康，而且都是采用的“有管理的浮动汇率”，所以相对管制严格，没让金融大鳄们太过抢劫。

不过前两年看了一篇文章，又开了脑洞。引申之后，很有可能是美国对这两个地方提供了援助，各个金融大佬也就没太过分。因为毕竟湾湾是中国不可分割的一部分，更是美国在亚洲的重要基地。那如果把湾湾打击了，就算是经济上的，也很有可能造成民众不满。一旦湾湾和大陆进行深层合作，对美国来说就得不偿失了。

而新加坡是由强人李光耀总理统治着，纵横捭阖是绝对的大师。在这个本来就是华人为主的小国，一旦和美国撕破脸，那就必定会投向另一个大国，美国还是不划算。由此也可以看出李光耀的策略，作为华裔，但对中国一直若即若离，周旋于大国之间游刃有余，绝对的高手，也是小国的生存之道。

所以，在我看来，台湾省和新加坡并不仅仅是因为经济上的防范才躲过一劫，政治上的因素或许帮助更大。毕竟经济即政治，二者相辅相成。

六、

单独说一下香港，之所以很多人说索罗斯闪击香港是绝对的侵略，就是因为这日子太不合适了。1997年7月2日，刚刚回归的第二天，索罗斯就来进攻。那这就不仅仅是金融战了，而是上升到国家尊严之战，中国不能败。

简单说吧，不能说的太细。在我看来，这未必是之前蓄谋的，但一定是故意为之。目的未必是打垮香港，但却是要给其他亚洲国家以颜色看看，连香港都敢进攻，还有哪里是我们不敢打的。

而且，就在进攻香港之后，1997年底，渥太华召开了亚太峰会，美国又极其强硬的要求亚洲各国放开金融市场。那目标很明确了，包围中国，控制亚洲。

这也是美国的基因导致。虽然这是个移民国家，但之前一直是Wasp为主的国度。虽然是盎格鲁撒克逊人，但他们的制度却更多参照了英国。而英国贵族是诺曼人，是海盗的基因。所以才有了经商与抢劫并行的崛起之路。当然全世界的经商民族都一样，商人就是强盗，能抢就抢，抢不动才做生意呢。

再一点，美国和欧洲各国都有牵扯不断的关系。和英国不必说了，和法国也曾经是和英国打仗的盟友啊，连自由女神像都是法国送的，而且还从拿破仑手里买来了阿拉斯加。德国虽然和美国打过仗，但和德国对垒的美国将领也有一大半是德裔啊。比如潘兴、尼米兹和斯帕茨，还有大名鼎鼎的艾散豪威尔，这都是德裔将领。其他欧洲国家也很多都是日耳曼种族，而且美国还号称“第四罗马帝国”，那更是跟俄罗斯的“第三罗马”都有传承了。虽然东正教和新教互相属于异端，但想要拉关系的话也都找得着说法。当然要打起来也就都无所谓了，全是为了国家利益。

但和亚洲非洲就不同了，完全不同种族不同信仰，还不同的意识形态。那美国历史上对于非我族类的一直要么是屠杀，要么是奴役统治，从来没想过平起平坐。像日本韩国菲律宾的都这么臣服了，照样是毫不手软的捅刀子。

所以，美国一直是在针对中国的，所以1997年的香港危机也就被称为“金融自卫反击战”，其背后就是美国在兴风作浪。

七、

还是具体的不谈了，感兴趣的自己去搜过程吧，可以说惊心动魄。但香港楼市之所以崩盘，也不能都赖索罗斯，10月份推出的“8万5”计划也是推手之一。谁都知道商品价格是供需关系决定的，而人们对投资品的价值认定要决定于共识。那在香港弹丸之地要推出8.5万套住宅，必定会严重影响房价。

看过《三体》的朋友应该知道，开头儿就提出了个观点：入侵者不用真的到来，而只要是作为个符号出现，就能影响人们的思维，甚至将人群撕裂。

那这8万5计划就是个符号，还没真正实施呢，就已经动摇了香港人的共识。于是房价波动就在所难免，再加上索罗斯攻击港币，逼的香港加息以留住美元不外流，那就更增加了还贷负担，进一步导致房价崩盘。直到2003年，香港发生了著名的30万人散步事件，8万5计划彻底停止，香港房价才开始上涨，到现在早就超过当年最高点了。

这只能说董先生真的是出身富豪人家，完全不理解房子对于百姓的意义。在富人看来，这不就是个遮风挡雨的玩意儿吗，我给你们不就行了，还要什么保值升值有意义吗？

但他不理解，一套小小的房子，承载了一个家庭大部分的财产，还有对未来的期盼，是家庭的支柱。作为大富豪可以满不在乎，才几百万而已，没了又算什么。但对普通家庭，毁掉的就是毕生的希望和奋斗目标。

香港阻击战之所以让索罗斯失败，是因为他错误估计了形势，犯了抗美援朝时麦克阿瑟同样的错误。在他看来，中国zheng府绝不会出手帮助香港，而且就算出手也无所谓，根本不是大鳄们的对手，因为大鳄们背后站着的是美国，更有欧洲列强助阵。

但他们真的太小看中国了，这不是普通的金融战，中国是不会眼看着香港经济垮掉的。香港背后不是英国了，而是当时拥有1400亿外汇储备的中国政府。虽然不能和现在的3万亿美元相比，但对付当时的索罗斯也足够了。何况这只是国家储备，而在各央企国企手中，能调动的美元就不止千亿了。

我看过一篇文章，翻译的美国金融人士写的，他们想不太通，怎么中国当时会反应如此激烈。这可能就是文化差异吧，他们不能理解中国作为大国曾经屈辱百年，一旦站起来，岂能在刚收回国土的时候让人欺负。在资本家眼里这不过就是钱的战争，而在中国人眼里则是尊严之战。

中国当时到底动用了多少资金谁也不知道，毕竟香港是自由港，这种事儿不能明说。但按照说法，当时至少十多家央企带着巨额资金南下驰援香港，救香港于大厦将倾之时。如果香港倒了，那欧美等国收割起亚洲韭菜来就更肆无忌惮了，不知还要有多少家亚洲企业被控股。欧美等国或许想的很好，从主权上失去了香港，那就借索罗斯的袭击，从经济上控制香港。

任何一次金融战都是拿钱砸，看谁的钱多，看谁不要命。索罗斯到底输了多少钱不知道，是否赚了也算不清，反正香港没被欧美控制。经此一战之后中国也长了经验，之后的粮食保卫战和汇率阻击战都有索罗斯的影子，这是跟中国结下仇了。到现在他还没真正赢过，看这岁数是否还有下次吧。

不过是就算是索罗斯退休了，还有无数的大鳄盯着中国。只不过都恐惧于中国的天量外汇储备和不知道有多少的主粮储备。但资本是水，永远都会流动，只要美国一直在指责中国不开放金融，那就说明他们还在找机会。

对了，美国当年夸过泰国和印尼，说他们非常的开放，完全理解了“华盛顿共识”的精髓，也就是自由主义经济。不过被美国夸过的国家好像都被收割了，无一例外。

八、

1997-1998的亚洲金融风暴过去了，当年也给中国造成了巨大的损失。甚至中国的“住宅商品化”和停止福利分房也是在1998年6月宣布的，这都是为了对抗危机。以后是否会重演危机我不知道，但中国肯定是不会把金融命脉交由大鳄们肆意胡为。

现在美国又开始加息了，金融战再一次打响。现在的中国不再是20多年前了，不仅有了超强的国力，更是枕戈达旦，随时警惕。毕竟国家之间只有赤裸裸的利益之争。

仅供参考。

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