圣诞节前出货高峰近尾声，多数航线市场运价出现下跌

随着圣诞节前出货高峰接近尾声，运输需求开始回落，多数航线市场运价出现下跌。

据分析，上周北美航线运输需求总体虽然稳定，但部分船公司通过增加运力，供求紧张局面出现缓解，以上海港来说，船舶平均装载率在90%--95%左右，即期市场订舱价格走低。

11月30日，上海出口至美西、美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为2190美元／FEU、3403美元／FEU，较上期分别下跌2.5％、6.8％。上海航运交易所数据显示，上周中国大陆出口货柜运输市场行情略显低迷，上海出口货柜综合运价指数为890.41点，较上期下跌1.5%。

▲来源：上海航运交易所

欧洲航线部分，尽管圣诞出货高峰近尾声，但总体货量表现保持不错的水平，供需基本面稳固。上海港船舶平均舱位利用率在九成以上，市场运价小幅走高。11月30日上海出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为747美元／TEU，较上期增长1.2％。

地中海航线市场与欧洲航线基本上一致，上海港船舶平均装载率也在九成左右，市场运价小幅上涨。11月30日上海出口至地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为783美元／TEU，较上期增长3.7％。

波斯湾航线货量表现总体持平，部分航商持续控制总体运力规模，供求较为平衡，上海港船舶平均装载率维持在九成左右，上周市场运价小幅上涨。11月30日上海出口至波斯湾基本港市场运价（海运及海运附加费）为518美元／TEU，较上期增长1％。

澳新航线因传统旺季近尾声，市场整体表现略呈疲软，运输需求转弱，部分航商持续控制运力规模，惟供求未能改善，上海港船舶平均装载率降至8.5%左右，市场运价大幅回落。11约0日上海出口至澳新基本港市场运价（海运及海运附加费）为564元／TEU，较上期大跌一成左右。

南美航线整体表现转弱，船公司采取停航等措施，以控制总体运力规模，但效果并不明显，上海港船舶平均装载率在八成五左右，而市场运价续下跌。11越0日上海出口至南美基本港市场运价（海运及海运附加费）为771美元／TEU，较上期大幅下跌二成多。

日本航线，由上海航运交易所的数据显示，货量仍持稳定，运价总体平稳，11月30日中国大陆出口至日本航线运价指数为702.52点。

另外，据上海国际航运研究中心发布《2018年第三季度全球港口发展报告》显示，2018年三季度，全球经济温和增长，贸易增速有所下滑。在此背景下，全球主要港口货物吞吐量保持良好涨势，三季度货物吞吐量同比增长7.4%至30.1亿吨；全球主要港口集装箱吞吐量增速有所放缓，完成集装箱吞吐量9257万TEU，同比仅增2.7%，不及去年同期增速7.7%。

三季度，全球码头运营商表现平平，虽然主要全球码头运营商实现权益吞吐量4168.68万TEU，总体箱量仍维持较高水平，但受中美贸易战持续升级及各大联盟减班停航、调控舱位等因素影响，三季度集装箱市场增长乏力，全球码头运营商吞吐量增速持续下滑至5.8%，为近两年来的最低增速。

全球码头运营商吞吐量：

注释：统计的全球主要码头运营商为中远海运港口、招商局港口、迪拜环球、菲律宾国际及ＡＰ穆勒码头。

全球集装箱港口增长乏力。三季度，理应是传统的航运旺季，但全球集装箱港口生产形势却表现一般，随着中美贸易摩擦不断升级，波及范围也逐渐扩大至小型设备、白色家电等适箱货物，通常海运贸易量滞后于经贸形势发展，三季度国际贸易摩擦对海运市场的影响已逐渐显现，即使集装箱海运低运价等策略对市场提振作用依然有限，今后一段时期内全球集装箱港口增速仍将处于低速阶段。

2018年1-9月全球前二十大集装箱港口集装箱吞吐量：

数据来源：各大港口官网，由上海国际航运研究中心（SISI）整理；注释：*表预测

中美贸易战对港口影响逐步显现。受中美贸易战影响，中美港口生产遭受波及。中国港口中，深圳港是中国承担中美航线集装箱吞吐量占比最多的港口，约占港口总箱量27%，预计其国际航线受影响程度达到4.5%，在中美贸易摩擦不断升级的背景下，本季度吞吐量增长遇冷，同比回落2.6%至690万TEU；

香港出口增长缓慢，加之转运中国出口美国集装箱量萎缩，本季度香港集装箱吞吐量全面下跌至482万TEU，同比跌幅10.4%。

美国港口中，南路易斯安纳港和长滩港受中美贸易摩擦影响严重，在加征关税清单上的主要贸易商品进出口量均出现不同程度的下滑，本季度货物吞吐量分别同比下跌1.9%和3.4%。

全球码头运营商权益吞吐量增速持续回落。自2017年三季度以来，全球码头运营商权益吞吐量增速持续回落，已由2017年三季度的10.1%回落至本季度的5.8%。

其中，中远海运港口受益于海洋联盟挂靠以及新增码头的箱量贡献，权益吞吐量增速高达12.2%；而招商局港口增速虽然有所放缓，但依然保持7.38%的良好涨势；

此外，AP穆勒码头在马士基集团支持下保持良好发展态势，权益吞吐量同比增长7.5%；迪拜环球受卡塔尔断交及业务调整影响，虽然新增了码头投资并收购了Unifeeder，但投资并购码头资产尚未纳入统计，本季度权益吞吐量呈现负增长态势；而菲律宾国际由于巴布亚新几内亚的Lae和Motukea新增码头及澳大利亚墨尔本港的箱量贡献，权益吞吐量维稳向好，同比增长6.8%。

2018.Q3全球码头运营商权益吞吐量排名：

数据来源：各码头运营商网站。注释：未统计新加坡国际及和记黄埔数据；AP穆勒码头2018年三季度数据为换算值。