燕麦食品项目投资分析报告

　　　燕麦被作为食品搬上餐桌，起源于19世纪的美国，靠着低廉的价格，和极强的“抗饿力”，燕麦逐渐成为新的早餐宠儿。目前，国内外都在关注燕麦食品的健康功效，科技创新能力和服务水平不断提高，市场监督力度也在逐渐加大，产业发展持续提升。燕麦以其广适特性、优异品质、健康功效等，越来越被广大消费者认知、认可和接纳，燕麦产业发展趋势看好、潜力巨大、前景广阔。

　　1、政策分析

　　近几年，为培养我国居民良好的膳食习惯，提高健康食品的食用率，推动食品安全规范生产，国家有关部门出台了一系列产业扶持政策，并将有机食品、绿色食品、健康食品作为食品工业发展的重点领域之一，有助于燕麦食品行业的持续发展。《“十三五”食品科技创新专项规划》提出“重点发展食品高新技术产业，提升食品产业竞争力;优化食品科技创新平台布局，培养食品科技人才;强化技术成果转化服务，实现科研成果产业化”;《“十三五”国家食品安全规划》提出“鼓励食品生产经营企业建设规模化原辅材料和食品加工基地;推动特色食品加工示范基地建设，以知名品牌和龙头企业为引领，发挥示范作用，带动食品产业转型升级和食品质量安全管理水平整体提升”。政策的出台为燕麦食品行业发展创造了良好环境，将在较长时期内推进行业发展。

　　2、市场分析

　　(1)全球燕麦市场发展现状

　　在全球燕麦市场中，美国是燕麦消费的重要地区之一，北美、西欧(英国、爱尔兰、荷兰、比利时、卢森堡、法国)以及亚太地区的燕麦市场终端销售规模位列全球前三。欧睿国际2017年的统计数据显示，北美地区燕麦市场终端销售额约为116亿美元;西欧的燕麦市场规模仅次于北美地区，销售额约为65.20亿美元;排在第三的亚太地区销售额为29.79亿美元。

　　图表 1：全球主要地区燕麦市场规模

　　数据来源：欧睿国际，尚普华泰咨询整理

　　(2)主要国家燕麦市场发展指标

　　根据欧睿国际的统计，中国的燕麦市场人均消费水平远低于美国和英国。2018年，中国的燕麦市场人均年消费金额仅为0.78美元，同期美国和英国的人均水平分别为32.27美元和36.53美元。2013年至2018年间，中国的燕麦市场人均消费水平呈现出平稳上升的趋势。

　　(3)国内燕麦市场发展现状及特点

　　随着国民经济持续稳健的发展，居民人均可支配收入逐年提高，人均食品消费支出不断增加。2013年至2017年，我国居民人均食品烟酒消费支出由4126.70元增加到5374.00元，增长了30.23%。目前，消费者对于健康食品的需求日趋强烈，在食品消费支出不断增长的情况下，更有助于燕麦食品消费的增长。

　　谷物食品作为食品中的一大类，在我国膳食中占有重要的地位。谷物食品包括大米、小麦、玉米、高梁、荞麦和燕麦等制品，是人体所需热能的主要来源之一，各类粗粮更是维生素、矿物质和纤维素的重要来源。随着居民膳食理念的逐渐加强，人们对于各类谷物食品的需求也在显著提升。根据《中国工业统计年鉴》据，2011年至2016年，我国谷物磨制业规模以上企业的主营业务收入由8098.30亿元增长到14329.69亿元，年复合增长率达12.09%。

　　图表 2：2011-2016年中国谷物磨制业主营业务收入

　　数据来源：《中国工业统计年鉴(历年)》，尚普华泰咨询整理

　　3、竞争企业分析

　　当前中国燕麦市场呈现寡头竞争格局，全国食品企业，以桂格、雀巢、家乐氏等为代表，品牌知名度高、营销渠道广泛、市场竞争力强，为行业领导者。

　　(1)桂格燕麦公司

　　桂格燕麦公司1901年成立于美国芝加哥，前身是由数间美国燕麦碾磨及生产公司共同创办。2001年，百事公司(股票代码NYSE:PEP)收购了桂格公司。桂格燕麦公司主营燕麦食品，包括即食燕麦片、三合一燕麦片、燕麦方脆及其他燕麦产品等，产品覆盖全球主要国家和地区，是国际知名的燕麦食品企业之一。

　　(2)雀巢食品公司

　　雀巢食品公司创始于1866年，现在的总部位于瑞士，业务覆盖多种类的食品和饮料。1991年，雀巢麦片以独立袋装的即食谷物饮品形式首先迅速占领台湾市场，随后逐步进入中国大陆地区、菲律宾、泰国等国家和地区。雀巢食品公司的燕麦食品主要包括雀巢优麦基本系列、牛奶燕麦片系列、风味燕麦粥系列及营养谷物早餐系列等。

　　(3)家乐氏公司

　　家乐氏公司成立于1906年，总部设在美国，是一家全球知名的谷物早餐和零食制造商，己于美国纽约证券交易所上市(股票代码NYSE:K.N)，产品已销往全球100多个地区。家乐氏公司销售的主要产品包括玉米片系列、水果麦片系列、即食燕麦系列、以及可可球系列等。

　　(4)汕头市金味食品工业有限公司

　　汕头市金味食品工业有限公司为新加坡味驰品食集团在中国投资设立的公司。新加坡味驰品食集团(原新加坡金味集团)是1990年成立的经营和生产营养食品的跨国公司，总部设在新加坡，并在马来西亚、缅甸、泰国、越南等国家市场进行销售。1991年正式投资中国市场，在中国广东省汕头市投资设立了汕头市东方糖果食品有限公司和汕头市金味食品工业有限公司，生产经营糖果、即溶固体饮料、速食麦片、膨化食品。“金味”品牌旗下产品主要以各种种类的麦谷粮类食品为主，包括金味系列三合一麦片、纯生燕麦片、即溶咖啡等系列产品。

　　4、风险分析

　　(1)市场竞争激烈的风险

　　燕麦食品生产工艺较为简单，竞争较为激烈。近年来，在市场需求和高额利润率的刺激下，市场上不同的燕麦品牌层出不穷，燕麦食品的种类繁多，如果不能抓住行业发展的战略机遇，扩大生产规模、提高新产品研发能力、加强营销渠道建设和品牌推广，将会在激烈的市场竞争中丧失优势。

　　(2)行业内食品安全事故不利影响风险

　　随着我国对食品安全的日益重视及消费者的食品安全意识和权益保护意识的增强，政府及消费者对食品安全的重视程度也越来越高。一旦同行业其他企业、经销商或销售终端等出现重大食品安全问题，将进一步引发大众消费者对燕麦产品食品安全的疑底，从而对整个行业产品的销售产生连带影响。

　　本节选资料出自尚普华泰发布的《燕麦食品项目投资可行性研究报告》