哈佛捐赠基金来新加坡设办公室

又是新加坡。

据外媒报道，知情人士透露，哈佛大学捐赠基金正在新加坡开设办公室，以扩大其在该地区的投资组合。作为超级美元LP之一，哈佛大学捐赠基金来到亚洲备受瞩目。

成立于1947年，哈佛捐赠基金现管理规模为532亿美元。疫情期间，哈佛捐赠基金规模大涨，同时把更多的钱投向了私募股权投资领域。那么这一次，哈佛捐赠基金为何来到新加坡？

密集出资VC/PE

哈佛大学捐赠基金来了新加坡

近年哈佛捐赠基金规模经历了一轮暴涨。从2020财年末到2021财年末，其规模从419亿美元增加到了532亿美元（约合3407亿元人民币），增长率约为26%，刷新历史记录。

哈佛捐赠基金成立于1947年，主要管理哈佛大学的捐赠资产。截止目前，哈佛捐赠基金是全美规模最大的大学捐赠基金，也是全美第二大捐赠基金，仅次于盖茨梅琳达基金。

规模变大的同时，哈佛捐赠基金做投资的步伐也愈发积极。过去几年，哈佛捐赠基金把更多的钱投向了私募股权投资领域。从2019财年到2021财年，哈佛捐赠基金在私募股权投资板块的配置比例分别为20%，23%，34%。

且值得一提的是，2021财年，哈佛捐赠基金在私募股权投资板块的配置比例已超过了其他投资版块。简言之，2021财年，哈佛捐赠基金把最多的钱投向了私募股权投资领域。

哈佛捐赠基金的重要任务是支持哈佛大学运营，其为哈佛大学运营资金的重要来源和组成部分。如2021财年，哈佛捐赠基金为哈佛大学提供了20 亿美元的运营资金，超过哈佛2021财年运营费用的三分之一。但投资，早已成为了哈佛捐赠基金的主业。

从回报率来看，相较于其他配置版块，哈佛捐赠基金私募股权投资版块的回报率相对较高，2021财年也尤为突出。

数据显示，从2019财年到2021财年，哈佛捐赠基金年化回报率分别为6.5%，7.3%，33.6%，而同一时间，其私募股权投资版块回报率分别为16%，11.6%，77%。很明显，哈佛捐赠基金私募股权投资版块的回报率拉高了其年化回报率的平均水平。

虽然眼下正值美元募资寒冬，哈佛捐赠基金这类超级美元LP的一举一动备受关注。过去，国内美元VC募资都要跑去美国本土，现在美元大LP直接来了新加坡，美元募资环境会发生什么样的变化呢？我们拭目以待。

为何是新加坡？

今年，新加坡的话题十分火爆。

投资机构纷纷在新加坡设立办公室。今年，香港富豪李嘉诚旗下的维港投资在新加坡开设了办事处，而新加坡也成为维港投资在香港以外的地区设立的第一个办事处。

富豪家族办公室更不用说。2020年，海底捞张勇夫妇在新加坡设立了家族办公室。同年，桥水基金创始人达利欧也在新加坡设立了家族办公室。据报道，截至2021年底，新加坡有400家家族办公室，还有600家正在申請中。

这甚至使得新加坡设立家办的门槛都提高了，比如资产管理规模要至少1000万元，两年内承诺增加到2000万元，而今年之前，并没有最低资产管理规模的规定。新规定还对家办基金每年的商业开支、投向、人员等都有进一步的要求。

过去许许多多知名公司的从新加坡诞生，并获得了投资机构的支持。比如东南亚电子商务平台Shopee和Lazada。腾讯自2010年起投资了Shopee的母公司Sea，2017年Sea上市前夕，腾讯占股39.7%，为Sea的第一大股东，而2018年，阿里控股了Lazada。

当下，很多如Web3领域的科技型初创公司也去了新加坡，从大厂离职做Web3创业的中国人、日本人、印度互联网创业者等等都相聚在狮城。Web3火了，跑去新加坡看项目的国内投资人也不少。

截止2021年底，人口570万的新加坡共有13家独角兽企业，是全球独角兽密度最高的企业，每百万人就有2.28家。这一数字和擅长从0到1科技创新的以色列相当，以色列为2.17家，远远超过中国、美国。

瑞信报告指出2021 年，东南亚新增的独角兽中至少有 10 家拥有新加坡血液，大约占新增总数的一半。作为东南亚的桥头堡，新加坡辐射了6亿人口的东南亚市场，往往是出海公司的兵家必争之地。

为何是新加坡？中信证券报告还曾指出，新加坡作为重要的国际化金融中心之一，具有十分亲商的政策和市场环境，而稳定的货币政策和较低的税收是其营商环境优势中最具吸引力的两个因素。

同时，新交所正在向世界各地敞开大门。纵观新加坡金融市场，无论上市企业分布还是投资者结构，来自海外的企业和资金都占据十分重要的地位。截至2022年5月，新交所上市企业中海外公司市值占比约达37％。其中，中国及东南亚企业占比最高，均达到11.8％，新交所国际化优势明显。在疫情、俄乌战争等大环境的影响下，新加坡俨然已成为一片热土。