新加坡金融管理局发布智能投顾新指南

来源: 未央网 译者：栀航

近日，新加坡金融管理局（MAS）公布了一份数字咨询服务指南，旨在借此推动新加坡智能投顾服务发展。指南吸纳了公众咨询中得到的反馈以及MAS与行业互动中的学习要点。

根据新规定，向散户投资者提供基金管理服务的数字顾问公司，即使不符合《证券与期货条例》（后文简称SFA）的公司业绩记录要求，也可以获得智能投顾服务许可。但是，这些公司需要满足一些安全要求，包括董事会和高级管理层应当拥有基金管理和技术经验，提供包含仅非复杂集合投资计划的投资组合，并在运营第一年结束时对数字咨询业务进行独立审计等。

近年来，StashAway等智能投顾平台在新加坡蓬勃发展。StashAway是一家在线投资公司，也是第一家获得MAS完整资本市场服务许可的智能投顾公司。StashAway的投资组合多元化，跨越多种资产类别、地理位置、发行人类型和成熟度。StashAway联合创始人兼首席执行官Michele Ferrario谈及这些服务表示，"很多客户通过我们基于目标的咨询工具创建了退休投资组合，着眼长远，按月投资，积累财富。"

同时，AutoWealth于2017年8月推出了专有算法，该算法基于自动化咨询技术，对客户的答案进行精准分析，并推荐量身定制的投资组合。首席运营官Noel Lee解释说，算法就像一个"更快、更顺畅、更便宜服务的真人理财规划师"。

近年来，银行也开始涉足数字咨询服务，华侨银行（OCBC）推出RoboInvestwhere服务，客户可以从技术、房地产投资信托（REIT）、快销品公司 (FMCG)、财产、医疗保健和食品饮料等六个市场中选择28种股票和交易所交易基金（ETF）投资组合。该平台的初始投资金额为3500美元，目标对象是年轻且精通技术的投资者。CMC Markets销售交易员Oriano Lizza在之前的一次采访中表示，"银行已经拥有的基础设施和专业知识、接受变革并首先进入市场的能力将对小型创业公司构成威胁，这一点毋庸置疑。在本地金融服务领域，安全和声誉十分重要，将影响客户从现有创业公司转向家喻户晓的企业。"

2017年毕马威会计师事务所的一份报告指出，政府承诺拨款2.25亿美元帮助公司在新加坡建立创新实验室，同时为创业公司提供税收减免政策，Lizza认为智能投顾行业发展前景不可限量。

MAS发布的数字咨询指南依据《证券和期货条例》（后文简称SFA）和《财务顾问条例》（后文简称FAA）对智能投顾服务许可和商业行为要求提出新要求，指南还对行业改进完善提出了建议。"我们正在完善监管框架，支撑金融咨询服务创新，同时提供足够的保障措施，保护投资者的利益，"MAS助理资本市场总经理Lee Boon Ngiap表示，"指南将有助于培育新的在线商业模式，为投资者在获取投资建议方面提供更多选择。"

数字咨询无需遵守FAA收集有关客户财务状况全套信息的要求，如收入和财务承诺等信息。MAS指出，"他们采取了措施，减轻由于客户信息有限而导致投资建议不适合的风险，这是前提条件。"公司可以通过客户信息调查问卷，确定和拒绝明显不适合数字咨询产品的客户，这只是控制措施中的一部分。

此外，作为财务顾问，数字顾问可以将其客户的贸易订单转交给经纪公司执行。他们无需获得SFA的额外资本市场服务许可，即可在集合投资计划中重新平衡客户的投资组合。

MAS指出，"虽然MAS在努力降低在新加坡创建数字咨询公司的难度，但这一商业模式还需面对特有的风险，如算法错误和网络威胁。为了减轻这些风险，指南指出，MAS期望数字顾问公司建立强健的框架来管理和监督算法，并对技术和网络风险进行管理。"