美联储“激进加息”又开启全世界疯狂“割韭菜”，我国如何应对？

最近各国的汇率由于美联储的“激进加息”出现大范围的大幅度波动，日元，韩元，以及其他货币比如欧元和英镑也在这波“美元潮汐”的作用下大幅下挫。汇率再一次成为热词，但是汇率除了我们知道的“代表着不同国家间的货币的比值”之外，那汇率是如何来的？怎么设定的？我国的汇率制度又是如何的？今天来给大家沟通一下。

汇率到底是怎么来的？汇率的定义是两种货币之间兑换的比率，亦可视为一个国家的货币对另一种货币的价值。汇率会因为利率，通货膨胀，国家的政治和每个国家的经济等原因而变动。而汇率是由外汇市场决定的。

举个最简单的例子来解释汇率是如何确定的，根据购买力平价理论来确定汇率。比如同一瓶水，在中国卖3块一瓶；在美国卖0.5美元，那美元对人民币的汇率根据购买力就是1:6，也就是1美元值6人民币。如果在美国的中餐馆吃一个宫保鸡丁是10美元，在中国是38元，那么美元兑换人民币就是1：3.8。所以汇率的最原始的概念就是这样。

其实，汇率如果没有任何外界因素的干扰，是可以保持固定不变的。比如如果这世界上只有中国和美国，而且两国关系很融洽，不存在任何“心机”，国内的经济发展非常稳定，那两国的汇率就可以保持不变。但是由于各国的经济的实际发展情况，不仅会在国内出现通货膨胀——货币的价值就会变动，同样1美元在美国之前买到的汉堡，现在由于通货膨胀涨到了2美元（物品还是那个物品，但是钱不值钱了），而中国的经济非常稳定，汉堡还是6块一个。那美元兑人民币的汇率就由1:6变成了2:6（1:3）了，相当于美元贬值了。

那有人会说，美元贬值了好，人民币就值钱了。关键是如今的全球贸易时代，人民币涨价就意味着我们往外出口的商品价格就上升了，不利于出口；而美国看似美元贬值，但是用美元标的的商品相当于价格下降了，这有利于出口啊。外贸市场上，对于汇率的变动是极其敏感的。虽然也不是出口就一定是好——比如本国的某类产品就很稀缺，但是出口商为了赚外汇把商品卖出国，国内就更稀缺了；进口也不一定是坏——比如，人民币值钱了，我们再买一台光刻机就相当于便宜一些了。这不过，这一切都需要有个度。

而且虽然汇率是由外汇市场决定的。外汇市场就是指在国际间从事外汇买卖，调剂外汇供求的交易场所。它的职能是经营货币商品，即不同国家的货币。目前国际上主要的外汇市场有伦敦、纽约、巴黎、东京、瑞士、新加坡、香港等。

说到外汇的波动，受到以下因素的影响：

1）：国际收支和外汇储备。一国的国际收支就是该国在国际贸易中进出口的总和。如果中国出口多（赚外汇多），然后进口（消耗外汇：花钱）少于出口，那中国就是顺差；反过来，进口的多于出口，则中国是逆差。

2）：通货膨胀。一旦市场出现通货膨胀，就意味着货币的价值发生变化。如果通胀速率高，那间接导致本国货币贬值。当然，这是在和另一国的通胀进行比较的基础之上，现在各国的经济发展都伴有通货膨胀。比如美国的通胀比我国高得很多，那么美元实际就相当于贬值。这样的话，会促使美国的出口增加。但是美国现在国内食品短缺，资源短缺，只想着能够“收割其他国家的经济成功”，于是就主动“激进加息”迫使美元升值。这样出口得到了抑制，进口得到了加强。老百姓的一些问题就可以得到缓解。

3）：利率的调节。利率就是钱的价值。利率的变化会影响货币价值和汇率。利率上升意味着货币升值——钱更值钱了，也意味着可以吸引更多的外国资本。而且利率是可以操作的，比如这一波美联储的激进加息，就是为了人为地抬升美元的价值，从而使得美元回流，顺便收割其他国家的经济发展成果。

4）：政治局势。这个就很好理解了，政治稳定意味着经济发展稳定，从而可以确保人们对该国货币的价值有良好的预期，甚至会促使汇率上升（看好经济发展的前景）；而对于战乱的国家或者政治动乱，则意味着该国的经济发展不稳定，甚至面临破产的可能，于是该国货币的价值就会不被看好。汇率自然会下降，比如1美元可用换更多的中东国家的货币。

5）：国家经济的发展前景。当一个国家的经济经历快速的增长，则意味着本国前景良好，货币更值钱，利率也就上升，从而可以获得更多的外国的资本。也就是与其他国家的货币相比，本国货币升值。汇率上升。

6）：其他因素。

我国的汇率政策是怎么样的呢？

从2005年7月21日起至今，我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

这是什么意思？我国的汇率制度本质上就是进行了资本管制。这不同于浮动汇率，固定汇率。因为后两者本质上就是允许自由操作——你想买卖多少都可以，但是我国是不允许的。这也就是西方一直在说的“汇率市场化”没有完全实现。

实行有管理的浮动制汇率政策意味着人民币不再仅仅只盯住美元，而且根据我国带外经济发展的实际情况——比如和欧盟，日本，韩国，东盟等进行贸易最大，那就会选择这些国家的代表性货币“赋予权重”，这些国家的货币就组成了“一篮子货币”，当然如何制定选择“一篮子货币”实际上基于多重标准：比如除了外贸，还有外债，外商直接投资等占比重大的主要国家，这些国家的货币才可以被选作“一篮子货币”。并继而进行人民币多边汇率指数（其他主要货币之间的汇率变化也会影响人民币的汇率）的计算和调节，从而确保人民币的汇率保持在合理的范围和水平内。

这有什么好处呢？先说一个最简单的，由于我国进行资本管制，意味着美元潮汐的时候，国际热钱就不可能在我国进出自由，从而收割我国的经济发展成果。而其他国家实行的固定或者浮动汇率制度，就会在“美元潮汐”的时候——美元加息带动全世界的美元回流美国并收割资产；而美元量化宽松——大量印美元的时候，全世界的经济又会迎来快速发展。

而且说实话，美国自身“标榜自由浮动汇率”——但是美联储的干预可是从来就没少过。美联储的两大目标是保持物价稳定和充分就业，其实是为了美国经济服务的，因而其利率变化主要是顺应美国的经济周期变化。而美国自己的经济发展不行的时候或者通胀很高，失业率很高的时候，美联储就会利用“美元潮汐”——政府干预的汇率制度来收割全世界的“韭菜”。具体操作就是：放水收水，收割全世界。

首先，美联储会开启“印钞模式”——也就是降息周期，由于美元是世界上最重要的货币，全球通用，于是印出来的钱就开始流向世界各国。各国有了钱就发展经济——目前为止还是好事，但是钱越来越多，经济开始过热。比如很多资产的价格被推高甚至开始出现“泡沫化”——尤其是楼市，股市，这实际已经意味着美国放出去的美元，获得了大量的增值回报。而这之后就是“加息周期”——美元收水。美元利率上升，人们更愿意把钱放回银行或者回流到美国本土，因为其他国家的货币相对于美元是贬值的，不值钱了。但是问题是靠着美元超发的时候提升的资产价格一下子就“泡沫破裂了”。

美元的回流意味着挤兑抛售，资产泡沫破裂等等，但是这个时候美国人比如华尔街的大佬们会利用加息后的美元“杀回马枪”直接抄底收割别国的资产。就这样，一波“美元潮汐”，美国收割了全世界大多数国家的经济发展成果。

再介绍一个概念：蒙代尔不可能三角理论。

开放经济下，一国货币政策的独立性，汇率的稳定性，资本的自由流动性不能同时实现，最多只能同时满足两个目标。要想实现本国货币政策的独立性与汇率的稳定性，则必须要放弃资本的自由流动。中国的情况就说明了这个理论。我国在过去的日子吃了太多的苦，而且我们自始至终都是坚持独立自主的政策和国策。因此货币政策的独立性和汇率的稳定性自然要实现，于是我们就必须放弃“资本的自由流通”。但是问题是汇率可以作为政客操纵用来实现其金融目的的工具。所以我们的汇率政策就可以避免（或者在很大程度上）遭受到美元的“收割”。