【今日资讯】在新加坡设离岸基金VCC投资全球项目

在当前疫情形势尚未明朗，全球的经济都受到冲击的大背景下，新加坡却被评为疫情之后最值得投资的国家第一名！

对于投资者和商人来说，新加坡是2020年最有吸引力的国家。

其实很多人只知道新加坡是金融中心，并不知道新加坡也是除卢森堡、爱尔兰、开曼群岛、毛里求斯等之外的一个基金设立热门地。这就不得不提VCC（可变动资本公司）。

2020年1月15日，新加坡金融管理局（MAS）和会计与企业管制局（ACRA）联合发表声明，正式推出VCC框架。作为在岸的基金主体，VCC无论是从灵活性、隐私保密性、还是税务角度来看，都已经完全不输开曼等地的离岸基金架构！

下面就让我们一起看看VCC有什么独特的优势！

什么是VCC?

VCC是除了公司、有限合伙企业和单位信托以外，一种全新的基金架构。简单来说，一间可变动资本公司类似于一个自由流动的资金池，投资者将资产注入池中，再交由专业基金经理进行管理，以达到基金投资的目的。相比于传统的公司形式，可变动资本公司具有灵活度高、可享受税务优惠甚至免税等优势。

从2019年9月，新加坡开始执行VCC试验计划以来，已有18家基金公司参与，在VCC 结构下注册了20多个不同范围的基金投资，包括风险投资，私募股权，避险基金，环境、社会与治理投资. 2020年1月15日，新加坡金融管理局（MAS）和会计与企业管制局（ACRA）联合发表声明，正式推出VCC框架。在声明中，MAS表示，VCC架构可媲美世界重要投资基金中心(如开曼群岛和卢森堡)的企业基金结构，消除新加坡基金经理管理海外投资基金的不便，提高成本和时间效率的同时，也为基金在新加坡的注册和营运提供更大的灵活度。因此，MAS相信，VCC架构可以鼓励更多基金在新加坡注册，而新加坡作为全球金融中心和投资基金中心的地位也将借此得以提升。

VCC的优势

相对于传统的公司形式，VCC具有灵活度高、可享受税务优惠甚至免税的优势，VCC的推出为新加坡基金提供了更具吸引力的结构方案，具有如下特点和优势：

1. 可设立为单体公司基金，也可以注册为包含多个子基金的伞形基金结构，在后者情形下子基金之间的资产和负债相互隔离。

各子基金可以共享一个董事会并使用相同的服务提供商，包括相同的基金经理，保管人，审计师和行政代理人。另外，某些行政职能也可以合并操作，例如召开股东大会和准备招股说明书等。

2. 可同时发行封闭式基金(如私募股权基金)和开放式基金（如对冲基金） 为传统策略和替代策略提供合适的公司结构，满足了包括传统投资管理人和另类投资管理人在内的新加坡基金管理界的多样化需求。

3. 无需召开年度股东大会，且无需公开股东名册 VCC股东名册不必公开，但是应根据要求向公共机构披露，以进行监管，监督和执法。这种安排考虑到投资者对隐私的需求，并且与其他主要基金管辖区（例如英国和爱尔兰）的惯例保持一致。

4. 允许现有新加坡境外的公司制基金可以转移至新加坡并注册为VCC VCC框架法案出台之前，只有海外注册的普通公司型基金可以迁移至新加坡，同时伴有一系列的限制与条件，新的框架支持更多类型的海外注册基金迁移并重组为VCC。

5. VCC激励计划，最高补助15万新元 为了进一步鼓励业界在新加坡采用VCC框架，MAS还启动了“可变资本公司激励计划”。VCC基金向新加坡本地服务提供商支付的注册、法律、基金行政等服务费用最高可报销70％。该激励计划将持续三年，每个VCC最高补助15万新元，每位基金经理最多可为三个VCC申请补助。

6. 可享受基金税务豁免政策

VCC享受的的税收优惠

VCC的税收优惠包括基金税收优惠和管理人税收优惠两类。

（一）基金税收优惠 基金税收优惠包括离岸、新加坡境内和特级基金三种免税计划。

1、离岸基金免税计划

2、新加坡境内基金免税计划

3、特级基金免税计划

（二）管理人税收优惠 除基金之外，新加坡也有适用于基金管理人的税收优惠政策。原则上，基金管理人收取的管理费适用的所得税税率为17%，但根据“金融行业激励”(FinancialSector Incentive，FSI)计划，在满足下列主要条件及取得MAS批准的前提下，可以适用10%的优惠税率：

（a）基金管理人是MAS批准的持牌/注册基金管理人；

（b）基金管理人至少聘用三名有经验的投资专业人员(experienced investment professionals)，每名专业人员每月的工资至少为3,500新币，且实质性地从事基金管理活动；

（c）基金管理人的资产管理规模不低于2.5亿新币。

外资企业在新加坡 落地为VCC的基本要求

1、提供拟设立的VCC名称，VCC办公人员基本资料，有新加坡境内注册地址；

2、VCC需要设立董事会，其中至少一名董事在新加坡居住（新加坡公民/永久居民/工作准证持有者，并取得新加坡人力部与新加坡移民局同意书），在新加坡有合法居住地址；

3、其中至少一名董事（可以与前述董事为同一人）为符合VCC法案的合格代表或者由管理人董事出任；

4、VCC必须指定新加坡持牌/注册基金管理公司担任管理人，并由常驻新加坡的基金经理管理，该基金经理须获得MAS的授权或许可（或豁免注册）；

5、提供会计年度末财务信息；

6、提供拟设立的VCC公司章程/合伙协议；

7、提供经过认证的外资企业注册地各类注册文件（公司章程、合伙协议、备忘录等等）的复印件；

8、提供经过认证的外资企业营业执照（或类似营业执照的文件）的复印件；

9、提供经过认证的两份以上外资企业在注册地的投资计划复印件；

10、提供相关承诺书；

11、支付VCC规定费用。

结语

新加坡这些得天独厚的优势，让其享有“亚洲瑞士“之称的荣誉。各大公司纷纷选择新加坡，也正是看中了当地稳定的政治环境与值得信赖的政府。加之本地的华人文化和同在亚洲的地理优势，让越来越多的中国企业选择了新加坡作为国际化的第一步。

近年来，新加坡吸引了不少来自全球特别是中国的富豪。福布斯最新发布的“2021新加坡富豪榜”显示，在排名前十的新加坡富豪中，有一大半都来自中国，他们的财富总额占到前50大富豪的35%之多。

图片来源：2021年福布斯新加坡富豪榜

新晋新加坡首富的迈瑞医疗联合创始人李西廷、海底捞创始人张勇夫妇、东南亚最大的互联网公司冬海集团创始人李小冬和联合创始人叶刚、币安集团创办人赵长鹏等一众中国面孔，赫然上榜留名。他们不约而同把新加坡作为管理私人财富的首选之地，有的更带上家人一同到狮城定居生活。

冬海集团创始人兼董事长李小冬

为何新加坡独受中国富豪青睐，成为他们成立家族办公室的不二之选？被称为亚洲金融中心的新加坡有哪些独特的优势？

13O/13U税收激励计划调整

为了鼓励全球富豪在新加坡开展投资和贸易，新加坡政府制定了各项税收优惠政策。其中，13系列基金税收豁免奖励计划对超高净值人群格外具有吸引力。13O/13U计划适用于在新加坡成立的单一家族办公室，一旦获得批准，这些家族办公室便能在长时间内获得优惠与便利。新加坡完善的法律制度以及激励政策，精准吸引了全球高净值人士来到这里工作和生活。

4月18日，新加坡政府对13O/13U的细则进行了调整，旨在进一步提升当地家族办公室的质量与竞争力，这一政策依然是吸引全球超级富豪们加入的强大动力。

在新加坡的幸福家族生活

VCC架构下额外的财富机遇

2020年，新加坡政府推出了可变资本公司（Variable Capital Company，简称VCC）政策，为在新加坡成立家族办公室增添了更大的吸引力。

VCC 之所以改变了家族办公室的游戏规则，是因为它可以帮助家族精简资产并规划继承。简单来说，VCC是一个伞形基金的架构，在一个VCC伞下可设立多个不同的子基金，而每个子基金都可进行不同的投资活动。因此，VCC最重要的一个特征就是资产和债务相互分隔，且任一子基金的资产不得用于偿还其他子基金资产。除了极好的安全性，VCC还具有独立性、私密性、便捷性等优势。VCC架构下的基金不需要像新加坡的开放式基金一样承受资本要求，同时无需向公众披露其股东名册和公开财务报表，使用这种方法的家族办公室还可以申请豁免注册为基金经理。

VCC 的引入，无疑为家族办公室客户提供了更多元的选择。事实上，新加坡家族办公室是全球最早帮助客户利用VCC架构在新加坡成立单一办公室的公司，在该计划启动后的一年内已经见证了大约 300 个VCC的诞生。巧妙运用VCC架构，不仅能有效地为家族进行资产隔离和继承规划，还能因地制宜地满足客户的灵活投资需求，为家族寻找多元化的财富机遇。

花园狮城：富裕家庭的宜居首选

新加坡不仅拥有开放、成熟的金融环境和完善的监管体系，还因其充满吸引力的宜居优势，成为越来越多超高净值家庭的定居之地。

世界领先的教育体系：新加坡是一个多种族社会，吸收东西方教育精华，形成了世界一流的精英教育制度。新加坡很多学校都和欧美等著名院校有联合办学，教育水平和文凭含金量很高。此外，新加坡75%的人口以普通话作为第二语言，对于来自中国大陆的家庭来说，没有语言障碍。

便利的地理位置：新加坡地处亚洲腹地，与亚洲其他几大中心城市的距离都很近。新加坡樟宜机场是世界上最繁忙的机场之一，有直飞全球 100 多个城市的航班，和中国一二线城市之间也只有4到6个小时的航程，没有时差。

卓越的生活品质：新加坡是全球绿色植被覆蓋率最高的国家之一，被评为亚洲“最干净城市”，并连续多年以低犯罪率的治安优势蝉联全球最安全的国家榜首。此外，当地有多元的艺术节、音乐会等丰富的文化生活，可以满足超高净值家庭对生活品质的追求。

新加坡中心的皮克林街和生态建筑

随着G20等国际组织开始打击离岸避税，为防止开曼、BVI等离岸岛国信托“出卖”委托人信息，越来越多的富豪们开始选择将信托向新加坡转移。

　　新加坡金融管理局（MAS）数据显示，在2016年至2018年之间，在新加坡设立家族办公室的数量便增加了四倍。

　　新加坡正迎来财富管理的黄金十年

　　为何富豪青睐将家族信托设在新加坡？

　　作为亚洲最富裕国家、全球第二安全城市、全亚洲乃至全球最廉洁经济体，新加坡优越的金融环境，活跃的资本流动， 成熟的信托业务，完善的信托体制和严密的客户资讯保密条例考虑，它是离岸信托避税的最好的临近舞台。

新加坡设立信托架构的优势

新加坡作为亚洲第三大金融中心，一直致力于打造财富管理中心，在政府的扶持下，新加坡金融业快速发展，如今新加坡已经成为全球重要的财富管理中心之一。越来越多高净值人士在新加坡配置资产，设立信托架构和办公室，已达到合理规划税务，债务隔离风险的目的。

新加坡优美的环境、良好的气候、稳定的政治、公正的司法、优惠的政策、包容的文化，成为信托和家族办公室理想的设立场所。新加坡是全球少数获得国际评级机构给予AAA级信用评级的司法管辖区。在新加坡设立信托的优势具体表现在以下几个方面：

1、稳定的政治及经济环境；

2、透明及完善的法律体制；

3、成熟运作和监管制度(英美法体系下的信托有700年的历史)；

4、国际金融市场的认可度；

5、严格保密性；

6、税收优惠：无资本利得税，信托金融资产收益无须纳税；信托资产分配给受益人无须纳税；无遗产税、无赠予税。

什么是家族信托

关于家族信托，很多人都不大了解，以下就简单说说什么是家族信托。家族信托，是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。家族信托并非平时大家所讲的信托产品（理财产品），而是给高净值家庭做的法律框架。

家族信托作为世界范围内公认的功能最为全面的家族传承工具，可以实现将包括现金及股权、债权、不动产等在内的资产进行统一管理并通过更加可控的方式传递给委托人希望给到的人，通过信托独有的“信托财产独立性”这一特征，可以实现信托财产的所有权、控制权、受益权三权分离，基于此可以实现隔离婚姻、债务以及人身风险等功能，以及进行一定程度上的税务筹划。

如何设立新加坡家族信托

在了解如何设立新加坡家族信托前，先来了解下信托的基本概念。信托是一种法律合约，通过该合约，委托人将其资产转移给可信任的受托人（比如信托公司），由受托人管理资产，将来分配给受益人。信托概念来自于英国的普通法，它把财产的所有权和受益权分开：保留权，委托人可以保留有限的权力；保护人，委托人除了制定受托人之外，还可以再加入保护人，比如律师，或其它信任的公司，对信托执行进行双重保护。

设立新加坡家族信托的步骤：

1、列出要装入信托的资产清单；

2、写明设立家族信托的目的；

3、选择信托公司(即受托人)；

4、列出受益人名单；

6、指定投资顾问。

为何在新加坡成立家族办公室

新加坡由于政治稳定、与全球市场的联系以及一系列税收优惠政策，都让新加坡成为设立家族办公室颇具吸引力的原因。对内地富豪们来说，他们更多倾向于设立权力保留型信托，并增设保护人，有权撤换受托人。

随着G20等国际组织开始打击离岸避税，为防止开曼、BVI等离岸岛国信托“出卖”委托人信息，越来越多的富豪们开始选择将信托向新加坡转移。

新加坡金融管理局（MAS）数据显示，在2016年至2018年之间，在新加坡设立家族办公室的数量便增加了四倍。数据显示，许多富豪都喜欢把家族办公室设在新加坡，除了因为这里的生活水平很高，也因为新加坡与许多国家都签订了避免双重税收协定，同时这里也有非常严格的隐私保护条例。协定国家的居民取得或有权享有源于新加坡的收入， 都将给予避免双重征税的好处。这为在新加坡进行离岸信托避税提供了很好的法律环境。

对于信托基金，新加坡还制定了很多税收优惠方案，如信托基金奖励计划、离岸基金奖励计划、居民基金奖励计划以及增强层基金奖励计划。

设立新加坡信托和家族办公室如何办理就业许可证

在新加坡设立信托和家族办公室还可以申请就业许可证，家族办公室的雇员个人月薪达到3600新币以上即可申请新加坡就业许可。申请新加坡就业许可证（EP）申请条件如下：

1、家族办公室的雇员个人月薪达到3600新币以上即可申请EP（建议月薪8000新币以上）；

2、如果申请人在新加坡长期停留或工作并满足一下条件，则被人都为新加坡税务居民：

（1）一年内居住/工作至少183天或以上；或者

（2）2年内连续居住/工作183天或以上；或者

（3）连续居住/工作跨3个年度，则该申请人在这3年里都被认定为新加坡税务居民，而如果申请人第一年度和第三年度居住/工作时间分别少于183天，同样适用。

3、新加坡就业时间包括海外差旅时间。

海外家族信托一直是高净值人士的最佳选择，因为其悠久的历史、完善的法律制度、合理的架构、严谨的隐秘性、合理的税务筹划以及最大程度的保证信托资产的安全性的优势，充分体现其在架构设计更加灵活、安全和完善。在税务全球化的进程下，不少高净值人士对于CRS对个人账户信息披露非常关注，新加坡的VCC出台（不披露UBO）备受高净值人士的青睐，因此越来越多投资者在新加坡设立信托架构，而如果家族办公室将基金的架构设立在新加坡，还可以享受基金税收优惠政策，如果您有计划在新加坡设立信托架构，就要趁早计划了，毕竟设立信托架构是一个漫长的过程，需要精细的设计和策划，不是一蹴而就的