百汇生命产业信托获买入评级：医疗健康产业的防御性布局与可持续派息能力
投资评级：给予增持
最新指引目标价：4.85元
当前市值：3.85元（日内跌幅0.77%）
2024财年下半年尽管面临日元汇率波动带来的负面影响，该医疗产业信托仍展现出稳健运营能力。通过新加坡、日本及法国多市场业务拓展，信托实现了14.92分的全年每单位派息，较上年微增1%。值得关注的是，这一分红表现已达成连续第17年增长纪录。
值得关注的是，信托本财季医疗健康产业收入呈现持续上升趋势。虽然日币贬值导致集团总体营收和净物业收入分别同比下降0.3%及1.1%，但新增的日本3家、法国11家长护机构的运营收益有效缓解了汇率冲击。
在资产运营层面，信托正推进伊丽莎白诺维娜医疗中心的潜在并购计划，并同步实施鹰阁医院现代化改造工程。这些举措强化了其在核心医疗地产的主导地位，显著提升资产组合竞争力。
专业机构指出，信托15.3年的加权平均租约期结合34.8%的低负债水平，在医疗地产REITs中展现出独特防御优势。其专注于医疗健康领域的资产配置策略，有效规避商业楼宇的周期性风险，成为长线投资者优选标的。
评论