Chocolate Finance暂停即时提款原因及资金安全全解读

总部设在新加坡的投资理财平台Chocolate Finance于3月10日（星期一）宣布，因遭遇突发性集中提款压力，暂时停止即时到账服务，常规处理周期延长至3-10个工作日。该平台管理资产已逼近10亿新元，用户规模突破6万人。

这家新兴金融服务企业的特殊之处在于其业务模式及背后的资本力量。创始团队来自新加坡首家数字寿险Singlife的核心班底，在保险业深耕超过十年的Walter de Oude带领团队构建了该平台。值得注意的是，其投资者阵容涵盖红杉资本东南亚分部Peak XV、腾讯大股东Prosus以及知名科技投资机构DST Global，电影明星Henry Golding不仅担任品牌大使更以个人身份参与投资。

高收益背后存在哪些限制？

2023年成立之初推出的前2万元年化3.3%收益率产品，较同期国库券收益高出1.5个百分点。但早期曾提供达4.2%的优惠，这种收益差异正是吸引大量用户的关键。资金安全方面，尽管客户资产与公司自有资金分离托管于HSBC等机构，却不受新加坡存款保险计划保护，这是与银行体系最本质的区别。

流动性危机如何引发？

本月初与支付平台AXS推出的积分返现活动，意外导致交易量激增超出系统承载能力。合作关系终止后引发的用户恐慌情绪，直接造成单日提款量突破历史峰值，而系统原本支持的2万元/日即时到账机制在此压力下出现临界状态。创始人在LinkedIn平台的澄清中提到，垫资提现模式考验的是流动性缓冲储备而非资金链整体健康度。

监管机构介入的具体措施

新加坡金融管理局（MAS）已启动专项审查，目前确认平台运营主体Chocfin持有资本市场监管服务（CMS）牌照。监管要求企业必须保持赎回流程透明化运作，并对预留流动性管理框架作出完整说明。截至3月10日，已有零售投资者反映资金锁定期问题，其中一例存在4万元本金回报700元利息的账面收益。

行业对比与市场质疑

同类型竞争品牌Endowus、Syfe等尚未出现恶性挤提现象，市场人士质疑该商业模式的可持续性：当用户收益承诺与底层资产流动性存在错配时，如何维持承诺收益率？这是智能投顾平台普遍面临的监管挑战。

突破性业务模式往往伴随非常规风险，MAS要求企业落实三项核心举措：定期资金需求压力测试、收益产品清退路径说明、托管资产实时隔离审计。这些整改要求将决定平台后续的运营走向。