东南亚私募股权投资2024年为何暴涨221%？

2024年，东南亚地区的私募股权投资呈现爆发式增长，交易总值较前一年猛增221%，达到158亿美元（约合212亿新元）。同时，交易数量也翻倍增长103%，共计67宗。其中，新加坡表现尤为突出，贡献了45%的交易总值和交易量，成为区域内的领头羊。

根据全球会计事务所安永（Ernst & Young）于2月24日发布的《东南亚私募股权脉动：2024年回顾》报告，新加坡之所以能脱颖而出，很大程度上归功于其优越的监管环境和金融生态，这对企业家和私募基金都极具吸引力。报告提及的两大重要交易包括：美国某私募股权基金联合新电信（Singtel）组成的财团，向新科电信媒体全球数据中心公司（STT GDC）注资13亿美元；以及华平投资集团（Warburg Pincus）耗资12.29亿美元，收购新加坡一组商业园区和专业设施的房地产组合。

除了新加坡，马来西亚、印度尼西亚和菲律宾三国也表现不俗，合计占据了区域内约55%的交易总值和43%的交易量，显示出东南亚整体市场的活跃态势。

基础设施领域领跑行业投资

从行业分布来看，基础设施领域以40%的交易总值比例位居首位，远超去年的13%。安永分析指出，云计算需求的持续增长以及人工智能技术的快速发展，促使私募基金加大在东南亚地区的数字基础设施布局，包括电信、数据中心和光纤网络等领域。紧随其后的是房地产和消费品行业，分别占交易总值的20%和13%。

安永亚太区私募股权主管卢克帕依斯（Luke Pais）表示，2024年下半年，东南亚的投资活动显著回暖，预计这一积极趋势将延续至2025年。他还指出，当前全球地缘政治的不确定性可能对供应链造成影响，而东南亚作为充满吸引力的投资目的地，有望从中受益。

值得注意的是，尽管全球私募股权退出环境充满挑战，东南亚地区的退出交易总值仍从2023年的33亿美元增长至去年的59亿美元，退出交易数量也从13宗增至27宗。卢克帕依斯预测，随着利率下调和投资者信心回升，2025年的退出活动有望进一步活跃。此外，随着首次公开售股（IPO）市场的逐步复苏，更多的退出方式，如上市和二级市场交易，将成为可选路径。