吉宝房地产信托2024年业绩如何？目标价0.92元
吉宝房地产投资信托（Keppel REIT）在2024年下半年的表现与市场预期一致，呈现出积极的增长态势。信托在该期间的房地产收入实现了15.5%的同比增长，归属于单位持有人的净房地产收入（NPI）也取得了15.3%的增长。然而，由于借款成本较去年同期上升了34.3%，每单位派息（DPU）出现了3.4%的下降，最终为2.8分。
在租金表现方面，信托在2024财年的租金调整幅度显著，达到了13.2%的增长。同时，承租率较上一季度微增0.3个百分点，达到97.9%的较高水平。鉴于新加坡中央商业区办公楼市场供不应求且需求旺盛，业内分析认为，信托在2025财年的租金收入仍有进一步提升的空间。
财务结构方面，信托的综合杠杆率较上一季度下降了0.7个百分点，目前为41.2%，预计短期内将保持这一水平。此外，由于信托管理人决定在2025财年以现金形式收取25%的管理费（相比2024财年全部以股权单位形式收取），华侨银行投资研究团队将2025财年的DPU预测下调了7.0%。这一调整虽然有助于减少长期的股权摊薄效应，但在短期内可能会对信托的表现产生一定不利影响。
基于以上分析，华侨银行投资研究建议对吉宝房地产信托采取“买入”策略，目标价定为0.92元。截至最新收盘，信托股价为0.855元，较前一交易日下跌0.58%。
评论