170万亿将撤出，引爆美国市场的“核弹”出现，数千位富翁撤离

美国官方统计部门最新公布的包括失业率、耐用品订单几个反映美国经济体质的硬数据显示，美国经济仍处于下降通道中，反映制造业复苏势头陷入停顿，过去56周以来，已总计超过7800万美国人申请了初次失业金，每周失业救济金的申请量几乎超过了1980年代初创下的整整一年的最高纪录。

纽约联储行长在3月27日对彭博社表示，美国目前的工作岗位数目比一年前减少了约900万个。另外，IHS Markit美国企业商品价格指数3月升至历史新高，表明企业将更高成本转嫁给终端用户和消费者的能力有限，这会限制企业的营利空间。当然，美联储将其视作暂时性 ，不是我们所详述的那样。

所以，在接下来的几个月中，虽然，美国的住宅市场出现亮眼的增长，但投资者还需要继续密切关注美国的商业办公类市场，因为，随着更多的企业关闭，房屋空置率的飙升，几乎所有与商业地产相关的美元资产类别都承受着持续的下行压力。不少经济学家认为，这次新冠病毒危机比2008年因次贷危机引起的经济后果更甚。

根据美国金融网站ZeroHedge在3月29日援引公寓租赁网站Apartment List的最新公布的调查报告显示，超过22.9%的购房者拖欠2月份的房屋贷款，其中有三分之一仅支付了部分款项，另外66%的调查者表示目前没有费用能用来还房贷，另外，CMBS拖欠率也将达到历史新高至11.32％，预示着美国商业房地产的严重困境。

根据美国人口普查局数据，尽管抵押贷款利率创下新低，然而，3月，新屋销售季调之后为年化77.5万户，少了将近20%，美国各州的房屋销售情况按月均也出现了大幅下滑，中西部尤为突出，降幅达到37.5%，虽然，与2021年2月相比，中西部和南部地区的房地产销售量上升，但西部和东北部地区则是出现下降。

全美房地产经纪人协会最新调查数据还显示，自2019年第四季以来，中国投资者（企业）对美国房地产的咨询数据量同比下降了32.5％，值得一提的是，包括一些中国明星在内的许多中国买家已经提前从美国房地产市场撤离，据路透社和美国多家房产机构联合近几周发布的数据显示，截止2月的36个月内，中国买家至少出售达272亿美元的美国房产，紧接着，路透社援引行业数据预计，到2月末，中国人购买美国房屋的数量将跌至9年来低点，对应的金额或将降至90亿美元之间，远低于三年前的300亿。

分析认为，虽然中国买家只是美国楼市的一小部分投资者，但这部分买家往往是美国高价房的客户，他们净抛售房产或退出将进一步助推美国商业地产陷入困境。另外，路透社监测到的报告显示，2019年6月以来，中国买家对美房产的咨询量也要比一年前下降31.9％，这是事情的最新进展。

事实上，早在数周前，乔治·索罗斯就警告说，由于美国当局努力提高美元风险资产的努力，美国市场可能会走进雷区，专家分析，随着新冠状变异病毒的传播风险，因此使至少26万亿美元，约合计170万亿人民币将从美国资本市场逃离出来，因为，现在美国的零利率政策，甚至美国的负利率已经到来。

最新数据显示，上周，美国财政部通过美联储的账户TGA向市场注水了2710亿的天量基础流动性后（实际市场放水量能达万亿美元），直接导致隔夜一般抵押品回购利率跌至负值区间。而美国的名义利率已经进入负值区间的背景下，又会降低对追求高收益的投资者的吸引力，越来越多的明智资金正在从发达市场的房地产和债券资产市场撤出。

因为，由2008年美国楼市次贷危机引发的经济海啸告诉我们，当有数千万计的美国人失业时，则需要花十多年才能让就业市场恢复常态，对于投资者来说，多听听一些警告声总不是件坏事。

罗杰斯

被称为富有远见的华尔街金融大鳄罗杰斯在接受新加坡媒体采访时建议投资者要为最坏的市场环境做准备，并指出美国从2008年以来就没有发生过非常严重的金融市场危机，这就需要引起警惕了，这是不同寻常的，因为，美国通过印刷和借贷了140多万亿美元，使得以美股和房地产为代表的泡沫持续增长了十多年，但现在风险已成倍增加，同时，美国还存在着通胀快速上升和失业率高企等许多问题。

一周前，美国财长表示，当前投资者需要对美国股市非常的谨慎，这种风险已初现迹象，美国股市在最近的几次大跌就是最好的见证，比如，近二日以来，标普500指数从历史高位回落，投资者正在权衡华尔街其他机构强制爆仓事件操作可能对美国金融市场造成的“核弹”级别的严重影响，富国银行的消息，引发了全球市场的抛售，人们没想到这么多的银行牵连其中，使得华尔街继续打折卖股票。同样，美债更是遭遇2021年1月以来的最大抛售。

过去二周以来，10年期美债收益率开始大幅度上升，一度暴涨至1.75%，创下一年来最高水平，惊动全球市场，这意味着美债被大规模的抛售，路透社在3月16日监测到的数据显示，美国债券市场上已经出现了高达2万张长期债券合约的大宗美债卖单。

美联储数据显示，截止3月15日的一周，一级交易商的美债持有量创纪录的锐减了647亿美元至1858亿美元，引发新一轮抛售，迫使越来越多的基金经理缩减风险敞口。

债王格罗斯表示，随着美国通胀将加速到3%，我正在做空美债，而就在3月24日，一支规模为640亿的5年期美债拍卖需求也非常低迷，投标倍数为过去十年来倒数第二低。

据美国财政部在3月16日最新公布的国际资本流动报告，截止1月，全球央行在过去的36个月大幅抛售了达万亿美元的美债，减持纪录创下自金融危机以来的最高水平，去美债化趋势十分明显，同时，欧洲和新兴市场也正在掀起运回存在美国等黄金的潮流，这些事背后的核心逻辑其实很简单。

按摩根大通在其最新发布的行业报告中为我们做了最好的解释，新兴市场和欧洲拥有庞大的没有被公众所知的黄金储备，可以通过由黄金支持的加密数字货币，它有能力削弱美元或绕开SWIFT，这可能是一项珍珠港式的活动，创造一种全球央行都可以支持的数字货币，这当然是一种替代美元的解决方案。

对此，有着里根经济学之父之称的大卫·斯托克曼对美国财政赤字状况及美联储不限额度的货币政策发出警告，这种后果就是，使得这个以美元为基础的金融市场体系处于危险中。

紧接着，ZeroHedge在上周的跟进报道中称，近几个月来，美国多个地区已经有因全球性的公共卫生危机、养老金、汽车和房屋债务负担和高税收的原因而突然爆发了大规模富人逃离事件，真实地上演“出埃及记”。

据该外媒援引的最新数据显示，超过5736名富人逃离了伊利诺伊州，我们注意到，这是目前美国所有城市中最大规模的富人外流事件，这就不难理解，多家外媒和分析师一致认为，一旦变异的新冠病毒在美国持续蔓延传播和华尔街投行爆仓事件的影响继续发酵扩散，且资金大手笔撤出美国市场时，那么，引爆美国金融市场危机的“核弹”或正式出现。事实上，美国不少大城市也正在面临着相同的困境，而发生这种富人逃离的现象在其他高税州也很明显。（完）