泰国家庭债务水平走高占GDP的77.7%，信用贷和汽车贷快速增长

根据英国金融时报研究调查，在泰国，消费者借款正在大幅增长，信用卡和汽车贷款尤其明显，约四分之一的消费者难以偿还债务。

泰国是东盟经济体中家庭债务压力第二大的国家，仅次于马来西亚，面临类似的经济结构性挑战。根据国际清算银行的报告显示，相对于国内生产总值而言，这两个国家的消费者借贷水平都远远高于新加坡，远高于东盟20国集团的平均水平。

英国金融时报的最新调查显示，受到该国近期经济反弹影响，泰国家庭债务水平走高，下一步将通过抑制消费来抑制信贷增长。

在今年第一季度，经季节性调整后，泰国家庭债务仍然占国内生产总值的77.7%，这是两年来首次出现消费者借贷与宏观经济不关联。

尤其值得注意的是，泰国的GDP在此期间增长了4.9%，为五年来增长最快。经济在第二季度保持增长势头，该国GDP同比增长4.6%。

泰国经济的反弹主要受出口复苏和旅游业蓬勃发展推动，但消费者贷款增长自2017年年中以来就有所增加，并且在过去几个季度加速增长。

4—6月泰国经济增速放缓，旅游业发展减速，但政府预计2018年增长维持在4.2-4.7%，并上调出口增长预测。泰国国家经济和社会发展委员会表示，第二季度国内生产总值经季节调整后较第一季度增长了1%。

但是，家庭债务限制了消费，限制了额外的借贷，过度杠杆化的消费者没有资格获得更多信贷，并迫使个人将更多的收入用于偿还债务而不是消费。

虽然债务拖欠率仍然很低，但金融时报数据显示，许多泰国居民难以偿还债务。在1,000名受访者当中，超过80%的人表示至少有一个贷款或信贷账户，其中约三分之一表示无法偿还。他们还将大部分收入用于偿还现有债务，受访者中有近一半的人表示必须将每月收入的至少30%转移到信用卡上，而22%的受访者表示要将其收入的一半以上用来偿还债务。

即使有这么多人负债，在过去12个月中，1000名受访者中约有三分之二申请了新的贷款。其中，37%的人可以全额借出，而48%的人被拒。

此外，背有住房抵押贷款和商业贷款的人数分别占受访者人数的34%和8%。从长远来看，这对家庭财务来说可能是积极的。但55%的人背有未偿还的信用款，而34%的人背有汽车贷，24%的人背有无担保的个人贷款，约有11%的人承认从高利贷手中借款。

汽车贷款，个人贷款和信用卡的增长几个季度以来不断增长，而房屋贷款却没有增长。由于2012 —20 13年的退税计划，购买的第一辆汽车已经开始被替代，因此汽车贷款规模迅速扩大。

虽然家庭债务将抑制消费，但目前泰国银行业没有系统性风险或者存在消费者贷款泡沫的危险。所有消费贷款部门的不良贷款率仍然较低，平均水平为2.8%。由于调查中的借款人的拒绝率很高，泰国银行近年来增加了借贷需求，泰国银行继续密切关注消费者债务水平。

虽然汽车不良贷款率目前远低于其他类别的不良贷款，但在未来几年内会逐步上升。 2018年上半年，随着泰国汽车退税措施的实施，汽车市场逐渐恢复，新车销量同比增长19.3%。