日本开始正式去美元化，美媒：为美元历史性陨落做出贡献

“如果你控制了石油，你就控制住了所有世界经济；如果你控制了货币，你就控制住了整个世界。” 美国前国务卿亨利·基辛格博士曾直言不讳地说出了美国经济数十年间，在全球经贸中占据有利位置的原因。然而随着时间的推移，美国之前的石油和美元的优势却在全球去美元化的巨浪中被渐渐吞噬。并发生了三件让美元无法预料的事。

首先，事情的最新变化是，日本开始正式向美元亮剑，在去美元化的同时，开始不断与美元的核心资产美债脱钩。据美国财政部于美东时间5月16日公布的最新一期国际资本流动报告TIC，美债数据延迟两个月惯例，作为美债最大海外持有者的日本3月抛售了高达739亿美元的美国国债，持仓至1.2324万亿美元，为 2020 年1月以来的最低水平。日本也因此成为美债最大做空者。

新加坡媒体5月17日援引道明证券驻纽约高级利率策略师 Gennadiy Goldberg称，日本这一巨额抛售美债的规模，几乎是有史 (有相关数据记载) 以来日本抛售额的三倍。日元近期大幅贬值，日本能够以更有利的水平抛售美债。日本抛售这些美债并带回日本的利润达到了前所未有的水平。

美国金融网站Zerohedge分析提及，伴随俄乌冲突，日本抛售了史诗级规模的美国国债，并且为美国国债和美元历史性陨落做出了贡献。摩根大通证券日本固定收益研究主管 Takafumi Yamawaki 表示：“日本央行别无选择，只能继续无限量购买日本国债。” 野村分析师认为，美元越来越不正常，美元不断偏离主要储备货币的轨迹。让全球货币机构不得不走上去美元化之路。

而在去美元化过程中，日本财务省、日本央行及金融厅还联合日本的几家大银行已于数月前就着手准备建立一个与美元主导的SWIFT支付体系对冲的全新跨境支付体系。而这一日元支付体系将直接用于结算伊朗、俄等受到美元限制的国家的石油等能源类商品。对此，日经亚洲新闻稍早前分析报道称，亚洲最好用日元等非美元货币交易石油。

与此同时，日本央行正在着手布局开发数字日元，即日本的主权数字货币。目前日本央行的数字货币已进展到第二阶段。而数周前，日本央行就正式发起，与英国央行（英格兰银行）、加拿大央行、欧洲央行、瑞士央行等多个发达经济体的央行共同组建一个试图绕开美元限制的联合加密货币小组。这说明，日本不但正在抛售史诗级规模的美国国债，并且为美国国债的历史性陨落做出了贡献的同时，日本正在向美元支付体系，以及石油美元亮剑，并且日本或正在引领去美元化的潮流。这在过去几乎是无法预料的， 但事实上它已经发生了。

日本证券交易所一角

而让美元更无法预料 ，但却发生的第二件事情是，作为美国经济另一个盟友的以色列也已经开始了不断远离美债及美元的进程。一个最新变化是，根据5月16日的TIC最新报告，以色列在3月抛售了65亿美元的美国国债，目前持有595亿美元，相对于2月持有的660亿美元，以色列一次性抛售规模高达约10%的美国国债。

与此同时，以色列央行4月正式宣布，在外汇储备中抛售部分美元储备，并首次增加人民币储备。将美元的份额将从 66.5%下降到61%，抛售了比例为5.5%的美元储备，并将人民币的比例定为2%。分析认为，接下去，以色列还将继续抛售美元储备。甚至不排除抛售规模高达20%的美元储备。

美国金融网站Zerohedge，以色列正在减少其对美元的敞口，以增加对人民币的敞口。尽管以色列上述外汇储备的重新布局看似是比例上的小调整，但由于以色列多年以来与华尔街及美联储有着种种难以割舍的渊源，因此，以色列去美元化的行动是美元根本无法预料 ，并且措手不及的事，这对全球货币格局来说，将产生深远的影响。值得一提的是，以色列早在三年前就开始着手研发依托于钻石背书的数字货币，进而试图冲破美元。而以色列尚且如此，其他国家似乎更容易效仿，并向美元亮剑了。

而就在这个时候，让美元无法预料的第三件事再次发生。5月16日公布的TIC最新报告同时显示，沙特3月减持了12亿美元的美债，目前持有1155亿美元。自去年2月以来，沙特已经开始由此前的1329亿美元，累计共减持了174亿美元，总减持规模超过13%。而沙特作为全球最大产油国，加上又是石油美元协议的主导国，因此，沙特连续大幅抛售美债往往引起人们的格外注意。

正是半个多世纪以前，沙特当时与美国签订用美元结算石油的协议，从而将美债和美元都提升到全球央行外汇储备的顶级元素，美元结算石油等多种大宗商品才牢牢地占据全球经贸之林。因此，沙特连续大幅抛售美债的信号非同小可。

值得一提的是，美国数周前希望叫停沙特主导的OPEC对原油的定价权，而发起了N-OPEC的立法行动。尽管目前还没有最终定论，但沙特对这一行动做出回应，并宣称或将要终止石油美元协议，美元是他们的核心选项。华尔街日报三周前跟进报道称，沙特这个全球最大产油国可能将使用其他主要的储备货币进行原油交易。而在此之前，沙特与阿联酋已在双边经贸中开始使用加密货币的方式，来规避美元利差，并正式向美元亮剑了。

沙特阿美石油基地

应该说，日本，以色列，沙特无论是大幅抛售美国国债，采用加密货币的方式去美元化，还是叫停石油美元，都是美元无法预料的事。而当这三个与美国经济有着千丝万缕，并且看似并不可能去美元化的国家而去美元化的时候，全球去美元化显然已经由此前受到美元限制的伊朗，俄等国蔓延到了更多国家，全球去美元化也由此进入高潮。

事实上，根据国际货币基金组织（IMF）最新报告，美元在全球储备货币中的份额已经跌至58%，高盛分析师预测，全球去美元化的进程不断加速，这一份额还会下降。而在半个多世纪以前，美元曾经占据全球储备份额的至少85%。显然，今日不同往日了。

世界银行前首席经济学家一周前表示，美元的主导地位是全球金融危机的根本原因。美元的许多限制，让人们意识到，可能会在最需要的时候被拿走。因此，去美元化是潮流。亦如英国央行前行长马克.卡尼也表示，随着全球经贸的不断变迁，将会诞生新的储备货币。

亦如日本沙特以色列突然做出美元根本无法预料的事，并掀起去美元化的又一个高潮。如上图，今天的美元或许正在渐渐成为昨日的英镑......（完）