严肃探讨日本的全面衰退到底源自何处，正式加入北约到底为何？

日本宣布正式加入北约网络防御中心，这个消息一出来，就让我想到了很多东西。之前我们提了好几次要注意亚太地区的稳定，因为美国自身的原因，很可能在新加坡、日本、朝鲜半岛和另一个岛做点什么。如今日本有这个举动，我们就不得不认真、严肃地来看一看日本自身了。为什么要看日本自身的情况呢？因为很简单，日本的经济状况以及之后它的发展趋势，决定了日本到底会做些什么。

今年6月下旬的时候我们指出日本的经济是多方面承压的，很可能先于欧美出现重大危机。果不其然，现在日本最先顶不住了，危机已经从经济层面蔓延到政治层面。基本可以确定日本要进入全面衰退了。当然，日本崩溃恐怕是不太会发生，严重衰退倒是跑不掉了。那么我们具体要怎么理解这个事情，并找到后续发展的脉络呢？

我们从货币和金融、产业基础、经济和民生这三个方面客观地去看、去理解。这三个方面分析完，相信大家就很容易理解我们的判断了。

先看目前最明显的日元汇率。

最近日元兑美元已经跌破150了（图1）。

这是从1990年以来日元首次跌破这个位置，已经是32年来的新低。光是今年的10个月时间，日元就跌了30%左右，从开始贬值到现在的一年多内，跌了50%左右。看走势，基本上可以跟土耳其的里拉，阿根廷的比索一较高下了。

面对这个局面，日本政府是比较被动的，他们能打的牌真的太少了。

一个货币不值钱，一般是两种原因，一个是因为它实在是太多了，所以不那么值钱了，自然就贬值；另一个就是它背后的国家要不行了，所以货币不管多不多，它都不值钱了。

这里有个国际货币市场的简单知识点，我们说点人话来给大家普及一下。

在国际货币市场上，大家可以把不同的货币当成是一种商品，双方拿着叫做“货币”的商品进行交易。比如有人要卖100日元，这时候他会叫价，假设他出价100日元换1美元，如果有人愿意换，那么这笔生意就做成了，于是日元兑美元就能够是100比1。如果对方不愿意，说我1美元要换110日元，有日元的人也愿意，双方一换，交易达成，那么日元兑美元就成了110比1。在国际货币市场里，无数人在做着这样的交易，这些交易里成交的价格综合起来计算，就会得出最终的汇率了。当然，实际情况会复杂很多，这个例子只是为了帮助大家简单理解。

那既然是一个商品，如果数量太多了，泛滥了，肯定就不值钱了的。但这个商品又是货币，货币体现的是这个国家的情况。那么假如这个国家不行了，大家都知道它即将出问题，知道它的这个钱已经很难花出去了，谁也不愿意要，那它的钱在市场上肯定是怎么叫价都没人交易的，比如像日元这样，叫到150日元才有人愿意花1美元去换，那肯定就贬值，变得不值钱了嘛。

现在麻烦就麻烦在，日本好像两种情况都出现了。

日本的货币政策一直挺宽松的，所以市面上日元确实很多，加上之前日元是最好用的廉价对冲货币，就更是在市场泛滥了。但日本如今没法加息，因为它的债务压力实在是太大了，目前日本公共债务大概占到GDP的263.9%。这个比例，一旦加息，先不说别的，日本的债务危机马上来，因为没钱还债了。所以日本没得选，根本没法加息。那就意味着，市面上的日元没法减少，还是泛滥，日元还是不值钱。

此前日元保持在135到140位置的时候我们还可以考虑日元贬值带来的出口增加，对经济有一定的促进，但现在这个150点的位置就会反过来，会很大程度影响日本经济了。

这里我们就需要接入关于日本产业基础的分析了。

日本是一个资源非常贫瘠的国家，相信这点大家都清楚，所以它几乎所有资源都是靠进口的。而进口需要的是国际大宗商品交易，大家都知道，这个交易用的是美元。那美元怎么来呢？靠出口或者在国际货币市场上交易得来。

当日元价格适中的时候，日本进口资源虽然也花比较多的钱，但是能促进出口，因为日本货变得便宜了嘛，国际上买的人会变多，自然就赚得多一些，那就可以填补进口时多花的钱，甚至可以多赚一些美元。

但日元跌得太厉害了，那么就变成进口资源要花很多钱，自己卖出去的东西赚来的钱填补不了这部分的缺口了。

所以现在我们能看到为了保持汇率，日本开始疯狂使用外汇储备，在外汇市场上买进日元来保住汇率。

10月28日的时候日元跌破150，最后大幅拉升，收报147，很显然就是日本政府出手了，预计这一次得花掉300亿美元。加上之前9月份日本干预市场花掉了将近200亿美元，以及今年因为贸易逆差导致的外储下降，现在日本外储已经缩水了将近1600亿美元。（图2）这其实也是个问题来的，而且对美国来说也是个问题，这点我们先不展开了。

那除了日元太多，日本政府没法加息来收紧货币，导致日元贬值外，聪明的朋友肯定也注意到了，我们提到了日本的出口在减少。

刚才我们也说了，日元跌归跌，可假如日本出口能为此变得强劲，其实日本还是赚的。现在大家对日本的预期越来越差，越来越觉得日元不值钱，很大的一个原因，就是出在日本的产业基础已经出现问题这个点上。

在以前，日本制造是非常出名的，大家一直都说日货很好。曾经网络流行的什么去一趟日本就为了买个电饭煲，去带个马桶盖回来的段子，虽然是一种夸张，但也不得不说是一种写照。这个情况的出现，成因自然是复杂的，内外因都有，但其中一点，就是日本的一般制造业在过去确实领先我们。

但如今，特别是疫情以来，可以这么说吧，试问寰球，谁家制造最强？恐怕这已经变成了一个单选题，而且每个中国人都知道答案。

所以日本在一般制造业这方面是很吃力的。

更要命的是，日本在一般制造业的升级方面，虽然也有投入，但跟我们这样从教育、技能、数字化、信息化和产业生态化来进行全面改革的形势来比，是真的不够看。所以如今世界上主流的看法和观点都是，这方面日本很快会被我们全面超越，因为这个超越已经是进行时了。

而原本支撑日本制造业的，还有一个汽车工业。

它几乎占到日本GDP的40%，为日本提供了超过530万的就业岗位，占到了日本劳动人口的10%左右。日系车确实也是全球流行，这是目前不争的事实。

然而很无奈的是，从特斯拉开始，新能源汽车在全球几乎所有主要国家的合力下，进入了突飞猛进的发展通道，短短时间就变成了新的汽车发展方向。特别是我国，这方面如今确实就是世界第一梯队了，再怎么说，我国今年1到8月份的销量里，前20只有3家海外品牌，这个已经很说明问题了（图3）。

那日本在新能源汽车领域的表现如何呢？只能说和一般制造业比较相似吧。

当然，这里面也有客观因素，就是刚才我们说的，日本的资源太过于匮乏了，所以想让它像我们一样投入，带来的就是天价的资源成本，日本真的做不到的，这是客观事实。

所以这些因素综合起来，很显然，日本的产业基础正在一点点地被替代。这就意味着日本经济的根正在一点点地减少。既然这样，那么日元贬值，又有什么奇怪的呢。当大家都明确知道日本经济的基础，也就是制造业开始要被我们替代之后，它经济出问题是迟早的事情，它衰退的风险那么高，谁又会愿意持有它的货币呢。没人持有了，货币贬值就是自然的事情了。

这还只是一部分，另一个决定了日元只能保持贬值趋势的部分，就是日本的经济和民生确实很不乐观了。

俄乌冲突里，日本出于一些博弈的需要，跟着美国一起制裁俄罗斯，然后萨哈林2号天然气项目被俄罗斯收回了。一时间占到进口总量9%的天然气没了着落，日本一下子就能源供应短缺了。然后为了进口能源，日本不就得增加成本去别的地方买了么。这一搞，外储又要花出去了，日元又少了一个支撑。

日本的疫情形势也不太好。虽然日本直接躺下来，真的不管了，完全开放了，可实际上在单日20万新增的压力下，本土行业零件短缺、生产供应受阻、国内外需求低迷、旅游业也难以恢复是不争的事实，哪怕网络上再怎么宣称日本完全没问题，也是没用的。

通胀在日本也开始出现。根据统计，日本2022年预计涨价商品会超过2万种。根据日本内阁府的数据，5月份日本家庭消费支出同比减少0.5%，连续三个月下降。日本2022年度GDP中个人消费增速预期下调0.4个百分点，为3.6%，内需增长贡献度从预期的3%变成2.3%，作为内需支柱之一的设备投资全年预期是2.2%，比之前预期的5.5%也大幅度下调了。

生产方面，就举一个最突出的例子吧。刚才我们说汽车产业是日本的支柱，现在来看看今年上半年的数据，日本国内新车销量是208.62万辆，同比下降了15%之多。

就业方面，日本制造业缺口38万人，医疗福祉行业缺187万人，服务业缺400万人。而新冠之前的2019年上半年，日本各方面的人才缺口，大约是138万人。也就是说，短短几年的疫情，就帮日本清理出了625万个岗位缺口，是疫情前的4.5倍，共存对经济的影响到底如何，这里很直观了。

这样的经济和民生状况，叠加前面说的产业基础已经出现问题，即将被我们替代，和大量日元在市场上泛滥，以及日本自身特殊的地缘情况，请问谁还会觉得它的货币值钱呢？

这方面日本内部的资本外逃已经给了我们答案。不单是日本人自己的资本在逃，加大了对外投资，国际资本也在加速外逃，毕竟如果跑得慢了，可能就要跟着日本一起“沉没”了。

于是我们综合起来看，日本货币已经失去了支撑，如今只能靠着政府抛售美元来维持稳定。当然，日本抛售美元其实会让美国非常头疼，特别是美债方面，不过这不是本期重点，我们以后聊美国通胀的本质时，会给大家聊一下这个事情。加上日本国内的资本在疯狂外逃，它自身产业基础已经出现难以逆转的问题，民生和经济显然是衰退状态，所以不管从任何角度来看，日本必然是要全面衰退的了。

那么当它衰退后，它会做出怎样的抉择呢？

首先大家要明白，日本的民族性是比较有特点的，那就是“小”，小家子气的小和小人的小。它向来的抉择都是短期重于长期、眼前大于未来，利己大于共赢的。这些方面从日本走西方资本主义暴力掠夺的路子，到倾倒核废水等等举动，无一不证明这一点，我们就不具体展开了。

同时我们要知道，日本是亚洲唯一一个和所有国家都有国恨家仇的国家（图4）。为此日本也花了很大的价钱，想尽办法去修改它曾经犯下最大罪行的国家的集体记忆，否认侵略的各种罪行，但现在日本自身难保的情况下，它就不得不直面曾经的历史代价了。

另一方面，我们和俄罗斯先不说，反而是我们这两个大国可能不会对日本如何。但韩国，它也是美国的走狗，当美国需要它来逼迫日本走进北约大门时，韩国基于现实利益和国仇家恨，是不会拒绝的。

于是对于日本来说，如今最好的选择当然是首鼠两端，但假如不能用一个置身事外的态度首鼠两端的话，它一定会发扬小人精神，选择那个最宽宏大量、最具有文明高度、最容易原谅自己、最大可能留自己活路的势力去做对手。

我们和美国，用脚指头去想都能知道谁是这样的对手了。日本如果选择美国做对手，恐怕可以享受一百万种死法。可如果面对我们，好吧，不得不说，我们作为一个高级文明来说，还是太讲道理了。

所以日本正式加入北约网络防御中心就一点都不难理解了，因为它知道可以和君子讲道理，但跟海盗就不行，这个聪明的小人。

而之后，虽然它是真的没胆子对我们做什么，但一些恶心人的事情恐怕少不了。而如果再往后发展，美国自身出问题了，那么在我看来，日本会想尽办法收买和收编自己身上已经军阀化的美国驻军，然后趁着美国内乱再来一次珍珠港和一亿玉碎的。

这反而比日本去对我们做些什么的概率，大得多。

不过还是那句话，日本始终是个小人，知小礼而无大义，畏威而不怀德，强必寇盗，弱而卑伏，不顾恩义。假如局势有变，我们体现出虚弱，那么日本绝对不会放过任何机会的，这方面我相信我们已经做好了应对。

至于之后是不是按照我说的那样发展，还是那句话，历史会给出答案的。

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