新加坡金管局：数字银行对金融稳定的影响

【中国金融案例中心编译：邱思睿】

技术发展加速了金融服务转型，导致全球数字银行呈爆炸式增长。新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore，简称MAS）一直是新加坡发展数字银行业务的重要推动者，根据其11月发布的金融稳定报告中名为《数字银行对金融稳定的影响》的专题，数字银行进入当地金融体系后正在推动经济创新并增强金融包容性，与此同时金融稳定风险和审慎的担忧也逐渐凸显。在新兴的和未经测试的商业模式下，过度的竞争和风险承担可能会导致系统性问题。对此，MAS在专题中确定了数字银行影响金融系统竞争态势的方式，并提出通过一个框架来监测及评估其对金融系统稳定性的影响。

数字银行如何影响银行业风险？

在不断变化的客户期望和需求的推动下，银行业的数字化催生了各类创新型服务提供商。这给消费者带来了各种好处，但也给传统银行和新兴银行业参与者带来了新的竞争风险。

MAS专题报告称，竞争加剧可能会削弱市场支配力、降低利润率并降低特许经营权价值。这可能导致银行承担更多的风险以保持其竞争力。特别是持续承担压力的传统银行，可能会向风险较高的借款人放贷，以提高利润并保护市场份额。这种增加的风险承担会对银行业产生负面影响，包括更高水平的坏账和违约，导致对银行系统信心的减弱。

数字银行也可能在最初几年采取掠夺性做法来扩大市场份额（如通过提供优惠价格或支付不可持续的高利息来吸引存款）。此外，收入和信用评分较低的年轻人更容易选择数字银行来获取无抵押贷款。因此，这些新兴参与者的资产质量可能低于传统银行。

与此同时，数据分析公司IDC研究发现，86%的亚太金融机构的支付基础设施仍然有待优化，以便更好地应对消费者偏好的持续变化。MAS援引普华永道2019年的一项调查估计，新加坡客户很可能会坚持使用他们目前的银行作为其主要账户。

数字银行的"阳光一面"

尽管如此，数字银行的发展势头仍在继续，预计到2022年底将有2.03亿人使用数字银行服务，预计到2025年将达到2.168亿。MAS研究认为，数字银行可以补充传统银行的产品，以满足目前服务不足的个人和企业的需求。

世界经济论坛在今年一月发布的一项研究发现，近四分之三（74%）的东南亚成年人没有银行账户或银行账户不足。无银行账户和缺乏银行参与率最高的地区国家是越南（79%）、菲律宾（78%）和印度尼西亚（77%）。这一空缺让数字银行有机会利用数据和技术，创建新的流程和渠道来提供相应的金融产品及服务。这种对数据和技术的创新使用有助于降低成本并改善客户访问。

中小企业是数字银行可以大举进军的另一个服务不足的细分市场，他们需要获得可靠的咨询和银行服务以进一步成长。这些中小企业在许多经济体中发挥着重要作用，贡献了东南亚85%的就业机会、近一半（44.8%）的GDP和18%的国家出口额。

促进新加坡的可持续竞争

为了确保银行业促进可持续竞争，MAS已采取措施在新加坡颁发数字银行牌照。此前，MAS 确立了一套关于数字银行申请流程和审慎要求的指导方针。这些方针旨在为数字银行和传统银行创造公平的竞争环境，促进新加坡银行业的可持续发展和竞争力。

首先，新加坡的数字银行申请者必须展示可持续的商业模式；其次，数字银行必须证明与传统银行相匹配的审慎标准（包括资本和流动性要求）；再次，MAS将使用三阶段流程逐步引入全数字银行的活动范围，旨在最大限度地降低零售存款人的风险，同时降低新兴的、破坏性商业模式的风险。MAS将使用这些标准评估全数字化银行的绩效（包括考虑其内部控制的强度、合规记录、客户管理能力和业务绩效的可持续性等），并根据要求逐步取消限制。

传统银行对数字银行兴起的反应

由于无法跟上不断变化的客户行为和需求，传统银行开始重新审视其业务模式、运营模式和客户参与策略。许多传统银行已着手实施数字化转型计划，以更好地迎合逐渐走向数字化的客户群体。

他们与金融科技公司合作，在当地市场提供更多定制化解决方案，同时许多传统银行也在海外市场推出数字银行。例如星展银行于2016年在印度推出了数字银行Digibank ，而后扩展到印度尼西亚。相关的策略包括利用低成本运营模式来获取客户，以及通过将财务选择与传统的非财务需求相结合来采用更加以客户为中心的方法。对此类计划的持续投资将使传统银行能够在客户体验及金融产品服务质量方面与新兴数字银行对手展开竞争。

下一步：评估数字银行对金融稳定的影响

MAS一直在密切关注数字银行的发展及其对新加坡金融稳定的影响。制定了这类影响的评估框架，以监测新的数字银行机构对银行系统和整体金融稳定性的影响。

该框架包括两个阶段。第一阶段通过对银行体系的两个影响渠道（即竞争和效率）评估潜在收益和风险。第二阶段考虑竞争和效率对财务状况和运营脆弱性的影响，包括信用、盈利能力、第三方/外包、流动性和盈利能力方面的风险。虽然这些新兴数字银行的业务仍处于初期阶段，但MAS已看到一些早期迹象表明其对金融稳定的潜在影响。对更多数据和信息的需求也构成了制约因素。随着更多新兴数字银行获得关注，MAS将加强对上述指标的监测，用于未来对金融部门健康与稳定的定量分析。