8月高于预期的美国CPI数据干翻全球市场

本周，美国公布了CPI数据，8.3%，高于预期8.1%，随后，全球市场集体卧倒，S&P500本周累跌5%左右，欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30本周累跌2.65%；英国富时100本周累跌1.56%；法国CAC40指数跌本周累跌2.17%；欧洲斯托克50指数跌本周累跌2.16%。通胀高位运行，FED大码加息在即推高美元指数走势，非美货币集体大跌，英镑兑美元更创下1985年以来新低，澳元兑美元、新加坡元兑美元均跌至2020年以来最低水平。离岸人民币兑美元自2020年7月以来首次跌破7.0关口。美国2年期国债收益率涨破3.8%，创2007年以来新高并与其他国家如中国，日本，德国等国家的2年期国债收益率利差大幅拉大。原油，黄金和铜也全部下跌，比特币同样惨遭屠戮。毫无疑问，本周美元是国王。

通胀的高烧不退表明美国人的生活成本居高不下，尽管汽油价格有所缓解，但美国的租金却实现了自1991年以来的最大涨幅，美国8月租金上涨加速，住房成本上涨0.7%，随着更多租约到期，加上市场价格上涨，租金在未来几个月的上涨空间会更加广阔。租金占CPI权重的三分之一。看来FED抗通胀的路还要走很久。前财政部长劳伦斯·萨默斯周四表示，美联储最终可能不得不将利率上调至4.3%以上，以控制通胀。同时期权交易员押注利率升至5%的峰值。目前，联储利率观测器显示9月加息100点的概率为15%，75点为85%。桥水达利欧对美股和美国经济做出了令人沮丧的预测。他认为，“看起来利率将不得不大幅上升（在4.5％-6％区间），这将推动私营行业信贷增长放缓，进而影响到私营行业的支出，以及整体经济”。仅仅将利率提高到4.5％左右就能让美国股市进一步下跌20％-25%。与些同时亚特兰大联储GDPNow模型对美国第三季度GDP增速的预期下调至0.5%，低于9月9日1.3%的预期。现任财政部长耶伦表示，联储需要高超的技能和一些运气来实现所谓的软着陆，她仍然希望美国经济能够避免衰退，但也说，美国人理解美联储战胜通胀的必要性。

在本周二动荡的交易时段，杠杆ETF抛售了155亿美元，助长了这一混乱的趋势，这种不顾一切的抛售给科技股造成了沉重的打击。这种沮丧感令一些交易员回想到6月中旬S&P500跌破3700点时的情况，而期权交易员在3900点左右为S&P500划定了底线。美国30年按揭利率升至6.02%，创2008年11月份以来新高，一周之前为5.89%，随着按揭利率的攀升，在7月份美国近三分之一的房屋是全现金交易，Long Island和West Palm Beach居首位。面对强势美元，新兴亚洲央行的外汇储备急剧减少，引发了人们的担忧，除中国以外的亚洲新兴市场的外汇储备覆盖率(一个国家可以用其外汇储备为进口融资的月数)已降至约7个月，为2008年全球金融危机以来的最低水平。今年年初约为10个月，2020年8月高达16个月，表明发展中国家捍卫货币的实力正在削弱。泰国外汇储备占GDP的比例降幅最大，其次是马来西亚和印度。中国的外汇储备相当于印度约9个月的进口，印尼6个月，马来西亚不到4个月。随着美联储方面激进的紧缩政策刺激资金回流美国，亚洲新兴市场的央行行长们一直依靠外汇储备来保护本币免受美元升值的影响。市场干预放缓的任何迹象都可能加剧亚洲货币的损失，其中许多货币最近触及创纪录或多年低点。美元飙升导致人民币逼近关键的7水平，而对风险敏感的韩圆跌至2009年以来的最低水平。印度卢比和菲律宾比索最近创下历史新低。该地区当局加大了口头干预力度。BOJ行长黑田东彦上周加入了许多官员的行列，对日元的突然波动表示担忧。印度储备银行行长Shaktikanta Das表示，该机构几乎每天都在货币市场上，而韩国央行表示将采取积极的稳定措施。“看涨美元、衰退风险和由外部价格冲击加剧的高通胀意味着新兴市场亚洲各国央行不能掉以轻心，因为最大的风险还没有过去。本周A股紧随全球市场下跌节奏，券商板块本周跌了7.3%,东方财富领跌市场,究期原因或与《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》提及券商基金降费有关。另据传美国电动车2024年之后将禁用中国电池，中国驻美大使警告称，试图切断与中国的联系存在潜在风险并警告不要将中国排除在电动汽车链之外，宁德时代，比亚迪等新能源各股本周跌幅超过5%。国内经济在8月份显示出复苏的迹象，主要经济指标出现积极变化非常不容易，政府推出了刺激措施来应对经济放缓，而房地产市场的低迷和疫情的影响继续对经济前景构成压力，经济增涨目标距离政府制定的目标还有很远的路要走。尽管国内需求仍然疲弱，但今年的年增长率仍可能达到3.5%，这将是四十多年来第二弱的年度数据，远低于3月份宣布的“5.5%左右”的官方目标。政府和央行最近采取了几项措施来支持房地产和建筑业，试图提振今年大幅放缓的经济。政府在基础设施方面的支出也有所增加，央行也下调了利率以刺激增长。由于人民币面临压力，央行本周没有再次降息（债券交易员对进一步放松货币政策的前景越来越不乐观）。欧洲方面，乌克兰近期在反击俄军的过程中取得“重大进展”，乌军收回了1800平方公里的领土，但目前很难判断俄乌冲突是否处于转折点。在乌兹别克斯坦，两大文明古国对持续的俄乌战争表达了担忧（对七个月的俄乌战争扰乱全球经济的担忧），也许在传达一种不会无限期支持普京的意思。莫迪在周五的第一次面对面会议上告诉普京，“今天的时代不是战争的时代”。 普京表示：“会尽一切努力尽快结束这一切”。中亚峰会指出，人们对一场将欧洲推入更深危机并推高全球食品价格的战争越来越不耐烦。在与莫迪的谈话中，普京指责乌克兰领导层不想谈判和平协议。普京表示，俄罗斯的军事行动“进展缓慢，但始终如一”。乌克兰在一场闪电攻势中夺取了该国东北部大片地区的控制权，迫使俄罗斯军队放弃装备逃离。突如其来的损失对克里姆林宫夺取乌克兰东部的努力是一个重大打击。