优客工场在美国借壳上市，估值缩水约22亿美元

澎湃新闻记者 李晓青

优客工场决定借壳上市。

7月8日，美国纳斯达克上市的特殊目的收购（SPAC）公司Orisun Acquisition Corp.（欧利森并购公司）宣布，已经和优客工场达成最终的合并协议，预计合并后公司总价值达7.69亿美元，新公司将以新的股票代码在纳斯达克交易所交易。

但值得一提的是，优客工场在2018年时估值曾高达30亿美元，与之相比，估值缩水了约22亿美元。

Orisun是一家壳公司，2018年10月22日注册成立于美国特拉华州，总部位于纽约，业务范围涵盖企业或实体合并、资产收购、股份收购等。

按照协议内容，欧利森的全资子公司Ucommune International将收购优客工场。收购完成后，优客工场的股东和管理层将获得Ucommune International 7000万股普通股。此外，优客工场的股东也有权获得Ucommune International额外400万股普通股的获利对价，但须符合某些条件。

另外，优客工场股东还将有权获得Ucommune International最多400万股普通股的收益对价。但前提是优客工场要在2020年、2021年和2022年的净收入达到特定目标，或在一定期限内使股价达到特定标准。

2019年8月2日，Orisun在纳斯达克股票交易所成功挂牌上市，募资4600万美元。作为特殊目的并购公司SPAC，Orisun开始寻找上市标的。

所谓的SPAC（Special Purpose Acquisition Company）是区别于“IPO上市”和“借壳上市”的一种新的境外上市工具。对于SPAC来说，其会先造壳上市、募集资金，随后寻找可以上市的标的，并购并完成上市。相对于其他两种上市方式，SPAC更为快速、费用更少、流程更短，在标的拥有审计报告的情况下可以在1到3个月内完成上市。但如果在12个月或者18个月内没有完成并购，那么这个SPAC将面临清盘。

但需要提出的是，SPAC的最终成交价是并购双方谈出来的，所以目标公司的股份价格将比IPO价格更低。

优客工场创立于2015年4月，创立以来共融资19轮超过47亿美元，投资方包括红杉资本中国基金、真格基金等知名风投机构。

将自身定义为“中国最大的联合办公社区运营商”的优客工场曾在2019年12月11日向美国证券交易委员会（SEC）递交了IPO招股书，计划将在纽约证券交易所（NYSE）挂牌上市，筹资额为1亿美元。优客工场的收入来源包括：空间服务标准化空间U Space、小型办公空间U Studio、定制化空间U Design；提供运营、设计施工服务的U Brand及管理系统服务的U Partner；广告与品牌服务，以及针对企业的投资、财税、人力资源等服务。

财报显示，2017年至2019年优客工场前9个月的净收入分别为1.67亿元、4.49亿元和8.75亿元，2018年和2019年前9个月的同比增长分别为168%和210%。但同时，优客工场的亏损也在逐渐扩大。2017年、2018年和2019年前9个月，优客工场的净亏损分别为3.72亿元、4.45亿元和5.73亿元。

优客工场的创始人毛大庆曾在公司5周年战略发布会上宣布，优客工场在2019年首次盈利，2020年将全面盈利；模式全面由重转轻，向其他楼宇提供运营管理输出，将楼宇入驻者都纳入到管理体系中，通过福利、电商等体系提供服务。

截至目前，优客工场在大中华区和新加坡市场有211个办公场所，拥有超过700000名会员和94000多个工作站。按照毛大庆的计划，要在2020年内实现100个轻资产项目、113个超级工作室签约。

责任编辑：刘秀浩

校对：李晓青

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