新股消息 | 新加坡地下设施工程商SLES Holdings递交港交所创业板上市申请

智通财经APP获悉，据港交所9月12日披露，SLES Holdings Limited向港交所递交创业板上市申请，红日资本担任其独家保荐人。

SLES Holdings成立超过30年，是新加坡地下公用设施的专门工程公司。目前公司在印度和越南也有提供污水渠复修服务。

公司主要向公营及私营界别提供四个主要业务分部的项目工程，即(i)污水处理分部；(ii)燃气分部；(iii)水务分部；及(iv)电力分部。

公司的主要收入来源主要是污水处理工程和燃气工程收益，分别占2019财政年度总收入的41.3%和38%。

于最后实际可行日期，公司拥有一支由363名员工组成的团队。

于2019年6月30日，公司拥有约96台专业机器及设备，包括Ribsteel机、CIPP机器、闭路电视管道检测摄像机、抓斗挖土机、高压喷射器、震动式打桩机及机械切割器。

于最后实际可行日期，公司在污水处理分部、燃气分部、水务分部及电力分部共有21个正在进行的项目工程，合约总额约为107.8百万新加坡元。

于2018财政年度及2019财政年度，公司的中标率分别约为36%及22%，而同期的报价成功率分别约为76%及53%。

主要客户

公司的客户包括政府机构、法定委员会、国家公用设施供应商及私人企业，包括多个建筑工程的总承建商。

于2018财政年度及2019财政年度，来自公司五大客户的收益分别约为28.8百万新加坡元及38.8百万新加坡元，分别占公司的收益约75.8%及78.1%。同期来自公司最大客户的收益分别约为11.4百万新加坡元及14.9百万新加坡元，分别占公司的收益约29.9%及30.0%。

行业内地位

公司是新加坡11间就电缆╱管道铺设及道路修复获取了承建商注册系统下CR07工种L6评级的公司之一，此外，于最后实际可行日期，公司是获得了CR07及ME11工种下的L6评级的唯一新加坡承建商。

根据行业报告，新加坡的地下公用设施行业被视为零碎，五大市场参与者的市场份额合共约为14.9%，按收益计算，相当于2018财政年度的市值约为197.8百万新加坡元。公司A排名第一，收益约为97.6百万新加坡元，占整个市场约7.4%。公司于2018财政年度在新加坡的地下公用设施行业按收益计排名第二，估计市场份额约为2.9%。

主要财务数据

公司的整体收益由2018财政年度约38.1百万新加坡元增加约11.5百万新加坡元或30.2%至2019财政年度约49.6百万新加坡元。

公司的毛利由2018财政年度约6.6百万新加坡元增加约1.7百万新加坡元或25.8%至2019财政年度约8.3百万新加坡元，是主要由于(i)燃气分部毛利增加约1.2百万新加坡元；及(ii)污水处理分部毛利增加约0.4百万新加坡元。

公司的总资产回报率由2018财政年度约11.5%减少至2019财政年度约4.4%。

公司的资产负债比率由2018年6月30日约47.0%增加至2019年6月30日约57.1%。增加是主要由于公司的计息借款于2019财政年度增加。

风险因素

公司表示风险因素主要是以下几点：

于业绩记录期间，公司五大客户（包括政府机构、法定委员会及国家公用事业提供单位）占公司总收益超过70%，假如未能持续获得新项目工程订单，可能会对财务表现构成影响；公司的项目工程属非经常性质；未能及时完成公司的项目工程或会对公司的财务表现及声誉造成不利影响或使公司面临申索；遵从环境法规可能需要负上高昂的成本，而不遵从有关法规则可能损害公司的公众形象及可能须承担庞大的金钱损失及罚款。

募资用途

据招股书，公司募集资金将用于以下几个方面：

将用于为购置额外机器及设备拨付资金；将用于偿还部分定期贷款；将用于进一步加强公司的管理团队；将用于提升及改良公司的资讯基础设施及系统；将用作公司的一般营运资金。