东南亚经济圈：越南行！印尼也行？

近年来，《步步惊心》、《延禧攻略》、《鸡毛飞上天》等中国影视剧漂洋过海，在东南亚收获大批粉丝。

当年《鸡毛飞上天》播出后，随即在印尼掀起了一股“中国热”，剧中主人公的奋斗故事更是打动了无数印尼观众的心。

印尼国家电视台台长更是直言不讳地称叹道：“《鸡毛飞上天》是我们播放过的最好的电视剧之一。它记录着中国人民从温饱到小康，再到奔向更美好生活的奋斗足迹。”

东南亚圈里的“潜力股”

在东南亚国家中，印尼的存在感一直很低！它既没有新加坡的高科技产业，也不敌越南强悍的外资吸引力。

或许是意识到自己多年来不上不下的状态，近年来，印尼一直在加码发展经济，用实际行动证明了一把：爱拼才会赢。

事实上，经历过1997年亚洲金融危机，感受过外资猛烈撤出带来的悲痛时刻后，印尼已经开始痛定思痛，开始为将来做准备。

当世界经历过新一轮金融危机后，2011年印尼的经济不但没怎么受影响，反而呈现“高增长、低通胀、低失业”的良性态势。

根据印尼中央统计局当年公布的数据，2011年前三季度，该国经济同比增速均超6%，已经连续8年保持在5%—6%的水平，而通胀率和失业率却逐步走低，分别出现2.85%和6.6%的历史低值。

虽说印尼的经济总量不大，2021年的GDP只有7.5万亿元人民币左右，不过2022年全球大部分经济体增长出现放缓之时，印尼又交出了一份不错的成绩单。

得益于今年以来疫情防控的放松和国际大宗商品价格的上涨，二季度印尼GDP同比增长5.44%，在新兴市场经济体中排名第一；前三季度印尼GDP同比增长5.4%，按美元计算，GDP险些实现1万亿美元的突破，并且创下历史新高。

作为今年G20峰会的东道国，印尼经济的强劲表现与峰会主题：“共同复苏，强劲复苏”交相呼应，妥妥地扬眉吐气了一把。

随着国际资本进一步押注东南亚，朝气蓬勃的马来西亚、越南、印尼等国一起组成了一片茁壮成长的环东南亚经济圈。

除了无法忽视的高经济增速外，印尼丰富的劳动力在整个东南亚也有得一拼。

在东南亚6亿多人口的市场中，印尼是东盟各国人口最多领土最大的国家，几乎一半人都集中在印尼，人口总量仅次于中国、印度和美国。这也是很多电商公司喜欢进驻印尼市场的原因：不怕没市场。

没有性感的商业故事

有性感的镍

印尼发展，靠什么？

印尼是世界上最大的岛国，由1.7万多个岛屿组成，一定程度上可以看作是国土面积最琐碎的一个国家。

这样的地理分布，对于印尼来讲，一半欢乐一半苦涩。

好的地方在于，由于地处欧亚大陆和太平洋板块的接触带，地壳运动频繁，火山众多，因此自然资源相当丰富。其中石油、天然气和金属矿产的储量在世界上占有重要地位，妥妥的一个资源大国。

在一众东南亚国家主要靠出口商品创造外汇的环境里，印尼赚取外汇的方式则靠卖资源！

忧伤的地方在于，要在这么零碎的国土面积上搞基建，没有最难只有更难。

提及石油，很多人想到的是中东，事实上，印尼的石油储量也挺丰富。它是世界上第十六大产油国，石油储量约为1200亿桶。

石油曾一度占据印尼三分之一以上的国家出口收入，为国家赚取了巨额外汇，只可惜目前印尼国内的油气资源正因大量的消费而日益枯竭。

再来看看煤炭，根据BP世界能源统计年鉴的数据，截至2011年底，印尼煤炭储量约占世界总量的0.6%。由于很多地区尚未探明储量，印尼政府估计煤炭资源总量将达900亿吨以上。

虽说煤炭的占比并不算多，但印尼却是全球最大的动力煤出口国。煤炭一旦停止出口，对整个世界的杀伤力还不小。

比如今年，为满足国内需求，印尼政府下达了煤炭出口禁令，这在很大程度上助长了全球煤市场价格的上涨，再加上俄乌冲突升级的影响，动力煤市场价格在3月到达高点。

除了上述两种资源外，印尼政府手里还有一个王炸：镍！

按照矿产原料分，镍主要分为硫化镍矿和红土镍矿。硫化镍矿品位较高，主要产品高冰镍可用于生产电解镍和硫酸镍。红土镍矿资源品位低于硫化镍矿，是不锈钢生产的主要原料。

来源：安泰科，中信证券

从镍矿被开采以来，全球的硫化镍矿产量占主导地位，而红土镍矿的供给数量较少。以2000年硫化镍矿与红土镍矿产量为例，硫化镍矿产量占比60%，而红土镍矿产量占40%。

然而，2009年硫化镍矿资源日渐枯竭，价格上涨，与此同时红土镍矿冶炼工艺却大幅提升，因此红土镍矿逐渐取代硫化镍矿，成为镍金属的主流。巧合的是，印尼又是全球红土镍矿产量最大的国家。

下游应用领域上，镍不仅广泛应用于生产不锈钢行业，就连时下最热门的新能源产业（电池）也很重要。

其中不锈钢领域应用占比超过70%且保持稳健增速。近年来动力电池三元正极材料迎来快速发展，三元正极材料中镍含量越高，材料的体积能量密度就越高。

目前来看，虽然不锈钢的需求占比大，但动力电池才是最大的增量贡献者，以目前比较常见的NCM523（镍钴锰各自所占比例）三元锂电池为例，每GW三元锂电池需要大约5000吨正极材料，其中镍大概需要1519吨。

拿我国市场举例，中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2022年上半年，三元电池累计销量83.8GWh，占总销量40.8%，累计同比增长208.1%。

不夸张地说，不锈钢是镍价的压仓石，动力电池是带领镍价更上一层楼的推手。

正是看到了镍的独有价值，印尼政府可是干了不少卡别人脖子的事儿。而其目的只有一个：不想只做一个资源出口国，而是为了打造本国的产业链。

在东南亚经济圈里，越南凭借改革成功吸引外商投资，吃下了全球低端产业转移的红利，这让印尼分外眼红。

按道理而言，印尼本身具备一定建设下游产业链的条件。本国人口多且成本相对低廉，临近国际重要航线，加上佐科政府大搞基建，都为供应链的打造提供了条件，可惜发展就是不顺利。

然而新能源汽车产业的蓬勃发展，让印尼看到了自己独有的机会，于是把全村的希望都寄托在了镍的身上。

2020年1月1日起，印尼正式启动全面禁止镍矿出口。通过限制原材料出境，希望以此来吸引外来投资，让原材料在本地进行加工，发展工业并创造就业。

没想到政策效果还挺明显。据多家媒体报道，近年来特斯拉、LG新能源、松下等公司都开始在印尼布局争夺镍矿资源。

印尼投资部长巴赫利尔表示，今年第二季度，印尼的外国直接投资（FDI）同比增长39.7%，至163.2万亿印尼盾（约合816亿元人民币），是过去10年的最大增幅。

对于这一惊人增长率，巴赫利尔解释道，这主要是因为矿产业下游项目进入建设阶段。

早在2009年，青山集团旗下的公司通过同印尼本地企业合资的方式，获得当地的镍矿资源。

随后，青山集团在印尼没水、没电的荒岛陆续投建了莫罗瓦利（Morowali）、纬达贝（IWIP）两个工业园，搭建从镍矿开采、冶炼、不锈钢，到锂电池等下游的全产业链格局。

别样的人口红利

除了靠资源优势发展以外，印尼的人口优势也催生了互联网产业的出现。

外资进驻越南、印度等国看重的是他们低廉的人力成本，然而对于印尼来说，外资更看重的是当地人口的消费力。

根据《2021年东南亚互联网经济报告》，2021年底，东南亚互联网经济的总商品价值预计达到1740亿美元。其中印尼市场尤为突出，尤其在跨境行业，都想赶上印尼电商红利期。

据报道，印度尼西亚银行行长Perry Warjiyo表示，2022年印尼电商市场增长31%，达到536万亿印尼盾。近五年来印尼银行一直努力使印尼支付系统数字化，以支持数字经济发展。

根据Statista统计，预计到2025年印尼市场将达到830亿美元，市场规模将在东南亚各国中名列前茅。

电商市场将成为印尼经济发展的主动脉，主要得益于互联网的普及以及人口的高度年轻化。

据统计，在印尼近3亿的人口中，人口中位年龄为30岁，相对年轻化的人口结构热衷于线上购物，30至39岁的人群占电商支出的47%。

目前印尼本土的电商平台已经趋于成熟，Tokopedia、Bukalapak、JD·ID（中国京东）、Blibli、Akulsku、Shopee等都是综合型的电商平台，平台上所售卖的物品种类齐全、各大知名品牌也几乎都有店铺在平台上进行销售。

虽然印尼的跨境电商市场表面花团锦簇，但真的想发展壮大依然面临着不小的困难。

首先，印尼清关困难是世界公认的，不仅有严格的手续把关，同时每年的12月份到次年的3月份，清关的难度也随之上升好几个级别。

其次，印尼消费者更青睐本土产品，印尼官方的相关政策也从正面或侧面保护印尼本土企业产品的发展。

结语

国土分散化、种族多样化注定了在印尼搞基建异常的困难。然而，印尼却有一颗努力向上，大搞基建的心。

2019年的10月20号，印尼总统佐科·维多多宣誓就职，开启他的第二个五年任期。

他在就职典礼上表达了一个美好的愿景：我们的梦想是在2045年，印尼国内生产总值达到7万亿美元，成为全球前五大经济体，贫困率接近零。

就在最近，印尼还向加拿大提出建议，建立一个类似“欧佩克”的“镍生产国组织”。

印尼的宏伟目标能否达成？可能会，也可能不会，或许只有实践过才有答案。

对于一个有待开发的国家来说，做永远比什么都不做强。说不定有后来者喊着：要摸着印尼的模式过河！