新加坡基金公司之持牌基金管理公司LFMC

在新加坡的开展基金管理业务，设立基金公司主要有两种资质：一种是上一篇讲的注册基金管理公司RFMC，另一种是持牌基金管理公司LFMC。

今天我们就详细了解一下LFMC吧！

LFMC分类

LFMC可分为公募基⾦管理公司(Retail LFMC)、合格投资者基⾦管理公 司(A/I LFMC)和创业投资基⾦管理公司(VC LFMC)三类。

1、Retail LFMC是可向公众募集资⾦和开展业务的公募基⾦公司；

2、A/I LFMC是仅能向合格投资者(qualifified investors)开展业务的管理公司，合格投资者主要包括：

(a)符合下列标准的⾼净值投资者(accredited investors)：就个⼈⽽⾔，净资产超过200万新币[1]（或等值外币），或⾦融资产净值超过100万新币（或等值外币），或最近12个⽉收⼊不少于30万新币（或等值外币）；就公司⽽⾔，净资产超过1,000万新币（或等值外币）；

(b)仅向(a)项所述⾼净值投资者发售的基⾦；

(c)机构投资者(institutional investors)，包括但不限于中央政府及其下设机（不限于新加坡）、多边组织、国际组织、银⾏、保险公司、信托公司、持有资本市场服务牌照的公司、受认可交易所、清算机构、存托机构等、⾦融监管机构（不限于新加坡）、养⽼基⾦；

(d)仅由上述⾼净值投资者和/或机构投资者组成的有限合伙企业。

3、VC LFMC是指仅能管理创业投资基⾦的管理⼈，且创业投资基⾦须满⾜如下条件：

(a)将基⾦⾄少80%的认缴出资（扣除费⽤和⽀出）直接投资于成⽴未满10年的⾮上市创业型企业(unlisted business venture)；

(b)不能持续开放认购，且不能任意由投资者赎回；

(c)仅能向⾼净值投资者及/或机构投资者进⾏募集。

所需满足的准则

1、关键雇员必须满足最低资格要求

a. 经理人数量和相关经历的最低年限，对于零售LFMC 和A/I LFMC，这一标准也与此相同，只是要求零售LFMC 的CEO 要求必须有10 年执业经验；

b. 在新加坡定居的相关专家数量和从业年限要求，对于A/I LFMC 均要求至少两名此类专家，零售LFMC 则至少要求3 名，从业最低年限均为5 年；

c. 在新加坡定居的业务代表数量，包括经历和CEO 以及投资组合顾问和营销负责人等，A/I LFMC均要求至少两名此类代表，零售LFMC 则至少有3 名此类代表。

2、适当性

基金管理公司必须向MAS 表明其股东、经理、业务代表和雇员都具有适当的专业资质。

3、基准资本要求

MAS 要求基金管理公司必须持有一部分额外的资本缓冲，对于向所有投资者提供集合投资计划服务的，这一规模不得低于100 万新币，对于与向任何投资者提供非集合投资计划服务的，则为50 万新币，其余基金管理公司则要求25 万新币。

4、风险资本要求

所有基金管理公司都必须满足财务资源必须至少覆蓋经验风险120%的要求。

5、合规安排

MAS 要求基金管理公司必须有与其业务规模和复杂程度相符合的内控制度和合规安排。

6、风险管理制度

MAS 要求基金管理公司必须建立适当的风险管理体系，具体规范和标准参照MAS 的风险管理实践条例，必须满足独立性、合格性、风险识别和测量以及及时监控和保险风险等原则。

7、内部审计

基金管理公司必须提供合适的内部审计，与其从事的业务规模、特征和复杂程度相符合，但可以外包给第三方服务商。

8、独立的年度审计

基金管理公司必须满足年度审计要求，其任命的审计师若不适用与其业务规模和特征，MAS 有权指导其更换审计师。

9、PII(Professional Indemnity Insurance)

MAS 要求零售LFMC 必须持有最低要求的PII 并向现有和潜在客户披露相关安排，A/I LFMC 和RFMC 则提供一个适当的标准建议。

10、承诺函

MAS 要求LFMC 获得母公司提供的承诺函。

至于是否批准申请人注册LFMC 牌照，MAS 通常还会考虑其他几个因素：

a). LFMC 及其控股或关联公司的业务记录。零售LFMC 的股东必须至少有5 年的在一个与新加坡监管体系可比的环境下为零售投资者提供基金管理服务的记录，LFMC 和其关联公司应该管理至少10 亿新币的总资产；

b). FMC 和其控股公司是否受到一个合格的监管当局的监管；

c). FMC 控股公司对FMC 在新加坡的业务的投入；

d). FMC 股东对基金的种子投资。