创投圈“卷”在新加坡

创投圈正在上演新时代的“下南洋”。

在最近的新媒体空间，创投圈的人们对新加坡的讨论和关注度达到高潮。曾经以环境优美和开放创新著称的新加坡，在疫情的催化下再次成为创投圈人们向往的理想之城。

最令舆论热议的是，今年以来国内VC、PE大佬们不约而同赴新加坡募资的景象。在募资难的当下，新加坡成了投资机构们寻找理想资金的资本港湾。

国土面积狭小的“坡县”何以成为资本圈眼中的香饽饽？

“创投蓝海”中的东南亚

过去几年的出海热潮中，新加坡是这场红利中的首选之城。新加坡不仅是全球公认的世界上极具竞争力的经济体，也是公认最开放、最有利于贸易发展的经济体。

此外，新加坡地理位置优越，是全球重要的航运和港口中心之一。身为地处东南亚的世界金融中心，新加坡被视为互联网创业投资版图的新蓝海。

创投圈“卷”在新加坡

嗅觉敏锐的创投者们早早瞄上了这块待开发的创投大陆，顺为资本在新加坡注册发起名为SWC Global的子公司，计划拓展东南亚市场的股权投资。

金沙江创投合伙人朱啸虎曾在5月底发朋友圈表示，“东南亚和印度地区的VC募资金额已达到了同期创纪录的31亿美元，接近去年全年水平（35亿美元），而中国同期则只有21亿美元，不到去年的1/10。”

今年6月，桥水基金创始人瑞.达里欧与沈南鹏对话时，问其“如果有20亿美金用来投资除了中国或美国之外的国家，你会投哪儿？”沈南鹏的回复是：东南亚。

这似乎是创投圈集体下注的新目的地。高瓴资本，红杉资本，金沙江创投等一线投资机构均在新加坡设立分部，更有市场传闻称源码资本、元璟资本等十多家国内创投机构正在新加坡设立分部，作为投资东南亚地区高科技企业的“桥头堡”。

不仅是投资机构，腾讯、阿里巴巴、华为。TikTok母公司字节跳动这些巨头们也在新加坡“安营扎寨”，字节跳动甚至计划在新加坡投资数十亿美元，增设相应市场岗位。爱奇艺也将全球总部设在新加坡。

创投圈对东南亚的青睐，源于东南亚巨大的市场爆发空间，其中最为吸引资本的是：随着全球供应链格局的大调整，东南亚国家享受到部分产能迁徙红利，当地制造企业通过数字化管理与智能化生产，可以实现业务更快发展。肉眼可见的广阔生产力给资本带来遐想。

其次，东南亚地区庞大的人口红利，以及移动智能手机的高普及率给电商、游戏、智能出行、金融科技等产业缔造了巨大的发展空间。

有资深投资人士称，网约车、外卖、电商、移动支付等互联网服务已经在新加坡和东南亚其他国家落地，但体验都不算好。

以外卖业务为例，新加坡的外卖骑手骑行工具选择多样，但配送时长难以保证，遇到下雨天，很难叫到外卖，配送费也相对高昂。这些体验上的不足给创业市场提供了进入的机会。

此外，东南亚国家在推动数字经济发展方面，提供了相对优惠的税收政策和相对完善的法律法规环境，助推了元宇宙、区块链WEB3.0等新型科技产业的产业链创投者迅速入场。

在这场创投圈围猎的东南亚价值洼地争夺战中，处于中心地带的正是新加坡。新加坡之于东南亚，不仅是东南亚的门户，更是全球化的跳板。打通东南亚，必须打通新加坡已成出海创投者们的共识。

“桥头堡”新加坡

中国创投者们对新加坡的趋之若鹜，与新加坡在东南亚市场中的“桥头堡”地位有关。

有“东方瑞士”之称的新加坡，作为法制和金融创新兼具的国家典范，是世界知名企业设立地区总部的最佳选择。六千多家跨国企业将亚太区总部设立在新加坡，“总部经济”为新加坡带来了产业集群，还有充沛的资金和交易市场。

与东南亚其它国家相比，“众星云集”的新加坡无疑更能吸引国外直接投资。

而对中国创业来者而言，文化上的贴近对于拓展国际市场相对友好。新加坡华人占比数超过一半，语言沟通成本小，相对健全的法务环境和优惠的税收政策，对看中商业环境的创投圈人士提供了优质土壤。

创投圈“卷”在新加坡

新加坡奠定“桥头堡”地位与其有着优质的资金来源不无关系。今年以来，VC/PE界涌入新加坡募资，让新加坡的“吸金”效应再次被关注。

事实上，新加坡作为超高净值人群聚集地，正在吸引更多的资本涌入。Henley & Partners研报显示，2022年预计会有2800名亿万富翁前往新加坡，通过设立家族办公室的方式管理资产。

新加坡金管局官网数据称，截至2022年2月底，新加坡家族办公室数量超过400家，而在2018年这个数字仅为27。短短4年时间，家办数量翻了14倍。其中不乏商界及世界顶级富豪的身影，例如桥水基金创办人Ray Dalio、Google联合创办人Sergey Brin。近期舆论纷传，亚洲第二大富豪安巴尼（Mukesh Ambani）也在加快新加坡家族办公室的设立。

今年5月，李嘉诚旗下维港投资（Horizons Ventures）在新加坡开设办事处，新加坡是维港投资在中国香港以外的首个办事处。

用意明显，抢占欲在亚洲市场扩张的创业公司的投资入口。

蜂拥而至的资金和高端财富群体让新加坡拥有了丰沛的LP资源，包含传统基金经理、私募股权、风险投资、对冲基金还有家族办公室在内的资本类型丰富了创投产业链的业态。

这正是中国VC/PE界涌向新加坡募资的原因。

拥挤的新加坡挑战大于运气

嗅到了机遇的创业者们带着开疆拓土的雄心奔向坡县，一些诸如元宇宙，web3的创业者甚至抱团涌至新加坡，但在现实面前，这些先行者们意识到这个东南亚的“桥头堡”变得太拥挤了。

“多数来新加坡的中国创投者们，经历了中国移动互联网的黄金十年，他们急切地希望把移动互联网的经验复制过来。”一位互联网行业观察人士称。

但摆在显眼的现实是：新加坡与中国的市场不同，无论是市场空间，还是互联网技术，运营的成熟度，想获得中国移动互联网的突飞猛进，一跃千里的增长和效率并不现实。

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