新加坡和香港如何成为金融中心

最近几周，新加坡已经恢复到大流行后的生活，而香港居民则在远处观望。

最新的全球金融中心指数 似乎强化了有关 香港因严格的 Covid 政策而严重削弱和 劳动力萎缩的猜测，该指数使新加坡超越了其竞争对手的金融中心。

但随着香港采取行动结束大流行的隔离，很明显这两个地方都有其特殊的财务实力。以下是 Bloomberg Intelligence 分析师 Francis Chan 和 Peter Lau 认为这些城市在五个关键领域各自的优点：

股权业务

未来五年，香港可能仍将是更大的股市中心。迄今为止，该市在第三季度进行了 84 次首次公开募股，筹集了超过 70 亿美元，而新加坡只有 5 次，筹集了 16 亿美元。更多在美国上市的中国公司可能会在 2023 年寻求在香港上市，从而推动该市目前 4.1 万亿美元的市值——已经超过新加坡 6200 亿美元的市值。除非西方政府对中国实施广泛制裁，否则这座中国城市可能会在股权业务中保持领先地位。

话虽如此，今年香港在亚洲上市的份额已降至20 年来的最低点，交易减少导致高盛、瑞士信贷和瑞银裁员。上海和深圳占 2022 年亚洲 IPO 总量的 69%，创历史新高。

财富中心

新加坡作为财富中心的地位可能会受益，因为香港严格的新冠疫情政策——以及北京对这座城市的收紧控制——促使更多人离开。香港人口在 2022 年上半年创纪录下降 ，其财富和跨境资产面临波士顿咨询集团到 2026 年 8% 的年均增长预测的风险。

与此同时，新加坡可能会超过 BCG 10% 的增长预期，越来越多的超高净值家庭将这座城市作为其家族办公室的基地。根据 Illumine Advisory 的数据，这一数字从 2017 年的 8 个上升到 2020 年的 221 个。然而…

薪酬差异

金融专业人士在香港的薪酬高于新加坡，这可能使该市在吸引海外工人时受益。根据 eFinancialCareers 的 2022 年报告，香港金融专业人士的平均总薪酬（包括工资和奖金）接近 300,000 美元，比新加坡高出 52%。高收入者在香港缴纳的税款较低，最高税率为 17%，而新加坡为 22%。

那些在前台、私募股权和对冲基金工作的人在香港可以获得更高的薪水，而在后台和中台工作的人的优势较小。

外汇交易

根据 2019 年三年期中央银行调查，香港和新加坡在全球外汇市场的交易量和份额相似，仅次于伦敦和纽约。根据 CompareForexBrokers.com 的数据，到 2022 年，香港的平均每日外汇交易额为 4170 亿美元，新加坡为 3400 亿美元。

这些城市是亚洲主要的美元中心，而香港在本地货币和人民币的美元对交易中略占优势。

债券问题

中国房地产行业的动荡和美国国债收益率的飙升限制了外国投资者对中国美元债券的兴趣，使得亚洲（日本除外）的交易量受到抑制。历史上由内地房地产公司主导的高收益债券市场自 6 月中旬以来实际上已经枯竭，对香港固定收益交易商和银行家的需求减少超过新加坡。