闫哲 钱中 | 2021年世界军工百强企业排行榜解读

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2022年8月8日，美国防务新闻网发布2021年世界军工企业百强排行榜，这是该机构发布的第22份军工百强榜单。根据2021年军品收入，位居前十的企业依次为洛马公司（美）、雷神技术公司（美）、波音公司（美）、诺格公司（美）、通用动力公司（美）、中国航空工业集团有限公司、BAE系统公司（英）、中国船舶集团有限公司、中国兵器工业集团有限公司、L3哈里斯技术公司（美）。此次百强榜共7家中国企业上榜，均进入前20名。本文通过对百强排行榜情况进行分析，解读世界军工企业的主要发展变化。

一、百强企业军品收入连续六年增长2021年，百强企业军品总收入达5950.1亿美元，较2020年增加437.9亿美元，增幅达7.9%，连续6年保持增长势头，继续刷新百强军品总收入最高值，且百强中有80家企业的军品收入较去年实现增长，明显高于2020年的64家，说明全球国防工业在新冠肺炎疫情肆虐、经济发展疲软等诸多不利因素影响下依然表现稳健。此外，军工百强企业的军品收入占其总收入的平均比例也从2020年的41.9%提升至2021年的42.5%，实现连续五年正增长，反映出百强企业对国防业务依赖程度的持续增加。2021年，前十强企业军品总收入达3107.2亿美元，占百强企业军品总收入的52.2%，占比与2020年大致持平；前25强企业军品总收入则占百强军品总收入的75.1%，反映出全球军工市场的垄断格局依旧。其中，洛马公司自2000年榜单发布以来一直占据榜首，2021年军品收入达644.6亿美元，超过榜单后50家企业军品收入的总和，是第二名的1.5倍多。2020年重组形成的雷神技术公司继续占据百强榜第二位，但军品收入较去年下降1.5亿美元，其认为是原材料的采购及运输成本上涨所致。波音公司同2020年一样排名第三，2021年军品收入达350.9亿美元，较上一年增长8.3%，这主要得益于该公司与微软公司合作开展的供应链数字化转型。总得来说，2021年军工企业前十强名单及排序与2020年区别不大，仅中国船舶集团有限公司因增加了国防服务等领域收入的统计口径，从第10位升至第8位。表1 2021年百强榜前十名企业军品收入情况（单位：亿美元）

2021年，共有10家企业新入或重回世界军工百强榜，这10家的军品收入占百强企业军品总收入的1.8%。其中，美国企业3家，分别是：新收购了FLIR系统公司的传感器制造商Teledyne技术公司（第83位）、因被美国私募巨头安宏资本收购而更名的原英国企业科巴姆先进电子解决方案公司（第87位）、印刷电路板制造商TTM技术集团（第91位）；欧洲企业6家，分别是：国防领域综合供应商波兰军备集团（第70位）、爱尔兰电气产品与服务提供商伊顿公司（第80位）、土耳其导弹供应商洛克特萨公司（第86位）、德国导弹与智能弹药供应商代傲集团（第96位）、挪威导弹与航天推进器供应商纳莫公司（第97位）、芬兰国防综合供应商帕特里亚公司（第99位）；此外，还有1家企业来自沙特阿拉伯，是新兼并了沙特先进电子公司的SAMI公司（第98位）。二、世界主要国家或地区的上榜企业情况从地区分布来看，2021年世界军工百强企业中，美洲有48家，欧洲有32家（含俄罗斯），这两个地区的军工企业依旧保持绝对统治地位。此外，亚洲和大洋洲分别有19家和1家企业进入百强榜。表2 2021年世界军工百强企业地区分布

1.美国上榜企业的主导地位进一步稳固2021年，美国上榜企业46家，较2020年减少4家，但军品收入总额增加92.8亿美元，连续六年上涨，达到3166.1亿美元，占2021年百强军品收入总额的53.2%，进一步稳固了在军工百强榜中的绝对主导地位。其中，有30家美国上榜企业的军品收入实现正增长，增长幅度最大的佩拉顿公司在2021年不仅收购了诺格公司的综合任务支持与IT解决方案业务，同时收购了佩斯佩克塔公司，使其军品收入从6.5亿美元跃升至50.0亿美元，增长近7倍，成为可与雷多斯、博思艾伦汉密尔顿等并列的美国顶级国防服务供应商；其他增幅较大的企业还有KBR公司（72.4%）、Teledyne技术公司（51.6%）和Vectrus公司（27.8%）。2.西欧上榜企业军品收入止跌回升2021年西欧上榜企业有26家，较2020年增加5家，军品收入总额达1135.6亿美元，较2020年增加175.7亿美元，增幅达18.3%，中止了去年呈现的下滑趋势。从国家分布来看，本次共有10个西欧国家上榜，较上一年增加了芬兰和爱尔兰，且除荷兰外其他国家的上榜企业军品收入总额均有所增长，挪威、德国等因上榜企业数量增加导致军品收入涨幅分别达81.2%、27.7%。从具体企业来看，26家上榜企业中有23家较上一年实现正增长，其中增幅最大的是法国达索公司，因“阵风”战斗机热销，其军品收入达到61.5亿美元，较2020年增幅达65.2%，从第34位攀升至第20位；增幅较大的还有法国海军集团（28.8%）、德国亨索尔特公司（26.6%）和西班牙英德拉公司（26.6%）。

3.亚洲上榜企业的军品收入连续第四年提升亚洲上榜军工企业数量由2020年的21家降至2021年的19家，但军品总收入却增加195.4亿美元，实现连续四年增长，达1515.1亿美元，同比增长14.8%。从国家分布来看，本次共有7个亚洲国家的军工企业上榜，与去年入选企业的所属国家数量持平。然而，阿联酋2020年唯一入选的Edge集团落选本次榜单，日韩也各有一家企业落选，新进入榜单的为沙特阿拉伯SAMI公司。总体来看，7个亚洲国家的军品总收入均较上一年有所提升，其中增幅较大的有中国（22.6%）、新加坡（14.5%）和以色列（13.2%）。从具体企业来看，19家亚洲企业中有17家实现正增长，其中增幅最大的中国电子科技集团有限公司在2021年将中国普天信息产业集团并入，使军品收入从104.7亿美元提升至146.6亿美元，增幅达40.0%；其他增幅较大的还有日本三菱集团（32.1%）、中国兵器装备集团有限公司（28.5%）和印度巴拉特电子有限公司（25.8%）。需要指出的是，中国上榜军工企业的军品收入数据来自英国国际战略研究所的估算，该估算方法误差较大，可能普遍高估了中国企业的军品收入。表3 2021年军工百强榜中的中国军工企业（单位：亿美元）

4.俄罗斯多家企业拒绝参与排名，土耳其表现强劲俄罗斯在2021年仅有战术导弹公司一家企业上榜，主要是因为金刚石-安泰公司、俄罗斯国家技术集团等多家俄罗斯军工企业拒绝提供营收数据，防务新闻网无法基于公开数据进行估算。上榜的战术导弹公司的2021年军品收入为39.6亿美元，较2020年增长35.7%，这主要得益于俄2021年军费开支的增加。据斯德哥尔摩国际和平研究所估计，俄罗斯2021年军费开支达660亿美元，较2020年增加约20亿美元。但随着俄乌冲突的爆发，印度、阿联酋等俄传统客户可能会迫于美西方的压力，改从韩国、土耳其等国进口武器装备，预计俄罗斯军工企业的收入将呈现下降趋势。与此同时，土耳其2021年有3家企业上榜，较上一年增加1家，上榜企业军品收入总额达43.7亿美元，较2020年增长25.7%。其中，洛克特萨公司2021年军品收入达814.2亿美元，较2020年增长42.0%，强势冲入百强榜第86位。据土耳其政府网站报道，该国国防工业自2002年以来迅猛发展，国防工业总收入从2002年的10亿美元增至2021年的101亿美元，增长近10倍，武器装备出口额更是从2.5亿美元增至2021年的32亿美元，增长近12倍，生产的TB2无人机销往波兰、乌克兰、哈萨克斯坦等多个国家。

三、百强企业排行榜分析1.俄乌冲突预计将推动百强收入进一步提升自2022年2月俄乌冲突爆发以来，全球安全环境更趋恶化，国防与安全成为世界各国的关注焦点，预计将推动军工企业尤其是百强企业的收入进一步提升。一方面，随着战争的不断白热化与扩大化，作为参战双方的俄罗斯与乌克兰，以及与之紧密相关的美、欧等北约盟国，均会选择增加国防开发，进而推动军工企业的收入提升；另一方面，面对当前复杂多变的安全形势，迅速提升自身安全与国防能力已成为世界各国的普遍需求，为此，各国往往倾向于通过进口快速获得新型、高水平武器装备，如防空反导、侦察预警等装备，而非投资于在远期才能见效的研发项目，这将进一步提升一流军工企业，尤其是百强企业的军贸收入。2.非传统企业仍未进入军工百强榜单随着技术变革的不断加快，世界各国均越来越重视借助商业技术推动国防科技发展和军事能力提升。以美国为例，近年来在国防部和各军种层面设立了国防创新小组、空军创新工场、海军技术桥、特种作战司令部创新工场、陆军快速能力与关键技术办公室等机构，以吸引、对接非传统供应商进入国防领域。但从2021年榜单来看，非传统企业仍然难觅其踪。这一方面是因为一些新兴企业，如SpaceX、通用原子公司等，即使进入军工领域，承担的也多是分包任务，很难获得核心军品业务，军品收入规模不够；另一方面，一些知名高技术企业，如亚马逊、谷歌、微软等，即使参与了国防部在人工智能、量子等领域的多个研发项目，也因顾及企业道德形象、遵循员工意愿等因素，拒绝提供军品收入数据，无法进行排名。3.影响百强榜排名的并购重组在未来或将减少

并购重组目前仍然是影响军工百强排名的重要因素之一。比如，KBR公司在收购半人马座公司和弗雷泽-纳什公司后，从第45位跃升至第32位；2020年榜单中排名第74位的Alion科技公司和第80位的PAE公司在分别被亨廷顿·英格尔斯工业公司和Amentum公司收购后，退出2021年榜单。但需要指出的是，美国拜登政府认为军工企业在近30年来进行了大量整合，导致其可依赖的供应商越来越少，存在一定的孤源风险，因此开始对军工企业间的并购重组持审慎态度，近期洛马收购航空喷气洛克达因公司、博思艾伦汉密尔顿公司收购Everwatch公司的交易均被美国政府叫停。

（蓝海星：闫哲 钱中）