钢材需求旺盛，Cape市场强势回归

好望角型船市场在强劲的钢材需求下强势回归

信德海事网 马琳

四月中旬，紧随上个月巴拿马型船和集装箱船的热潮，好望角型船市场由于钢铁需求强劲，铁矿石贸易量高涨，即期运价又有了一次不错的飞跃。

3月初以来，澳大利亚-远东航线（C5）的平均每日租金相对于巴西-远东航线（C3）的平均溢价超过4,000美元，目前为每天29,355美元 /天，装有洗涤塔的船舶达到每天31,982美元。

波罗的海交易所的数据显示，四月，好望角型航线（5TC）平均租金自9号到16号共上涨了19.3％，至28,520美元，几乎是去年同期的平均水平的三倍。

有船舶经纪人认为，此次上升由太平洋市场推动。太平洋市场渐入佳境，有望朝每天30,000美元攀升，从巴西到中国的货运需求很可能会继续升高。

该经纪人称：“即期运价很可能会继续上涨，但若无期货溢价，市场价格将仍由租约价格主导。” 自今年年初以来，Cal22期货目前的交易价格为18,725美元，上涨了4,750美元。

FFA市场甚至更热。波罗的海交易所的数据显示，好望角型船远期运费协议（FFA）升至4月每日28,214美元，5月触及到了每日31,500美元的高位，比3月初以来翻了一番还多；6月为每日29,193美元。

铁矿石货运需求驱动

世界钢铁协会将其对世界钢铁需求的预测从先前的4.1％上调至5.8％。

克拉克森写道：“预计除中国外，其他国家今年的经济也都呈现出强劲复苏的态势，至少比去年能强10％。而中国保持了强劲的需求。”

中国-巴西往返航线的日租金在过去一周内提高了16.5％，到16号达到每天26,364美元。

11号，Pacbulk租用了Bright Navigation 旗下一艘176,882-dwt 的名为Andros Glory（建于2006年）的船舶，租期长达一年，日租金为23,350美元。

波罗的海交易所：“尽管这次升高的速度似乎没有很快，而且还存在暂停评估的时间，但目前的日租金水平正在接近去年的高点。”

“较高的租金价格预计会坚挺到即将到来的新加坡海事周（4月18日-4月24日），在此期间，这件事肯定会成为众多讨论的中心。”

过去几个月的大宗散货贸易量一直在波动。澳大利亚和巴西主要矿商的出货量保持稳定，3月份同比增长5％，但此后有所减弱， 4月份环比和同比都有可能下降。

在三月份表现良好的实际上是规模较小的交易，它们有望在本月继续增长。由于中国进口铁矿石的价格激增，印度3月分的好望角型船出口量达到了创纪录的水平。3月，由于Vanino和Taman（两个产地）的出货量增加，俄罗斯向中国的煤炭贸易也极为强劲，好望角型船货运量达到了创纪录的340万吨，同比增长了两倍多。

其他煤炭出口商的出口量也有所增加，印尼的装运量同比增长67％至570万吨，南非的装运量同比增长77％至360万吨。所有这些加在一起，极大的提高了好望角型船船队的利用率。

人为干涉引起的好望角型船运力供给不足？

最近伴随着大量的财政刺激因素，多个货运市场运价的飙升，市场上出现了两种观点。一些人将持续的涨势视为货运更长期的周期性逆转，而另一些人则将最近的涨势视为通货膨胀。实际上，从短期来看，有很多需要密切注意的因素。

首先仍然是某些贸易航线的最低空载航行时间要求。例如澳大利亚要求，船舶从上一个港口出发，至少在海上航行14天后，才被允许在澳大利亚的港口靠泊。自去年初以来，澳大利亚就一直在采取这种措施，以防止新冠病毒在国内传播。这直接导致C5航线的船舶的空载航行时间和等待装载的时间的增长。C5航线是好望角型船市场最重要的一条航线，去年占了全部货运量的近三分之一，因此，这条航线目前的效率低下可能会对市场产生更大的影响。

自从实施了最低空载航行时间要求以来，C5航线上好望角型船的压载天数和在澳大利亚港口的排队时间平均多达24天。但在2020年之前，该航线的平均航行时间仅在20天左右，船舶要么放慢了航行的速度，要么是在港口外面多等了四天。疫情导致的船员换班危机加剧了这种低效率的状况。许多好望角型船已经能够在菲律宾进行船员换班，这在太平洋地区的往返航行中相对方便，但是澳大利亚的严格14天压载时间限制使整个航行时间大大延长。

这实际上可以理解为人为地限制了船舶的运力供给量。自该规则实施以来，澳大利亚港口的好望角型船总量增加为1200万dwt，是疫情前的两倍。

疫情之前，C5航线对好望角型船的需求整体平稳，但自2020年初以来，该航线对好望角型船的需求增长了8％。换句话说，与疫情前相比，在相同货运量下，现在C5航线需要增加8％的运力。

从绝对值上来看，由于铁矿石贸易量非常多，所以这些变化会产生很大的后果。如果将C5航线实际测得的船舶需求量与没有疫情影响下的实际需求量对比，则可以发现，从2020年中期开始，这条航线上航线好望角型船增加了“额外”的560万dwt的运力，折合成每月3.5艘左右。

在全球范围内，如果忽略导致的任何其他低效率问题，估计自2020年中期以来，疫情使好望角型船舶的总利用率提高了约1.5个百分点。

大量船舶到了定期维修的年份进一步减少了运力供给

自2020年初有过一次洗涤器改造的热潮之后，船厂活动较少，但今年到目前为止，船厂中好望角型船的吨位开始增加，进一步限制了船队的供给。目前，全球船厂的好望角型船总吨位大约为690万dwt，环比增长46％，是去年7月以来的最高水平。与2019年和2020年相比，这些船中绝大多数不是来安装洗涤塔的，而是一般是作特别检验（通常称大修）。2011年是好望角型船交付量最大的年份，今年，好望角型船船队中有28％的船舶船龄分布在5、10或15年左右，需要定期到船厂作特殊检验。去年共449艘，今年预计共517艘。

综上所述，展望未来，预计短期内船舶供给的紧张会保持好望角型船市场的高水平。

资料来源：波交所; breakwave advisors;