票据贴现表现不俗，招商银行上半年月均赚102亿元

《电鳗快报》 赵超/文

作为中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行、国家从体制外推动银行业改革的第一家试点银行，招商银行(600036.SH)近日发布了2021年半年报，该行营业收入同比增长13.75%至1687.49亿元，实现归属于公司股东净利润同比增长22.82%至611.5亿元，月均净利润约102亿元。

在净利润同比增长的背后，是招商银行的利息收入增长，及利息支出下滑。

利息收入增长

8月14日，招商银行发布《2021年半年度报告》，该行营业收入同比增长13.75%至1687.49亿元;实现归属于公司股东净利润611.50亿元，同比增长22.82%;实现净利息收入同比增9.32%至993.41亿元;实现非利息净收入同比增长20.75%至694.08亿元;归属于公司行股东的平均总资产收益率(ROAA)和归属于该行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.42%和18.06%，同比分别上升0.13和1.12个百分点。

2021年上半年，招商银行实现利息收入同比增长3.62%至1592.43亿元，主要是生息资产规模扩张。贷款和垫款利息收入仍然是该行利息收入的主要组成部分。

《电鳗快报》注意到，上半年，招商银行贷款和垫款利息收入1225.37亿元，同比增长3.52%。公司贷款、零售贷款、票据贴现是该行的三大单元。上半年，该行的公司贷款利息收入为399.25亿元，相对于上年同期的416.87亿元有所下滑;零售贷款利息收入775.42亿元，相对于上年同期的728.24亿元，有所增长;票据贴现利息收入50.7亿元，相对于上年同期的38.65亿元，增速较高。

从期限结构来看，上半年招商银行短期贷款平均余额1.88万亿元，利息收入491.54亿元，年化平均收益率5.26%;中长期贷款平均余额3.04万亿元，利息收入677.77亿元，年化平均收益率4.50%。

招商银行解释称，短期贷款平均收益率高于中长期贷款平均收益率，主要是因为短期贷款中的信用卡贷款及小微贷款收益率较高。

同期，招商银行投资利息收入268.00亿元，同比增长7.17%。但受市场利率下行影响，该业务投资年化平均收益率同比下降15个基点至3.37%。

2021年上半年，招商银行净利息收入993.41亿元，同比增长9.32%;非利息净收入694.08亿元，同比增长20.75%。

非利息净收入中，招商银行净手续费及佣金收入522.54亿元，同比增长23.62%，其他净收入同比增长12.77%至171.54亿元。

招商银行成立于1987年，总部位于中国深圳，业务以中国市场为主，分销网络主要分布于中国大陆主要中心城市，以及香港、纽约、伦敦、新加坡、卢森堡、悉尼等国际金融中心。2002年4月，该行在上海证券交易所上市。2006年9月，该行在香港联交所上市。

利息支出减少

利息收入增长的招商银行，利息支出有所下滑。2021年上半年，该行利息支出599.02亿元，同比下降4.63%，主要是客户存款成本率降低及应付债券日均规模下降。

客户存款利息支出、同业和其他金融机构存拆放款项利息支出、应付债券利息支出，是招商银行利息支出的主要组成部分。

上半年，招商银行客户存款利息支出403.83亿元，同比下降3.66%。招商银行解释称，在客户存款规模保持稳定增长的情况下，该行持续优化存款结构并对定价进行了有效管控，存款成本率明显下降。

同期，招商银行公司客户存款利息支出为295.69亿元，相对于上年同期的294.86亿元，微增;零售客户存款利息支出108.14亿元，相对于上年同期的124.3亿元，同比下滑13%。

《电鳗财经》注意到，公司客户和零售客户存款中，活期存在余额均呈现同比增长的趋势，而定期存款余额均有所下滑。上半年，招商银行公司客户存款中，活期存款平均余额为2.36万亿元，相对于上年同期的1.83万亿元，同比增长28.96%;定期存款余额为1.45万亿元，相对于上年同期的1.53万亿元，同比下滑5%。

同期，招商银行零售客户存款中，活期存款平均余额为1.44万亿元，相对于上年同期的1.2万亿元，同比增长20%;定期存款余额为6208.47亿元，相对于上年同期的6797.09亿元，同比下滑约8.82%。

2021年上半年，受同业托管存款规模增长较快影响，招商银行同业和其他金融机构存拆放款项利息支出89.94亿元，同比增长21.07%;应付债券利息支出60.47亿元，同比下降29.44%，主要原因一是受市场利率下行影响，二是该行持续优化负债结构，应付债券日均规模下降。

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