今年最牛对冲基金：一个人一台电脑交出300%回报率

Chong Chin Eai的万代兰全球基金是今年全球表现最佳的对冲基金，回报率高达300%

新浪美股讯 北京时间16日消息，

据外媒报道，虽然远离纽约和伦敦等国际金融中心，但新加坡正在产生碾压全球竞争对手的对冲基金。今年全球表现最佳的一只对冲基金就来自这个城邦城市，今年迄今的回报率超过300%。

不仅如此，新加坡拥有2019年全球表现最佳10大对冲基金中的两只，还有一只的总部也部分设在新加坡。而整个美国只有4只对冲基金跻身前10，欧洲和香港为零。

这只表现最“牛”的对冲基金名为万代兰全球基金（Vanda Global Fund），三年前由新加坡人Chong Chin Eai创办，并以新加坡国花的名字命名。

当时，Chong用从朋友和家人那里筹到的2400万美元创办了这只基金，但几个月后，这只基金下跌了超过50%。在他的最低谷时期，Chong曾考虑用自己的积蓄来弥补投资者的损失并关门歇业。

新加坡对冲基金行业今年的整体表现也十分亮眼，根据Eurekahedge Pte的数据，他们今年的平均回报率为9.4%，跑赢了亚洲和北美对冲基金平均7.6%的回报率，以及欧洲对冲基金6%的回报率。

为什么会这样？

关于新加坡对冲基金成功的原因有三种理论：

1． 疯狂的冒险者

第一种理论是，该地区疯狂的亚洲富人也是疯狂的冒险者，愿意将数百万资金投入可能会有巨大波动的对冲基金中。

按人均计算，新加坡是世界上最富裕的国家之一，而且相对于其人口而言，它的财富管理行业规模可以说是过分庞大。

新加坡对冲基金业的规模相对较小，管理资产只有473亿美元，远低于北美的1.6万亿美元，以及欧洲的4627亿美元。但这也可能意味着，相对于同行而言，那些规模较小的基金的投资者更乐于承担风险。而他们的对手往往是受人尊敬的养老基金和主权财富基金，要求较低的波动率，即便这意味着利润的减少。

Chong的万代兰基金就是这一现象的典型代表

他的那些知名的竞争对手们有着成组成组的投资组合经理、分析师团队和大批实习生。而46岁的Chong坐在家里的一张普通办公桌前，仅有的设备是一台笔记本电脑和一台显示器。那些量化交易者拥有超级计算机，而他的模型则是建立在Excel电子表格上的，用来处理彭博终端提供的数据。

“如果你花太多的钱在基础设施和租金方面，就会侵蚀你的回报，”Chong在附近的一家咖啡馆接受采访时说，“我只有两只眼睛，对吧，我能盯着多少屏幕？”

尽管他的基金年化波动率高达72%——2017年回报率为260%，但第二年下跌了49%，但早期的支持者仍然忠心耿耿。万代兰基金的年化回报率为39%，Chong现在管理着2.22亿美元资金。他一直在采取措施，将波动性降低到40%，同时仍致力于实现每年30%以上的增长。

冒险的不仅是小型基金

新加坡的Quantedge Capital今年回报率为63.1%，是全球表现最佳的量化基金之一。该基金管理着21亿美元资产，拥有近70名员工和600多位客户。该基金的目标年化波动率大约为30%，远远高于很多有机构投资者的更大规模的基金愿意负担的水平。

2． 教育水平和全球思维

第二种理论是，新加坡证券交易所相对缺乏流动性，当地自然资源匮乏，加上其高压教育体系，培养出了聪明的、数据驱动的、全球思维能力强的毕业生。

新加坡国立大学商学院的Johan Sulaeman说：“新加坡股市本身对这些对冲基金来说并不是一个流动性很强的工具，因此他们被迫将目光投向全球，他们已经习惯于成为国际投资者。”此外，新加坡的人们“也受过这样的教育，他们对定量技术和工具非常熟悉。”

Norman Tang是PruLev全球宏观基金的创办者，他的这只基金今年也跻身全球表现最佳10大对冲基金行列，客户资产增加一倍以上，并达到了管理资产3亿美元的目标。

Tang说，新加坡的全球投资前景吸引了来自世界各地的经纪人。

3． 幸运女神眷顾

第三种理论是幸运女神的眷顾。新加坡表现最好的对冲基金都采取了类似的策略，而且运气不错。

与很多人的预期相反，2019年全球经济的一些关键部分表现良好。如果你上半年做了多头、杠杆式的押注，你就会获得可观的回报。万代兰、PruLev和Quantedge都这样做了。

另一个数字也支持运气论。新加坡对冲基金管理的资产价值仍低于2017年的峰值水平，大批失败和亏损的公司随处可见。

就连万代兰基金的Chong也表示，2019年可能是一种反常现象，警告客户不要指望每年都有这样的回报。他的收益不依靠好运。通常，他的一天在午夜之后才会结束，因为他在美国市场进行交易。

来源: 新浪财经

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