揭秘三板最大“跨板”并购案操刀人！黑石、3G资本是它低调对标对象

在自然界有一种适应能力强、生命力旺盛、充满锐意进取精神的昆虫群体，它们能举起超过自身体重400倍、拖动比体重还重1700倍的物品，这种生物叫做蚂蚁。在资本界也有一家酷似蚂蚁雄兵的产业投资并购基金，他们近年来低调潜行，布局各大新兴产业、不断重构产业布局——安赐资本，“安赐”源于蚂蚁“ants”的英文谐音。

12月22日，犀牛之星发起主办，金牌小王协办的“2017新三板投资年会暨年度榜单颁奖典礼”将在万科前海国际会议中心举行，安赐资本也将应邀参会。

近日，犀牛之星独家专访了安赐资本执行董事、基金合伙人颜伟华，试图揭开这家曾通过上市公司并购重组方式打造了A股跨境电商第一股-跨境通（002640），更在去年全程策划发起南洋股份（002212）57亿收购天融信（834032）100%股权的并购重组，一举创下2016年A股公司并购新三板企业金额最大案的基金的神秘面纱。

赋能型蛛网式生态布局，助力新兴产业高速增长

2012年成立的安赐资本，从2013年开始力推产业并购基金业务，助力新兴产业以产融并驱的方式高速增长。仅用四年多时间便成功跻身全国顶级并购基金行列，荣获“投中2016年度中国最佳并购基金TOP10”，并有多个项目入选年度最佳并购案例，这一成绩与他们秉持的产融定位和投资逻辑有着莫大关系。

据颜伟华介绍，安赐资本致力于打造一个赋能型蛛网式的“产融生态圈”。“我们重视每一次合作，把每一个投资或者并购项目都当做是重要的战略合作伙伴、形成战略合作的重要节点，通过类似于云+端、端+端的多层次连接，促成更多的企业和机构一起合作共赢。蛛网式的生态圈可以帮我们实现产业资源、金融资本等各种商业要素的有效流转和产业协同，我们的商业竞争力也逐步从单点或散点竞争力，升级为基于网状的综合生态竞争力。”

颜伟华强调，这种网状的竞争力会大大提高机构在资源整合和商业运作上的承载能力及话语权，真正帮助到合作企业实现基于产业价值的赋能创新。

目前安赐资本的赋能型蛛网生态圈已覆盖各大新兴产业赛道，从项目导向型的运作升级为基于产业链的整合型运作。例如在大教育全产业链，与传统投资机构立足于单一细分领域或单个项目不同，安赐资本的布局逻辑是基于产业全链价值和整体趋势综合分析，认为大教育产业背后存在的市场机会极为巨大。

以时间轴划分，大教育产业包括早教、幼教、K12教育、学历教育、职业教育、国际化教育等阶段，不同教育类型面向的市场客群表现出不同的特点和市场规模，无论是儿童成长市场背后蕴含的海量家庭级消费，还是K12教育存在的软硬件信息化、智慧教育升级刚需，亦或是职业教育面向的巨大新兴产业人才缺口等，都是其在大教育产业看到的产业机会。而安赐资本亦趁势而上，以资本创新助力建设教育强国，快速布局大教育产业全产业链。

在幼教和儿童成长重要领域，安赐资本于今年3月战略入股上市公司威创股份（002308），大力助推威创股份成为中国儿童成长产业的千亿市值企业，践行“AI赋能儿童成长”的重要战略。

在教育信息化和科技创新领域，安赐资本协同央企中国文发集团，以央地联手、国民混改的创新模式，全程策划运作了三爱富（600636）的产业并购重组，以19亿的交易价格收购中国智慧录播龙头企业奥威亚100%股权，大举进军教育信息化和教育科技创新领域，据悉目前交易已获国务院国资委的正式批复。

在职业教育领域，今年6月在第六届中国（广州）国际金融交易·博览会上，安赐资本与太平投资控股有限公司、广州市城发投资基金签署战略合作协议，联手打造总规模500亿元的首支国家级职业技能培训产业发展基金，该基金得到国家发改委就业司的大力支持和指导。

此外，在港股的教育板块，安赐资本参与投资的中教控股（0839.HK）已在港交所主板挂牌，参与基石投资的知名机构包括：International Finance Corporation（国际金融公司）、GIC Private Limited（新加坡政府投资公司）、惠理基金管理香港有限公司及Greenwoods Asset Management Limited（景林资产）。

目前安赐资本在大教育产业已经快速构建了头部优势和产业影响力。颜伟华进一步指出，大教育产业中机会最大的两个产业，一个是儿童成长产业，另一个则是职业教育。“我们现在的职业教育主要基于就业、培训等需求，仅在技术和内容有所更替和创新，但并未做到完全的开放和连接，我认为职业教育最大的机会还是要靠教育+产业链的模式，通过产业链的赋能来拉动教育需求的高速增长。”

低调对标黑石、3G资本，下一个并购舞台或为新三板？

据统计，在过去的短短四年，安赐资本陆续投资了微影时代、艾拉物联、华强方特、旗计智能、帕拓逊科技等30余家行业龙头公司，还主导参与了三七互娱（002555）、跨境通（002640）、文投控股（600715）、南洋股份（002212）、康旗股份（300061）等10多家A股上市公司和4家新三板企业的并购重组。

颜伟华透露，安赐资本战略入股上市公司或者投资公司后，通过赋能和提升带来的上市公司市值增长总计已超过2000亿，其中像三七互娱、跨境通、文投控股、南洋股份等上市公司皆实现了从进入时的数十亿市值到如今的数百亿的市值规模的飞跃，更成为了所在产业的领军企业。

颜伟华告诉犀牛之星记者，安赐资本的并购业务始终遵循三个目标，“一个是通过并购，真正实现赋能企业创新发展；第二是并购的产业方向一定是国家大力鼓励和支持的；第三则是通过并购，全面提升企业的商业价值、产业价值和资本价值，实现上市公司、投资者、广大股民和监管机构的多方共赢，进而实现安赐资本旗下基金的投资增值。”正是基于这样的逻辑基点，安赐资本作为并购的发起方和投资方，全程策划运作了南洋股份57亿收购天融信100%股权的并购重组，创下了2016年A股公司并购新三板公司金额最大一案。

据财联社统计，即使在2017年上半年，19家教育板块企业（不包括教育出版行业）实现的总营收也才118.93亿元，教育业务共贡献营业收入仅50.31亿元。一桩收购案的资金竟然比整个教育上市企业半年总营收的一半还多，同时这项资金也占到了去年整个上市公司收购新三板公司总并购交易额的四分之一。

一家成立仅五年的产业并购投资基金，能够如此娴熟地驾驭一系列大手笔的战略投资和并购重组，不得不让人感慨安赐资本的运作能力足够专业和强大。

“我觉得我们首先是赶上了一个非常好的时机，把握了并购重组的一波高潮，同时投资布局了一批战略级企业；其次，得益于我们专业而富有经验的团队，我们团队由律师、券商、会计师、产业基金、上市公司等从业背景的成员构成，在项目的全流程管理中，我们会特别关注并购整合以及投资风险；再次就是我们对于产业并购投资，始终坚持专业审慎的合作态度和价值判断。” 颜伟华进一步解释。

“我们认为十九大开完以后，整个中国的产业势能将迎来新高，加上国内产业全面转型升级的大趋势，和中国整体国力的愈发强大，我们产业资本就有了更多的资金和底气去运筹帷幄，在全球市场竞争中，帮助中国优秀企业成长为全球产业的领导者，”颜伟华感慨道，“其实我们一直以来对标的是全球顶级资产管理机构黑石、凯雷、3G资本等巨头，但我们依然有很长的路要走，希望借助国家的势能和产业的势能，通过投资并购、扶持出一批在中国甚至是全球产业有影响力的企业，这样安赐自然也会成为一个世界级的资产管理机构。”

“未来已来，我们将全面迎来智慧时代。”最后颜伟华介绍，面对新的挑战，安赐资本将始终不忘初心，致力于用创新资本赋能智慧产业，继续领跑未来五到十年的产业并购大时代。除了已大力布局A股和港股市场的新兴产业，最近受制于政策波动成为的资本界“网红”的新三板也是安赐资本重点关注和重视的市场。“新三板本身的机会和运作跟政策和企业自身的价值度关系很大，虽然现在政策还不是很明朗，但我们跟三板优秀企业之间的投资和并购业务肯定会越来越密集。”

本文源自犀牛之星

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