多位大佬新买入的一个低估值新能源公司

大家好，我是海榕君。

前天我写了一篇文章：我平常用的投资工具总结（干货），没有看到的投资者可以再看看。

我在前期文章写了 ，A股因为特殊的历史原因，70%的公司没有投资价值，剩下的30%公司已经从15年被外资反复挖掘研究 ，优秀公司都涨起来了 ，A股有效性越来越强了。现在想找一些 低位长期不涨的公司 要么是强周期行业并且处于行业低谷的公司，例如：最近的汽车产业链行业：广汇转债和 龙头股 福耀玻璃，要么是 一些机构投资者没有覆盖的公司。

宇通客车（SH:600066）就是一家处于行业低谷的公司，并且是一个隐形全球龙头。宇通是新能源客车行业的华为，它已经完成真正的国际化，宇通客车 从2005年正式开启征战海外市场，截至目前，宇通在海外市场已经形成欧美、中东、亚太、拉美、独联体、非洲等六大区域的发展布局，覆盖120多个国家和地区，宇通客车连续第七年位居世界第一，成为全球单厂销售量最大的客车企业。

宇通客车在2017到2019年股价大幅度下跌的原因是：在国内市场，公交需求很早已新能源化，受2015-2017年新能源公交的提前消费影响，导致2018年以后新能源公交需求不足。整个行业的营收都是下跌的，但是宇通客车的市占率在提升。进入9月份以后 ，我国销售6米以上新能源客车6455辆，同比增长78.61%，行业开始回暖。

在宇通客车今天公布的三季报中，有多家大佬进入宇通客车 ，包括：易方达张坤 ，高毅资产的冯柳， GIC （新加坡的国家队 ）， Avanda投资管理公司.

我分别介绍一下：

1. 第2名 ：香港中央结算 就是通过港股通 北向资金进来的资金，统一都归入到这个账户。
2. 第3名：易方达中小盘 这个基金是 国内大名鼎鼎的基金经理 张坤管理，宇通客车是它的第10重仓股 ，本季度轻微增持 ，现在易方达中小盘规模 191亿，相当于一个中型私募了 。
3. 第5名：高毅资产的冯柳，第一次进入
4. 第8名：社保 国家队
5. 第9名：GIC是新加坡国家队三剑客之一 。新加坡政府的金融资产有三个去处：①新加坡金融管理局Monetary Authority of Singapore (MAS)，相当于中央银行，②淡马锡控股Temasek Holdings（经常和高瓴资本一起投资的） ③ 新加坡政府投资公司GIC Private Limited 。 淡马锡的投资偏向成长追求高回报，MAS的投资追求稳健， GIC的投资 偏中性。
6. 第10名：Avanda 私人投资公司是新加坡政府投资公司（GIC）一名前任高管成立的资产管理公司，淡马锡控股集团将向投资管理公司投资30亿美元资金。

宇通客车现在市值不足 400亿左右 ，从分红率看 ，宇通客车 是妥妥的一家A股良心公司，过去1年分红率 5.6%，过去5年平均分红率 5.0%的公司. 从估值看，宇通客车的预期2020年Forward PE 27, 1.54PS .

市场为什么给宇通客车这么低的估值 ？

我认为是三方面原因：① 新能源客车行业需求衰退，18年以后整个行业营收处于下滑② 汽车行业进入百年变革时期，燃油车产业链的公司很多都面临淘汰，市场定义为“衰落”的行业。③近两年 国内航空和 高铁，私家车 快速普及，坐客车的人少了 ，未来面临持续的需求不足。

分析师也预期2020年宇通的业绩会衰退, 一方面因为疫情原因，在2021年，2022年行业会恢复。

（数据来源：wind ）

这么多的机构投资者看好宇通客车的可能原因：

1. 张坤是 19年年底进入宇通客车的，现在宇通价格相对19年年底涨幅不大，张坤 投资有一个风格，非常类似 巴菲特，追求 “10年如一不变”的投资，高瓴资本是拥抱变化，热爱创新 ，通过 赛道 投资拥抱成长和允许一定的不确定性。客车这个细分行业相对 家用汽车 这个领域 行业格局要稳定的多 ，宇通连续多年是客车行业第一 ，宇通在新能源技术有10年以上的深厚积累，家用汽车行业 正处于百年变革中，这不是 追求不变的张坤想要的，所以张坤会选择竞争格局 行业龙头更稳定的行业和公司。

2 . 高毅冯柳投资一般选择长期下跌然后有正向逻辑的公司，它就赚这个逻辑改变的钱，是不是周期行业，是不是衰退行业，商业模式怎么样不是它重点关注的。

3. GIC和 Avanda是长期战略卡位投资 ，长期投资国内优秀的价值成长公司。

整体看，现在国内新能源和汽车都处于行业景气期，宇通客车是横跨这两个领域的公司，同时估值比较低，分红也高，是投资者可以关注的一家公司。

再说说今天的市场：

1. 北向资金今天流出 46.37亿元，净流入最大的招商银行，海康威视，歌尔股份。
2. 蚂蚁昨天公告确定了A股 68.8的发行价，综合各方面看法，蚂蚁在A股上市后，大约有50%~100%的涨幅空间，另外，虽然蚂蚁盘子大，但一年内流通市值没多少，不足为惧。2018年发售的6支战略基金一直在场内交易，这次都拿到了基金规模5%的配售，蚂蚁上涨50%可以拉动基金1% 基金净值。
3. 金域医学发布三季报，三季度营收同比增加 70.85%，净利润同比增加 235%，金域医学今年业绩好的主要原因是因为承担了很多城市的新冠核酸检测，这项收入属于一次性损益，明年不一定有了。高瓴预期还会持有 575万股，只是被其他投资者挤出top 10股东，恒瑞医药，宁德时代都是这种情况。
4. 号称“包子第一股”巴比食品于10月12日登陆A股市场并已经实现了11连涨，市值破百亿，初中毕业的刘师傅靠卖包子身家已经超70亿元，早餐有万亿市场，刘师傅的身价可能这只是开始。
5. 今天腾讯大涨 4.19%，破历史新高， 瑞银的分析师的逻辑是：腾讯金融科技与蚂蚁集团业务类型接近，目前蚂蚁集团估值较之前大幅提升，腾讯的估值逻辑应该上调。腾讯旗下的微信视频号的DAU 已经破了8亿，并且打通了 公众号，小程序，小商城， 微信视频号 已经起来了，并势不可阻挡。

有其他问题，给我留言。

我的头条号专注全球卓越投资者持仓变动跟踪，卓越投资者每一次仓位变化可能背后都蕴含复杂的投研思辨和巨大的投研费用，大佬几十亿上百亿真金白银砸出去的肯定是深思熟虑，我的头条号给大家一扇关注卓越投资者仓位变化的窗户，欢迎关注我的头条号，卓越投资者帮你看到未来。