数字货币期权受关注，对冲基金花数百万元买看涨期权

编者按：本文来自36氪战略合作区块链媒体“Odaily星球日报”（公众号ID：o-daily，APP下载）

本文来自bloomberg，作者：Alastair Marsh

译者：星球日报茶凉

编辑：卢晓明

根据彭博社报道，为了在崩溃的加密市场中求得生存，加密矿业公司和加密投资者开始出售与数字货币相关的衍生品，得以从不断贬值的数字资产中再挤出一些收益。这是他们要 “加密寒冬” 中生存下来所付出的代价。

这些加密幸存者正借助于传统金融工具，卖出手中的加密货币衍生品来兑换更多法币，以此在熊市中谋求生存之道。

旧金山数字资产量化交易公司 Alameda Research 的首席执行官 Sam Bankman-Fried 表示：“在 2018 年的熊市中，任何拥有代币储备的公司都能看到他们的业务发展严重受制于加密货币的价格波动。如果数字货币价格下跌，储备足够多的现金对这些公司的生存来说至关重要。”

随着大量经验丰富的传统金融专业从业人士进入数字货币领域，数字货币的交易工具开始变得多样化。

加密矿业公司和那些受惠于 2017 年 ICO 融资热潮的企业，只有发挥创造性，才能让市场持续运转。他们是数字货币衍生品（类似于“持保看涨期权”，持保看涨期权就是在买进股票的同时卖出股票的看涨期权，或者是针对投资者当前持有的某一股票出售看涨期权，在传统股票投资者中比较受欢迎）的主要卖家之一。

越来越多在华尔街从业的金融专业人士放弃了传统金融领域，开始转向加密技术，推动期权交易开始在加密领域中流行起来。其中，值得一提的有 QCP Capital 和 Akuna Capital 等。

虽然比特币期货于 2017 年底推出，在芝加哥商品交易所集团 (CME Group Inc.) 等受监管公司管理的公开市场上交易，但六个月前开始出现大多数期权交易都是私人双边合约，这意味着官方统计数据很难获得。

持保看涨期权适合那些希望从现有所持资产中获得一些收益的人。它们限制了卖方从超过某个点的价格上涨中获益的能力，所以大部分实质性收益都流向了买方。

新加坡加密交易公司 QCP Capital 的执行合伙人 Darius Sit 表示，该公司最近以约 90 万美元（相当于 250 枚比特币）的金额购买了一份为期三个月的看涨期权。据报道，该合同的执行价格已被设定为 4200 美元。因此，如果比特币在合同到期时的交易价格低于这个价格，QCP 的交易对手方将获得 66250 美元的溢价，并保留其 BTC 资产。

相反，如果到 4 月份比特币的交易价格超过 4200 美元，交易对手方将被要求以该价格出售 250 枚比特币，并放弃任何可能的收益。

加密资产投资基金 Primitive Ventures 的创始合伙人 Dovey Wan 表示，在鼎盛时期矿业公司会走上单行道，过度投资于矿机和基础设施建设，过度消耗了矿商的财力和精力。根据摩根大通的数据显示，去年第四季度，成功挖出一个比特币的平均现金成本为 4060 美元，而比特币当前的市场价格约为 3600 美元，这使得矿商的处境如履薄冰。这也使加密矿业公司成为了期权衍生品的主要卖家之一。

前花旗集团信贷衍生品交易员 Sath Ganesarajah 说，“但他们最好要提防那些陷入困境的衍生品公司的欺骗。” Ganesarajah 发现目前在 base 在温哥华的一家加密矿业公司差点受到欺骗，一些冒称信贷衍生品交易员的诈骗分子试图让这家矿商以过低的价格出售期权，从而从中获利。