先买后付风潮刮到B端 能满足小微企业流动性需求吗？

经济观察网 记者 万敏 11月17日，万事达卡宣布推出为中小型企业量身定制的商务卡产品——“万事达卡分期付”（Mastercard Pay & Split）。万事达卡预期这将是业内首款覆盖全球且基于网络的开环分期付款解决方案，将以卡类分期付款产品为载体，覆盖全球8000万商户，助力小型企业获取资金支持，加速后疫情时代复苏重振。

“以消费者对先买后付产品的广泛认知为东风，万事达卡此次推出的这款全新商务产品针对小型企业的独特需求进行了深度定制，持卡人可在全球8000万家受理万事达卡银行卡的商户，为任何一笔支付选择每月或定期分期付款。”万事达卡方面表示，通过“万事达卡分期付”，企业可以从全球供应商处通过分期付款轻松地进行融资，实现更有效的现金流管理，同时避免应付零散付款计划的麻烦。

在澳洲和欧美等地区的零售电商市场，先买后付（Buy Now Pay Later, BNPL）的支付方式正在经历迅猛发展时期，在疫情期间，线上支付更快普及，依托移动端，用户可以即时申请和使用，零首付或者先支付一部分货款，就可以下单购买商品，之后分期或到期一次性支付剩余款项，一般无手续费或服务费。

在全球电子商务和线上支付的迅猛发展背景下，先买后付不断发展。专注金融科技的投资银行Financial Technology Partners （简称FT Partners）的报告显示，预计到2024年，BNPL支付将占全球电子商务支付总量的4.2%，相较2020年的市场占比将上升两个位次，次于数字移动钱包、信用卡、借记卡、银行转账成为公众最常用的第五大支付方式。

对于此次万事达卡推出的“万事达卡分期付”，有消费金融行业人士认为，这是将先买后付的模式“复制”到B端市场，企业在采购付款中可以通过这一服务减轻一次性大额支出的压力，获得类似个人信用卡的更长的“免息账期”体验。这或将打开解决小微企业流动性融资的新思路。

在亚太地区，小型企业对商务型“先买后付”产品的热情正持续高涨。据万事达卡今年委托开展的一项调查，在印度和新加坡，人们的兴趣则尤其浓厚，分别有77%和80%的受访者表示有兴趣使用专门为小型企业开发的分期付款产品；从全球来看，在个人购物时使用过分期付款的中小企业经营者，他们中有75%表示将很有可能在自己的企业中也采用类似支付方式。

“融资，一直以来都是小型企业普遍面临的难题。而疫情对经济的影响，则使得形势变得更为严峻。”万事达卡亚太区产品与创新执行副总裁Sandeep Malhotra表示，“许多小企业主依赖个人信贷额度或非银行机构来为业务融资，但从企业可持续增长的角度来看，这并不是理想的做法。对于那些暂且还无法达到传统商务信用卡或定期贷款申请门槛，但同时又亟需流动资金来维持企业运营或扩张的小型企业来说，‘万事达卡分期付’则可以为它们带去新的信贷机会。不仅如此，这一服务还为企业开拓了获得信用评级的新路径。随着业务的增长，这些评级还可以进而帮助它们申请到更为高端的信贷产品。”

当前，为财务纳税建设不完善、信用记录空白的“首贷户”小微企业提供金融服务，是金融机构关注的热点。从目前公布的信息来看，“万事达卡分期付”是一个处于与银行合作的开放状态的产品模板，其单户额度或分期利率由发卡行自行确定。

万事达卡方面表示，该款以卡片为载体的产品已向亚太地区发卡行开放，“对于金融机构而言，它们可以利用现有发卡基础设施，或与万事达卡客户经理商讨启用万事达卡分期支付服务，轻松上线‘万事达卡分期付’。”万事达卡表示，在亚太地区，聚焦中小企业的发卡行现在已经可以使用一类新的商务产品代码来支持其商务卡计划；同时，该计划中的每一笔付款都可以根据发卡行设置的参数进行分期。

一位商业银行零售信贷部门人士对记者表示，目前国内银行发行的公务卡有类似功能，但多用于企业员工的差旅报销，与国企事业单位或大企业合作较多。如面向小微企业推出产品，依然需要解决风控问题，如可以试点，预计初期审批的额度也会比较小额。

成立于英国的另类贷款服务平台Funding Circle曾今年9月宣布，面向中小企业用户推出“先买后付”服务Flexipay。通过这一服务，中小企业用户可以享受最长三个月的分期支付服务，金额从2000英镑到30000英镑不等。

在国内，“先买后付”目前仅是部分电商平台为零售用户提供的可选支付方案之一，如淘宝、拼多多等推出了先用后付等类似业务，美团和滴滴也推出了延迟付款的月付业务，还有以线上信贷业务为原点直接切入买单环节的支付产品，如乐信旗下的“买鸭”。

2021年1月26日，乐信推出“先享后付”（Buy Now Pay Later）的买鸭新业务模式，大幅降低用户消费门槛，提升收入支配灵活性，商家也获得更高的销售转化率和客单价；用户可以享受至少90天的免费延期付款，从而提升购买意愿，商家也获得更高的转化率。

乐信三季报数据显示，买鸭已在多个知名品牌和购物中心开启试点合作，并实现交易额4.73亿元，服务用户60万。其中，线下销售额1.85 亿元，环比2季度翻倍增长，占销售额比重由27%上升至39%；线下用户数环比2季度增长126%，占比从6.3%提高到14.7%。今年双十一，买鸭联合线上线下数百个品牌为用户提供先享后付服务，覆盖手机、电脑、服饰、日用百货等品类，活动开售仅2小时，买鸭线上订单量就比平常爆增10倍。

如果能在小微企业的B端引入“先买后付”融资产品，或将有助于银行进一步下探小微企业的单户授信额度，促进小微普惠。

艾瑞咨询在近日发布的《中国中小微企业融资发展报告》中指出，银行具备资金成本、网点覆盖度等优势，是强有力的竞争者，从产品来看，银行主要定位在户均余额40万以上的产品与群体。户均余额10-40万的小微贷产品供给不足，市场空间较大。过去之所以银行对小微企业贷款供给不足，是因为风控这一短板，具体而言，小微企业风险难判断，传统线下模式下，不尽调时坏账成本高，尽调模式运营成本高，在单笔利息收入低的情况下，不具备经济效益。“要解决风控这一核心问题，需要能线上获取、能很好衡量企业风险的数据，并通过线上自动风控降低坏账、运营成本。”