港版A50产品即将面世，誓要夺回新加坡富时指数A50话语权

香港交易及结算所有限公司（香港交易所）8月20日宣布推出首只以MSCI中国A50互联互通指数为标的期货产品。MSCI中国A50互联互通指数将追踪50只通过沪深港通交易的主要沪深股票表现，这只离岸交易、并有均衡行业代表性的中国A股指数期货产品，将于2021年10月18日推出，将为国际投资者提供一个有效管理其沪深港通合资格A股投资组合风险的工具。

目的不言而喻，就是为了夺回富时A50指数期货(SGX FTSE CHINA A50 INDEX FUTURES CONTRACT)的话语权！降低其做空A股的影响力！

什么是富时A50指数期货(SGX FTSE CHINA A50 INDEX FUTURES CONTRACT)？

富时A50指数期货(SGX FTSE CHINA A50 INDEX FUTURES CONTRACT)于2006年9月5日在新加坡交易所(SGX)上市。

A50期货推出的功能与目的主要是要满足QFII对冲A股市场风险的需求。

A50指数是根据新华富时A股指数编制规则，从A股市场选择合格的最大50家公司组成的指数。其各项指标，包括业绩表现、流动性、波动性、行业分布和市场代表性均处于市场领先水平。该指数是以沪深两市按流通比例调整后市值最大的50家A股公司为样本，以2003年7月21日为基期，以5000点为基点，每年1月、4月、7月和10月对样本股进行定期调整。

目前A50指数成分股有：贵州茅台、平安银行、万科A、美的集团、泸州老窖、格力电器、五粮液、洋河股份、顺丰控股、立讯精密、比亚迪、牧原股份、爱尔眼科、东方财富、智飞生物、宁德时代、迈瑞医疗、金龙鱼、浦发银行、中国石化、中信证券、三一重工、招商银行、上汽集团、恒瑞医药、万华化学、海螺水泥、山西汾酒、伊利股份、长江电力、隆基股份、中信建投、中国神华、工业富联、兴业银行、农业银行、中国平安、交通银行、工商银行、中国太保、中国人寿、京泸高铁、中国石油、中国中免、紫金矿业、建设银行、中国银行、中信银行、药明康德、海天味业。

简单分类一下，银行股、证券及保险股有平安银行、浦发银行、中信证券、兴业银行、农业银行、中国平安、交通银行、工商银行、中国太保、中国人寿、招商银行、东方财富共12只股票，酒类：贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份、山西汾酒共5只股票，其它为各行业的龙头企业！

再按抱团概念分类，酒类抱团股有：贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份、山西汾酒，猪肉抱团股有：牧原股份，电器抱团股有：美的、格力（格力因为得罪人，抱团力度已减少很多），证券抱团股有：东方财富，银行抱团股：招商银行、兴业银行，医药抱团股有：恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德，其他抱团股有：爱尔眼科、顺丰控股、立讯精密、比亚迪、智飞生物、宁德时代、海螺水泥、长江电力、海天味业等。按抱团概念划分占到了A50期货指数的一半或以上。

如果按照正常逻辑，A50来于QFII对冲A股市场风险无可厚非，但外资进入中国A股市场后，市场的环境与形态逐渐发生变化，一是大A市场由于注册制不断扩容，新股不断，外资难以找到合适的盈利模式，于是专门扎根于A股各市场的龙头企业，二是由于扩容过快带来的内资资金不足，于是跟着外资买龙头企业，间接并直接抬高了抱团股的价格！形成抱团取暖的现象！

这就为外资做空A股提供绝佳的场地，以及最佳盈利模式！

外资只要不断引导内资抬高抱团股的价格，吸引更多的资金进来，形成垄断抱团，就形成了抱团必死局！

但外资为什么不怕被套？

这由它极其高明的操作方式来实现！

首先，它是做T的，而且手法极为高明，今天买，明天出，只留底仓，并不断通过获利来增大股本，降低成本！(题外话：外资的操作手法值得我们散户学习！)

以茅台为例，香港中央结算有限公司6月30日在十大流通股东中流通股占比占到了7.63%，但从7月开始外资就不断减持，非常坚决，而如何套利，就是利用其高明的做T手法，而内资不得不接！

以8月20日为例，外资买入17.02亿，卖出35.45亿，套利18.43亿！

其次，外资为什么不怕被套，因为它有A50来对冲风险，内资为什么不敢不接，因为不接，茅台跌停，那么白酒板块重挫就形成A股指数急跌，大跌，对机构伤害极大！就算拥有股指期货对冲能力，也失去了主动权！

抱团股绑定了A股市场很大比例的一部分资金！抱团股的下跌，对A股指数伤害极大！

只要做空抱团股，例如A50上面的抱团成分股，对指数的影响是非常巨大的，当然像中国石化，工商银行等难以做空，但只需做空茅台等抱团白酒板块就能对A股造成极大的冲击，从而影响其他板块，而外资只需在A50上面挂几张空单就可以达到对冲及做空的目的！

A50的话语权不在中国，而在新加坡的国际炒家手中，外资更容易通过A50来做空A股！

被做空的还有一个非常重要的原因，有些机构不自觉地在配合外资的收割而盈利！