从Quorum到JPM Coin，摩根大通如何成为先行者丨区块链企业案例研究

从2018年中本聪发表论文《比特币：点对点的电子现金系统》开始，比特币及其背后的区块链技术开始受到各行各业的广泛关注。

尽管区块链技术起源于金融行业——加密数字货币比特币，但由于以比特币为代表的加密货币价格的跌宕起伏（例如，比特币价格2017年最高曾到达约2万美元，2019年一季度跌破4000美元），主流金融机构对其反而并不热衷。其中最积极的参与者当属金融界的加密数字货币先行者——摩根大通。

JP Morgan的区块链之路

从2008年至今区块链的整体发展阶段来看，摩根大通的加入并不算早。但即便是对区块链技术看好的高盛，在应用区块链技术和发展数字货币方面依然踟蹰不定。

摩根大通的区块链布局在2015年开始，并快速发展，在2017年迎来第一波浪潮，是传统金融机构应用区块链的先锋。

2015年9月，分布式账本初创公司R3CEV发起R3区块链联盟，摩根大通作为首批的9家银行之一加入联盟。
2016年3月，摩根大通推出一个其称之为“分布式加密账本”的原型Juno，通过私有账本网络为智能合约Hopper提供支持，但随着开发人员的离职而不了了之。
2016年10月，摩根大通宣布与初创企业EthLab合作开发基于以太坊的私有区块链平台Quorum。
2017年3月，摩根大通推出Quorum。
2017年4月，摩根大通退出R3区块链联盟，转而独自发展区块链。
2017年10月，摩根大通为其区块链技术向美国政府提交专利申请。
2017年10月，摩根大通、加拿大皇家银行和澳新银行宣布联合成立银行间信息网络系统IIN。
2018年和2019年，摩根大通分别发布《区块链和分布式革命》和《区块链的下一步》研究报告。
2019年2月，摩根大通宣布计划推出数字货币JPM Coin。
2019年5月，摩根大通宣布与微软云计算平台Azure合作，后者为企业利用Quorum开发区块链应用提供支持。
2019年5月，摩根大通公布对Quorum的“重启”升级。
……

Quorum——大型银行的私有区块链平台

摩根大通于2017年3月推出了自身的开源区块链平台Quorum。Quorum是基于以太坊开发的私有区块链，通过区块链架构提供私有智能合约执行方案，并满足企业级的性能要求，被视为大型银行私有版本的以太坊区块链。

作为第一家推出区块链平台的主流金融机构，摩根大通对Quorum的隐私保护功能非常重视。

2019年5月，摩根大通Quorum和加密资产战略负责人Oli Harris表示，在过去六个月里，伦敦、新加坡和美国的技术人员“重新启动”Quorum。Quorum的隐私层Constellation原来是用Haskell计算机语言编写，本次重启将Haskell替换为Tessera。两者具有类似的设计，但是Tessera使用Java构建，使企业更容易使用和部署。

同时，摩根大通区块链团队拓展了Zether协议，在Quorum中加入了新的“隐私功能”，隐藏交易过程中的交易金额和交易发送者。

摩根大通的区块链布局不仅仅在金融行业。Quorum在隐私层的更新以及摩根大通与微软Azure区块链服务合作简化企业在Quorum部署区块链的复杂性，意味着摩根大通很有可能将Quorum运作成独立的区块链项目，能够为除了银行以外更多领域的企业提供支持的区块链平台。

IIN——基于区块链技术实时转移信息

2017年作为试点推出的银行间信息网络（Interbank Information Network，简称IIN）是摩根大通首个由Quorum提供支持的可扩展的点对点网络。

IIN通过最大限度地减少跨境支付流程中的摩擦，使支付能够更快地以更少的步骤到达受益人。IIN允许成员银行实时交换信息，以验证付款是否已获批准，解决长期以来银行间信息共享的挑战。

IIN的区块链技术主管Suresh Shetty表示：“从历史上看，代理银行的互动是单向的从一家银行到另一家银行，但我们已经改变了他们的互动。当付款明细标记为确认时，交易各方可以同时进行交互，请求和共享信息。”

截至2019年9月10日，INN的银行网络覆盖包括北美洲、拉丁美洲、亚洲、大洋洲、欧洲、中东和非洲的314家银行。凭借广泛的银行网络，IIN发展成为一个强大跨境支付的生态系统。

JPM Coin——金融机构数字货币的开端

2019年2月，摩根大通基于区块链技术测试了代表一种法定货币的JPM Coin（摩根大通币）。JPM Coin使用区块链技术进行即时支付，能够满足交易各方在区块链上交换价值的需求。

JPM Coin是一种与摩根大通指定账户中的美元相对应的数字货币，1个JPM Coin的价值相当于1美元。当某交易方通过区块链向另外一方汇款时，JPM Coin的转移即可兑换成等值美元，从而缩短结算时间。具体运作步骤包括：

第一步，摩根大通客户将存款存入指定账户，换取等量的JPM Coin；

第二步，客户在区块链网络中将持有的JPM Coin用于与其他摩根大通客户的交易（如资金流动、证券交易中的支付等）；

第三步，JPM Coin持有人在摩根大通将其兑换成美元。

从Quorum到JPM Coin，摩根大通如何成为先行者丨区块链企业案例研究

摩根大通明确表示，摩根大通不支持将任何加密货币用于投资或其他用途。据彭博社报道，摩根大通首席执行官Jamie Dimon在2017年的一场投资者会议上曾抨击比特币是一种“欺诈”行为，但在2018年的一次采访中，他表示了对区块链技术的信心。

JPM Coin与其他加密货币有着本质区别。与比特币、以太币等加密货币和USDC、Tether等以法定货币作为支撑的稳定币相比，JPM Coin在抵押、区块链访问权限范围、用户群、主要用途方面均有所差异。其中，最根本的区别在于JPM Coin要实现的不是获取投资收益，而是为客户间的资金转移带来成本节省和效率提高。

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