中俄等国大幅减美债，巴菲特带头撤离后，全球更多资金将流入中国

迹象表明，全球资金正加速从美国撤离，进而大量资金会出现持续东移，并流入中国等经济体的现象。

事情的最新进展是，美国金融网站Zerohedge9月24日援引路透社报道 ，根据行业数据预计，到2020年1季度末，中国买家购买美国房屋的数量将跌至8年低点，对应的金额或将降至100亿至120亿美元之间，低于2019年3月通过美国全国房地产经纪人协会（NAR）报告的134亿美元，更远低于2017年和2018年的300亿美元。

通过以上预计数据，和已知的2017-2019年的部分数据对比，进一步佐证了，BWC中文网观察团数周前就曾分析指出的，中国买家将持续从美国楼市等美元资产中撤出。值得注意的是，2018年全年，中国买家提前抛售了至少约32亿美元（约227亿人民币）的美国房产。在2018年二至四季度，中国买家连续三个季度持续净卖出美国房产，净买入美国房产为六年来最低水平。

这样一来，中国买家的投资风向标作用无疑会对美国楼市等美元资产构成冲击。例如，麦肯锡表示，从2015年到2017年，中国是全球第二大对外直接投资来源国，也是第二大对外投资接受国。

图表数据来源IMF，UNTACD

分析认为，在中国买家不断从美国楼市等美元资产撤离的过程，也是全球越来越多的投资者撤离美国的过程，与此同时，全球越来越多的聪明钱都将加速流入中国。首先还是以美国楼市为例，Market watch近期报道，在美国，希望出售的房主越来越担忧美国经济的不确定性，欲出售房屋的人也不断增加。

调查显示，多达1210万房主计划在18个月内出售其主要房屋。值得注意的是，2018年三季度，亿万富翁沃伦·巴菲特位于加州海滩的房屋已卖出，比最初报价大跌350万美元，也就是说，精于投资之道的巴菲特降价甩卖了房产。显然，拥有敏锐市场洞察力的巴菲特或已不再看好美国楼市这一美元类资产，并带头撤离了这一类资产。

去年在美国次贷危机和金融危机爆发十年之际，巴菲特在接受采访时警告称，美国经济再度诱发“雷曼时刻“是不可避免的。“未来某个时候肯定还将再发生一次（金融危机）。”巴菲特解释道，这因为人的本性就是嫉妒和贪婪。

实际上，有一个现象几乎印证了巴菲特关于美国或再发生金融危机的预言，这就是，美联储自8月以来，已开启的共计50个基点的两轮降息，以及美国固定资产贷款利率下行甚至都未能挽救美国楼市资产的下跌。

标普CoreLogic Case-Shiller的美国20城市综合价格指数在6月仅同比增长 2.13％，是自2012年8月以来的最低增幅，并预期该指数在2020年选举年之前可能为负。这是价格连续第15个月下降。

分析认为，房价下跌是在中国买家撤回美国房地产的同时发生的。在诺贝尔奖获得者罗伯特·席勒（Robert Shiller）警告美国即将进行入经济衰退的时候，中国买家将进一步撤离。进而大量资金将流入中国市场。

这也表明，即使美联储选择降息，也将留不住全球投资者。与此同时，由于美元信用的充满意了种种不确定性，过去青睐美债这一类资产的全球多国央行机构已于2018年开启了持续抛售美债潮。

比如，2018年以来，至少22个美债主不同程度地减持了美债，而根据美国财政部9月公布的国际资本流动报告TIC（数据延后两个月惯例），7月，包括中国、英国、巴西、爱尔兰、卢森堡、瑞士、开曼群岛、印度、新加坡、加拿大、挪威、百慕大群岛、阿联酋、瑞典、科威特、哥伦比亚、俄罗斯至少17个美债主在7月不同程度地减持了美债。

俄罗斯已连续数月没有出现在美债主要持有者名单中

值得注意的是，中国持有的美国国债规模在7月份减少22亿美元至1.1103万亿美元，而我们近期提及，自在去年6月至今年7月，中国共减持了832亿美元的美债，累计抛售的数量已接近于德国目前持有的美债总量。还有一个现象是，中国自2017年6月至2019年5月，连续24个月都是全球最大美债主，然而，在累计抛售近千亿美元的美债后，中国已经成为第二大美债主。

而俄罗斯7月减持了23.5亿美元，目前俄仅持有85亿美元的美债，要知道，俄曾经是前十大美债持有者，而近年累计却抛弃了约94%的美债。俄媒称，俄正向美债持有为“零”而倒计时。分析认为，在美元信用不断下降的情况下，全球的央行大幅减持美债或已成为全球资金的一大风向。与之相伴的，正是全球央行的机构或大资金东移的脚步。

比如，数周前，加拿大Clear Blue公司CEO米丽娅姆·图尔克近期通过巴菲特投资中国一家汽车企业获得的成功，赞扬中国在战略领域的布局和全球投资眼光，并号召美国向中国学习。巴菲特说：“中国的经济注定有一个美好的未来。”而巴菲特的合伙人查理·芒格曾公开表示，中国的投资市场是一个更好的选择。

不仅如此，华尔街另一位投资大师、亿万富翁吉姆.罗杰斯认为，美债和美元的主动权掌握在大买家的手中，他曾不止一次警告，美国面临着比2008年金融海啸还要严重的一场危机，受膨胀美债和高估美股的影响，美元资产或成为彻头彻尾的威胁。相反的是，罗杰斯长期看好中国经济，一直是中国经济的铁杆粉丝。

罗杰斯认为中国经济具有无限的潜力，并呼吁全球投资者到中国投资，因为有许多领先于世界增长的机会。这进一步说明，全世界更多资金在撤离美国后，将流入中国。

亦如野村资产管理固定收益部门首席投资长曾表示，美国经济无疑引发这样一种担忧，即美元可能不再是以前那样的主要货币了，他的团队已将资金从美元计价资产中撤离出来。（完）