财经早餐 FM-Radio｜2020 年 3 月 27 日

FM-Radio

播音 | 田东

要闻

标普和道指一个月来首次三连涨，道指自低位反弹超 20%、创 1931 年来最大三连涨，欧美国债收益率齐降，美油跌 7.7%，黄金涨超 1%。

全球新冠肺炎累计病例超 50 万，美国成病例最多国家，意大利超 8 万，欧央行行长拉加德曾与病患接触、目前隔离。

中国暂时停止持有效中国签证、居留许可的外国人入境；民航局调减国际客运航班量。

G20 应对新冠肺炎特别峰会闭幕，将启动价值 5 万亿美元的提振经济计划。

美国初请失业金人数 328.3 万人，远超预期，是历史最高纪录的近 5 倍。

美国四季度 GDP 终值 2.1%，符合预期；受疫情影响，美国经济将在二季度大幅萎缩。

鲍威尔称美联储还有政策空间，美国可能已衰退，预计下半年复苏，但取决于疫情；美联储资产负债表首超 5 万亿美元。

前美联储主席耶伦：市场预期利率在未来许多年都将接近于零；最终或需更多财政刺激。

欧央行 7500 亿欧元 QE 购债解除或放宽几乎一切限制，媒体称或激活最强大债券购买工具 OMT。

英国央行按兵不动，称如有需要可以进一步扩大资产购买规模。

流动性枯竭在即，众多交易所就期权市场压力问题向美联储发出警告。

国际能源署（IEA）总干事：全球原油需求处于自由落体式下滑，恐在今年下滑 2000 万桶 / 日。

多国禁止粮食出口：主要小麦出口国哈萨克斯坦禁止小麦粉、胡萝卜、糖和土豆出口；主要大米出口国越南暂停新的大米出口合同。

市场概述

虽然美国首申失业金创纪录，但在政府 2 万亿美元刺激下，标普和道指一个月来首次三连涨。道指收涨逾 1300 点，最近三日涨超 20%，波音涨超 13% 领跑成分股，本周已累涨逾 80%；标普 500 收涨逾 6%，纳指涨超 5%。欧美国债收益率齐降，10 年期美债收益率盘中低于 0.8%。原油终结三连涨，WTI 跌 7.7%。黄金重启涨势，涨超 1%。

市场收报

美股：标普 500 指数收涨 154.51 点，涨幅 6.24%，报 2630.07 点。道琼斯涨幅 6.38%，最近三天反弹逾 3960 点或 21.30%，创 1931 年 10 月份以来最大的三天百分比涨幅。纳斯达克涨幅 5.60%。

欧股：欧洲 STOXX 600 指数收涨 2.55%，创 3 月 11 日以来收盘新高，最近三个交易日累涨 14.60%。德国 DAX 30 指数收涨 1.28%。法国 CAC 40 指数收涨 2.51%。英国富时 100 指数收涨 1.46%。

A股：沪指收报 2764.91 点，跌 0.60%，成交额 2483 亿。深成指收报 10155.36 点，跌 0.84%，成交额 3942 亿。创业板收报 1927.28 点，跌 0.55%，成交额 1271 亿。

黄金：COMEX 4 月黄金期货收涨 17.80 美元，涨幅 1.1%，报 1651.20 美元 / 盎司。

原油：WTI 5 月原油期货收跌 1.89 美元，跌幅 7.72%，报 22.60 美元 / 桶。布伦特 5 月原油期货收跌 1.05 美元，跌幅 3.83%，报 26.34 美元 / 桶。

比特币：CME 比特币期货 BTC 主力合约报 6755 元，较周三纽约尾盘涨 1.89%，盘中交投于 6520-6805 美元区间。

海外疫情

全球新冠肺炎累计病例数超 50 万。

意大利新冠肺炎病例报 80539（上日 74386），死亡 8165（上日 7503）。

美国约翰斯 · 霍普金斯大学最新数据显示，美国新冠肺炎确诊病例超 8 万，成全球新冠肺炎确诊病例最多国家。

欧央行行长拉加德进行自我隔离，其此前曾与新冠肺炎病患有过接触。

要闻详情

中华人民共和国外交部、国家移民管理局关于暂时停止持有效中国签证、居留许可的外国人入境的公告

鉴于新冠肺炎疫情在全球范围快速蔓延，中方决定自 2020 年 3 月 28 日 0 时起，暂时停止外国人持目前有效来华签证和居留许可入境。

民航局调减国际客运航班量

国内每家航空公司经营至任一国家的航线只能保留 1 条，且每条航线每周运营班次不得超过 1 班；外国每家航空公司经营至我国的航线只能保留 1 条，且每周运营班次不得超过 1 班。

G20 应对新冠肺炎特别峰会闭幕 将启动价值 5 万亿美元的提振经济计划

二十国集团领导人应对新冠肺炎特别峰会当地时间 26 日下午正式闭幕。峰会公报显示，二十国集团将致力于与世界卫生组织、国际货币基金组织、世界银行、联合国和其他国际组织一道，为战胜疫情做出一切努力，重点保护民众生命和健康、保障就业与收入、恢复信心、保持金融稳定并促进经济恢复，最大限度地降低疫情对贸易和全球供应链的影响程度，并向所有需要援助的国家提供帮助，同时协调公共卫生和财政政策。

328.3 万人！美国初请失业金人数远超预期

美国 3 月 21 日当周首次申请失业救济人数 328.3 万人，预期 170 万人，前值 28.1 万人。美国首申数据是历史最高纪录的 5 倍。本周美国的失业人口已经达到 1987 年股灾峰值的 9.7 倍，达到互联网泡沫时期峰值的 6.9 倍，达到 2008 年金融危机时期峰值的 4.9 倍。

美国四季度 GDP 终值 2.1% 符合市场预期

尽管去年四季度美国经济依然在增长，但市场预计一季度美国经济将为零增长，受疫情影响，美国经济将在二季度大幅萎缩。

降至零利率后首次表态！鲍威尔称美联储还有政策空间

鲍威尔称当务之急是控制疫情。他坦承，美国可能已陷入衰退，预计下半年经济会复苏，但取决于控制疫情的进展。

刺激史无前例 美联储资产负债表首次超过 5 万亿美元

美联储最新资产负债表显示：至 3 月 25 日当周，美联储资产总规模达 5.25 万亿美元，较之前一周增加逾 0.5 万亿美元——为 2008 年 10 月最大单周操作规模的大约两倍，恰逢美联储通过史无前例的努力来吸纳债券，扩大对银行业、共同基金、以及其他央行的贷款，从而希望在新冠肺炎疫情中支持美国经济这一目的。

前美联储主席耶伦：市场预期利率在未来许多年都将接近于零

耶伦指出，美联储的行动并不能代替国会采取的财政措施。最终可能需要更多的财政刺激来支持需求的恢复。

还记得 OMT 吗？欧洲央行可能要激活这枚杀手锏了！

2012 年推出的 OMT 让欧洲央行可以购买几乎无限量的国债，从而降低债券收益率。这一计划在 2012 年 8 月欧债危机最深重时推出，但从未被使用过。有媒体称，欧洲央行可能会激活最强大的债券购买工具 OMT（直接货币交易）计划，以此来提振欧元区遭受疫情打击的经济。在上周欧洲央行理事会紧急会议上，虽然只是简单提到了 OMT，但是已经获得了广泛的支持。消息传出后，希腊债券上涨，十年期债券收益率下降 11 个基点，至 2.35％。

英国央行按兵不动 称如有需要可以进一步扩大资产购买规模

控制疫情传播的经济后果正变得更加显著，存在经济遭受长期损害的风险，特别是企业可能大规模倒闭或者失业率显著上升。

流动性枯竭在即 众多交易所就期权市场压力问题向美联储发出警告

受疫情影响股市大幅波动，期权一直是投资者避险的重要工具之一。而如今，随着交易的井喷，交易所却警告说，监管可能会使维持市场运转的银行无法发挥作用。

国际能源署（IEA）总干事：原油需求恐将在 2020 年下滑 2000 万桶 / 日

全球原油需求正处于自由落体式下滑之中。油价大幅收跌。

全球食品供应危机要来了？多国禁止粮食出口

全球主要小麦出口国哈萨克斯坦已禁止了小麦粉、胡萝卜、糖和土豆的出口；主要大米出口国越南也暂停了新的大米出口合同。

一季度 GDP 萎缩 2.2% 新加坡预计全年经济或最高下滑 4%

下调预期很大程度上出于疫情对亚洲主要经济体的影响；此外还考虑了游客人数减少，以及新加坡国内消费因疫情爆发而下降。

中国资讯——地区及产业

1、农业种植 | 一些大米主产国近日出现报价上涨。泰国破碎率 5% 大米报价为每吨 480 至 505 美元，创下 2013 年 8 月份以来的最高水平；越南大米价格上涨，创下近 16 个月来的最高水平。据媒体报道，越南海关总署已要求全国各省市海关从 3 月 24 日起停止受理大米出口报关或登记，海关部门负责配合有关部门，包括缉私调查部门处理大米走私问题。

在我国，支持种业发展的政策体系、法律法规制度体系近年来日益完善，推动我国种业在体制机制改革、发展环境改善、企业总体实力与自主研发能力提升等方面取得了长足进步，种业进入大变革、大发展的新阶段。以基因编辑、全基因组选择等为代表的新育种技术快速发展及应用，种企兼并重组持续活跃，龙头企业持续发展壮大。A 股公司中，荃银高科、丰乐种业等主营包括水稻种子在内的农作物种子业务。

2、储能 | 据了解，由国网综合能源服务集团（简称国网综能）和宁德时代合资成立的新疆国网时代储能发展有限公司近日已获核准，主营储能项目的投资、建设、运营。国网综能董事长表示，未来将加快布局储能全产业链，重点打造储能系统集成、有力衔接上下游产业、构建储能产业生态圈、积极推动吉瓦级储能示范项目。另外，平高集团也成立了下属的储能科技公司，积极开展电池管理及大功率储能变流器等核心零部件技术研究，服务电网应用。此前公司中标河南电网 100 兆瓦电池储能示范项目，选择省内 9 个地市的 16 个现有变电站加装储能系统。

全球范围内新能源渗透率加速提升是大势所趋，在这个过程中，电源生产连续性和用电需求间断性的不平衡将持续存在。据国信证券测算，到 2030 年我国大部分地区光储结合可实现平价，储能市场空间可达 1.2 万亿以上。

科士达相关负责人表示，电池 + 储能变流器（PCS）构建了储能系统的核心要素，其中 PCS 是科士达的核心产品；星云股份牵手宁德时代成立了合资公司，围绕储能产业链，重点对大数据软件服务、储能用 BMS、系统集成等进行研发和生产；智光电气获得了 2019 年度中国储能产业最佳系统集成解决方案供应商奖、2019 年度中国储能产业最具影响力企业奖两项大奖。

3、可燃冰 | 自然资源部宣布，我国海域可燃冰第二轮试采取得圆满成功。这次试采是全球首次利用水平井钻采技术试采海域可燃冰，也是继 2017 年我国首次海域可燃冰试采成功后，推进产业化进程中的一项重大成果。2 月 17 日至 3 月 18 日，试采连续产气 30 天，累计产气量 86.14 万立方米，日均产气量 2.87 万立方米，创造了 " 产气总量最大、日均产气量最高 " 两项世界纪录。第二轮试采成功实现从 " 探索性试采 " 向 " 试验性试采 " 的阶段性跨越，迈出天然气水合物产业化进程中极其关键的一步。

点评：天然气水合物（可燃冰）开发已被纳入我国战略新兴产业目录。国土资源部将会同有关部门在税收优惠、价格补贴等方面制定出台扶持政策，提升企业积极性，鼓励和引导企业有序进入天然气水合物勘查开发领域。据权威数据，我国海域天然气水合物资源量约 800 亿吨油当量。机构研究指出，可燃冰储量丰富，未来有望主导全球能源供给。按计划中国 2030 年才进入商业化开采阶段。但以目前的进程来看，无论是技术还是商业化进程都已经超预期。A 股公司中，石化机械是我国陆上及海洋石油天然气勘探开发装备与工具领先企业，压裂设备、钻头工具处于世界领先，适用于可燃冰勘探开采。恒泰艾普主要从事油气勘探产业链的软、硬件产品的研发与相关技术服务。公司在互动平台表示，已进行有关可燃冰的地质研究。

4、抗肿瘤药 | 据报道，厦门大学研究团队联合研制出新一代癌症免疫治疗药物 ------" 注射用重组人 PD-1 抗体单纯疱疹病毒 " 近日获准进入临床试验，它通过直接 " 溶解 " 肿瘤细胞和进一步激活机体免疫系统去 " 追杀 " 肿瘤细胞，从而提高癌症治愈率。不仅如此，科研人员还搞清了这一抗癌新药的肿瘤免疫治疗新机制。

点评：溶瘤病毒是肿瘤免疫疗法重要方向，市场潜力巨大。机构研报指出，肿瘤免疫疗法目前已成为抗肿瘤药物市场的中坚力量，全球市场规模预计将会从 2016 年的 430 亿美元增长到 2022 年的近千亿美元，占据抗肿瘤药物市场超过一半的份额。A 股公司中，东诚药业旗下上海宇研生物技术有限公司携手中科院研发的溶瘤病毒 /DC-CIK 细胞免疫治疗技术已准备进入临床前工作。安科生物溶瘤病毒产品已基本完成临床前研究，即将申报临床。

5、猪瘟疫苗 | 据报道，备受关注的非洲猪瘟疫苗已获准开展临床试验。一份网传文件显示，"3 月 23 日，中国农科院哈尔滨兽医研究所创制的非洲猪瘟疫苗通过农业农村部兽药评审中心组织的专家评审，获准在指定区域开展临床试验 "。哈兽研所长步志高接受采访表示，" 农业（农村）部已经批准做一个临床试验。"

点评：非洲猪瘟发病率和死亡率可达 100%。世界动物卫生组织将其列为法定报告动物疫病，我国也将其列为一类动物疫病。2018 年 8 月 3 日农业农村部新闻办公室通报我国首例非洲猪瘟疫情，很快病毒传播到全国大部分地区，已经造成超过千亿元的经济损失。机构认为，从行业角度来看，若非洲猪瘟疫苗研发成功，在 6 亿头猪全部使用市场疫苗的的情况下，市场潜在规模超过 150 亿元。A 股相关概念股主要有中牧股份、蔚蓝生物、普莱柯等。

今日要闻前瞻

中国 2 月工业企业利润。美国 2 月核心 PCE。中兴通讯，中石化，四大行，碧桂园财报。