令人在意的事还是发生了，来大陆的台资锐减，去美国的疯狂上涨

最令人在意的事情，还是发生了。

今年1-11月，台湾对大陆投资，同比下降了14.5%，与台湾对外投资增长形成鲜明反差。

来大陆的台资规模正在下滑。

而大洋彼岸的美国，却悄悄成了台资的“新欢”，2020年吸引台资暴涨了654.22%。

几十年未有之大变局，正在发生。

一场牵扯无数人命运的大转变开始了！

2021年，注定是两岸经贸关系发展史上不寻常的一年。

十年前，大陆还是台商的最爱，占据了台资对外投资的79.5%。但如今台商似乎对大陆投资的兴趣正在衰退。

今年1-10月，台湾对中国大陆投资金额约43亿美元，较去年同期减少8.6%。

如果加上11月，这个下降幅度进一步扩大至14.5%。

是疫情放缓了台商的步伐吗？

不，当下的台资野心膨胀，在全球攻城略地。数据显示，今年前10个月，台当局核准的对外投资金额94.22亿元，年增长达到了33.84%。

是台资在大陆利润越来越薄，因赚不到钱而另走他乡吗？

恰恰相反，这两年是台资在大陆最赚钱的时期。

尽管大国博弈火星四溅，全球疫情水深火热，千大台商2020年总营收17年来最惨淡，但台湾上市公司在大陆闷声发大财。

2020年，它们在大陆投资收益突破了4000亿元新台币大关。台企南亚、台化、广达和正新，它们在大陆收益年增长率超过了300%。

2021年一季度又创新高，达到1145.08亿元（新台币），较去年同期大幅增长285.59％。

一季度的收益，就快赶上10年前一整年的收益了（2011年1765亿元新台币）。

鸿海，也就是大家熟悉的苹果代工厂富士康，更是最强“吸金王”。

作为“2021胡润在中国的外资及港澳台企业百强”榜第一名，富士康去年营收超过1.2万亿元，在大陆拥有超过60万名员工。

今年上半年，鸿海在大陆收益高达547.90亿元新台币（约合人民币125.88亿元）。

台塑、南亚、台化，今年上半年在大陆获利更是翻了四倍！

而且，这并非疫情年的昙花一现。

我们把时间拉长会发现，过去5年，除了2017年有点掉队外，上市台企在大陆投资收益一直在走高。

还有一个数据非常值得一提：

从商务部提供的数据看，从1979-2020年，中国实际使用外资金额基本上是直线上升的。

2020年的引资“成绩单”还相当漂亮。在2020年全球FDI（外商直接投资）断崖式下跌34.7%的情况下，中国逆势增长，创下了新纪录，实际使用外资1493.4亿美元，同比增长了5.7%。

（图源自商务部）

中国大陆率先控制住了疫情，恢复了供应链，让外商投资吃下“定心丸”，埃克森美孚、戴姆勒、宝马、丰田、LG等跨国公司纷纷对华加码投资。大陆平均每天新设外资企业100多家。

联合国贸易和发展会议（UNCTAD）发布的报告显示，2020年吸引外国直接投资（FDI）的排行榜上，中国超越美国，成为全球第一大投资目的地，虏获全球资本“芳心”。

海外资金拼命抢滩大陆，唯独台资的热情冷却。

这诡异的几幕，绝对不寻常。

与此同时，美国正一跃成为台商对外投资的第二大目的地。

2020年台商赴美投资金额已达42.73亿美元，较2019年暴涨654.22%。

在台商的对外投资中，美国从十年前的不到4%上升至23.7％。

借着全球供应链重启的契机，以台积电、鸿海、长春、崇越、和硕、研华、和大、汉唐等为代表的台资企业，开启“新东进”投资之旅。

在亚利桑那州、威斯康辛州、印第安纳州、德州、芝加哥、旧金山等地，留下了一串串足迹。

这或许是台湾省史上最大规模的产线“新东进”迁徙潮。打头阵的是鸿海和台积电。

最早行动的是郭台铭。2018年，郭老板飞到西半球的威斯康星州，大手一挥，说要给美国投资100亿美元，建一座液晶显示面板厂。

特朗普连连夸赞这个项目是“世界第八奇迹”，郭老板是“世界上最伟大的商人”。

只是，商人翻脸比翻书快。富士康的投资金额大缩水到仅剩十分之一，创造的就业岗位也从1.3万个缩减至1454个。

郭老板压根是“醉翁之意不在酒”，答案直到近期才揭晓。

今年11月，富士康宣布，要斥资2.3亿美元（约合人民币15亿元），将电动汽车创业公司Lordstown Motors在俄亥俄州的一家汽车组装厂收入囊中。

这家工厂可不是无名之辈，它是通用汽车的前工厂，有着不俗的制造实力。

等等，富士康怎么跨界造车了？

其实早在10月18日，郭老板就说了，“苹果汽车不过是四个轮子的iPhone，我们既然能造iPhone，为什么就不能造电动车？”当日，富士康一口气推出三款不同类型的电动汽车。

收购的俄亥俄州工厂，或许会成为富士康首个造车基地，也是摆脱苹果公司高依赖之旅的起点。

台积电，则在犹豫不决数年后才作了赴美设厂的决定。

在全球芯片版图中，台积电是当之无愧的“大哥”，一家就占了全球产能的54%，而整个美国也只有12%的产能。

树大容易招风。在美国发动对华“科技战”后，首先瞄准的虽是华为，但台积电同样受到重大影响。美国近年来一直在对台积电招手，“缺芯潮”加剧了它的催促。

去年，台积电终于宣布，将投资120亿美元，在美国亚利桑那州设厂，生产5纳米先进制程。3年后，每个月就有2万片晶圆，将源源不断从亚利桑那州厂被制造出来。

或许有人会问，美国的劳动力成本、环保及法规成本较高，政府的激励措施较少，比如在美国建芯片代工厂成本比中国高出约50%。

那为什么台资还要舍近求远，奔向美国？

其实，从2010年左右开始，来大陆的台资就减少了。

特别是2015年，台资在大陆以外的投资占比超过了对大陆的投资。如今，大陆占比跌落到33.3%，不及10年前的一半。

投资金额由146亿美元的高峰，降至2019年的41.73亿元。

下滑的速度超乎想象！

虽然目前大陆还是台资第一投资目的地，但按这趋势发展下去，在不久的将来，美国很可能会取代大陆的位置。

台资之所以会冷落大陆，跑到美国“加戏”，背后有着复杂的因素。

首先，政治因素越来越成为台商全球布局的第一考量。

随着地缘政治的紧张局势升温，敏锐的台商正在破除“唯成本论”。他们更懂得“风险分散”，明哲保身。

比如台积电，可不仅仅是在美国新设工厂，而是岛内、大陆、日本、韩国等都有新布局，雨露均沾。这样既能避免被美国“就地绑架”，也能最大程度分散风险。

更有意思的是，台积电坚持“台湾优先”策略。台积电的制程正在向3纳米挺进，最先进的工艺依然留在台湾省内。

其次，当初大国博弈，特朗普政府提出“让美国制造业再次伟大”，“软硬兼施”向全球制造工厂抛橄榄枝，并霸道地对中国大陆许多出口产品课征25%的高关税，出于成本考虑和保住美国市场，台资企业不得不抱美国的大腿。

比如台企和硕在美国的最大客户是特斯拉和苹果公司，台积电最大的客户是苹果公司，有60%的营收来自北美市场，因此，他们不得不远渡重洋，赴美设厂。

除去地缘政治变化，成本上升也是台资对大陆投资热情减少的重要因素。于是我们看到，有一股台资主力，一路南下，在全球寻找新的成本“洼地”。

它们来到印度尼西亚、越南、新加坡、印度，一如90年代第一次到达中国大陆，参与和见证一个“世界工厂”的诞生。

中国大陆的人口红利没有以前那么充沛了，“招工难”、“用工贵”频频出现在报端。而东盟10国人口总数6.2亿，平均薪资约中国大陆的1/3。

于是，一批台商争先恐后登陆新“洼地”，仁宝重启越南厂产能，纬创、和硕分别扩充在菲律宾及印尼的产能，鸿海、纬创配合苹果到越南、印度投资……

南向产业步履，以成衣、制鞋、家具、自行车等劳力密集传统产业最早，电子加工组装产业跟随其后。

最新数据显示，今年1-8月，台湾省对新南向国家投资金额达到53.5亿美元，较去年同期大幅增加197%，马来西亚、泰国、印度、越南等收割最多。

这片新热土，成为台商全球布局版图中越来越大的一块拼图。2020年台资海外投资，对东盟、印度投资比重升高，各占13.6%、6.4%，比2017年增加了4.2、4.0个百分点。

当然，台资加大布局东南亚和印度，也不是一帆风顺的。

苹果供应链上的台资厂加紧南下布局，紧抱美国大腿的电子制造企业纬创，就吃了个“哑巴亏”。

去年12月12日夜晚，纬创位于印度南部厂房发生动乱，大约2000名印度员工在离开工厂时，突然疯狂地破坏公司的家具和组装设备，有人现场纵火烧汽车，有人将代工iPhone偷个精光。

疫情大爆发，也让富士康南向扩张计划遭遇滑铁卢。其在印度和越南的工厂陆续关闭，只能灰溜溜地回到祖国大陆，高薪招兵买马，赶苹果订单。

更让人意外的是，与台资企业在大陆赚得盆满钵满不同，台资在东南亚的赚钱效应并不明显。

数据显示，2020年台湾的上市公司，在大陆累积汇回金额与累计投资金额比是22.24%，而在海外（不含大陆地区）只有9.43%，意味着在大陆的投资回报率远远高于海外其他地区。

制造业的竞争是系统性的竞争，不要只看到东南亚和印度的劳动力成本低，而忽略了它们产业链处于初级阶段、基础设施不完善、行政效率低与政策不稳等隐性成本。

显然，这个大市场虽然方兴未艾，但想坐享高获利绝非易事。

台资对于大陆经济的拉动作用不容忽视。

在2019年中国出口总额的百强企业中，台资企业出口值高达42.06%。

大陆净出口额前十大企业中，台资企业占据7席，前四全部是台资。

“富士康依赖症”最强的河南和山西两省，出口的半壁江山都是富士康撑起的……

台资企业不仅为我国赚回了大量的外汇储备，也带来了先进的技术和管理理念。台资实力，不容小觑。

那么，台资对大陆的投资越来越少，会产生什么影响？

首先，投资是拉动经济增长的“三辆马车”之一，台资若持续减少，各地就需要去寻找新的增量渠道，这对各地招商引资是一大考验。

其次，对于台资依赖较高的城市而言，如果当地新的资金来源，新的支柱产业未培育起来，台资就开始减少了，那可能会经历一场转型的阵痛期。像江苏的昆山、广东的东莞和福建的漳州，作为台资集聚的三座山峰，需要有高处不胜寒的警觉。

不过，话又说回来，台资减少我觉得也不用过于担忧。

国内正加快构建“双循环”新发展格局，加固自己的“护城河”。

第一，台资台企的转移，目前很大程度上还是生产工序的局部迁出，不是产业面的整体迁移；是部分低端环节的转移，不是高端环节的转移。

最典型的例子是，富士康、台积电纷纷赴东南亚设厂，曾经引起部分媒体对苹果链、特斯拉链“去中国化”的担忧，实际上并非如此。

现在苹果公司两百大供应链名单中，大陆供应商超过台商，成为苹果最大供应商的来源。其中，大陆有51家，台商有48家。

2015年的时候，苹果公司有44.9%的供应商位于中国，到了2019年，这个比例上升到了47.6%。

大陆企业，正在慢慢积累势能，从量变到质变。台资台企转移后留下的缺位，大陆企业能够慢慢补上。

第二，台资正在“新东进”、“新南向”分散投资，大陆又何尝不是在降低“台资依赖”。

从2020年直接投资金额看，台资占外商直接投资金额比例还不到1%，只有0.7%。远不及港资强大的资金实力，新加坡、韩国、日本都把它甩身后。

（图源自商务部）

之前，昆山作为“台资第一高地”，是10万台商的聚集地，全市生产总值的30％、工业总产值的50％、利用外资的60％、进出口总额的70％以上，皆来自于台资企业的贡献。

这两年，昆山正学着从一条腿走路到多条腿走路，紧盯欧美日韩和世界500强企业，强化日本、韩国、欧美等科技发达地区的精准招商。

今年上半年（1-6月），昆山新增欧美注册外资超过了台资。

之前，东莞全盛时期台商约有6000家，据说其产值（营业收入）一度占东莞市GDP的50%左右。现在，一批国家大科学装置、重点实验室加速布局，OPPO长安研发总部、华为终端总部、vivo新总部等项目落地，让其民营企业阵营不断壮大，可以与台资、港资企业掰手腕了。

截至2020年底，东莞台资企业数量是3664家，而本土民营企业占据半壁江山。

实际上，台湾对大陆的贸易依存度达到历史新高，两岸谁也离不开谁。

从两岸贸易看，2021年上半年两岸进出口总额为1514.63亿美元，同比增长34.8%。

其中，台湾对大陆的贸易顺差达780.27亿美元，同比增长近35%，整个台湾经济对大陆出口的贸易依存度达到史上最高的43.8%。

台资企业在大陆生产的货品，也越来越依赖大陆市场。

数据显示，2020年台湾厂商接单后在大陆生产的货品，有22％留在当地销售，销往美国比率为25.7％，较2018年减少1.2个百分点。

大陆有两大独特优势非常关键，一个是“超大规模市场”，另一个是“超大规模产业链”。

有这两个基本盘在，包括台资在内的海外资金，谁敢轻易放弃？

◎智谷趋势（ID：zgtrend） | 暴雨

◎编辑 | 大佬

(免责声明：图文来源网络，如有不妥联系删除)