焦点分析丨“拼多多系”快递出山，电商大战进入下半场

不速之客接连闯入中国快递市场。

3月初，众邮快递开始在广东省招募合伙人。众邮快递主打3kg小件电商包裹，主要服务国内电商平台、微商微店、专业市场及散户。几乎同时，一只“兔子”也撞开了中国快递市场的大门。

J&T Express是印尼快递物流行业跑出的一匹黑马，自2015年8月成立短短两年时间就成为东南亚市场单量第二、印尼快递行业单日票量第一的公司。今年3月，J&T以“极兔速递”的名称正式进军中国市场，第一批省市已逐渐起网试运行，涵盖江浙沪、山东、安徽、福建、广东、广西等省。

尽管众邮和极兔自面世至今都行事低调，却仍免不了引起源源不断的话题讨论，原因是他们与国内头部电商公司之间的关系扑朔迷离。

关于众邮快递，行业的共识是“东家是京东”，将服务于“京喜”平台，据驿站老鬼爆料，刘强东相当重视新业务，“众邮快递”的名字都由刘强东亲自从众多备选名称里择优钦定。至于极兔，行业试图找出其与拼多多之间存有千丝万缕联系的证据。

上述疑问都未得到确定答案的时候，阿里又传出了新的物流动作——3月的最后一天，路透社援引两名知情人士称，阿里集团计划购买韵达控股至少10%的股份，这是阿里巴巴对大型快递公司的第五笔投资。看起来，快递行业按下了变局的加速键，电商间一场腥风血雨也即将到来了。

极兔与拼多多何干？

关于极兔与拼多多“不解之缘”的猜测来得更早些。

2019年9月，罗戈网·物流沙龙就猜测J&T即将杀入中国市场，或为拼多多提供物流解决通路；随后快递观察家补充信息称，J&T将以收购一家华南快递企业的方式获得中国快递牌照，主要服务拼多多订单。

如今真相逐渐浮出水面。“极兔速递”的运营主体为“上海极兔供应链有限公司”，成立于2019年9月12日，其控股股东为“上海龙邦速运有限公司”。36氪了解到，极兔正是通过收购龙邦，以借壳的方式快速解决了经营资质问题，不必再向邮政管理部门申请快递业务经营许可证。企查查关系图谱显示，上海极兔供应链与龙邦速运投资成立了大量供应链公司，公司名均为整齐划一的“XX省极兔供应链有限公司”。

一位极兔相关人士向36氪表示，极兔的经营模式以直营为主，代理为辅，城郊或边缘地区会开放一二级代理，但全部归总公司管理。极兔目前处在试运营阶段，4月15日起全国正式起网，该人士提及，未来拼多多平台的单量可能交由极兔来承接。

一个来自电商从业者未经证实的消息是，拼多多一个电商团队正在参与极兔相关事务来整合云仓。另有物流行业分析人士告诉36氪，极兔近期挖了不少行业高管，主要来自通达系。公开渠道信息显示，拼多多与极兔之间并不存在直接的股权关系，但二者关系匪浅仍有蛛丝马迹可循。

J&T快递业务已覆盖印尼、越南、马来西亚、泰国、菲律宾、柬埔寨、新加坡等7国，成为东南亚第一大电商快递公司。而实际上，J&T创建之初是为了解决OPPO手机在东南亚地区的运输问题，创始人李杰（Jet Lee）也是OPPO印尼创始人，J&T正是借助OPPO遍布印尼的关系网络走上了发展的快车道。

图片来自极兔速递官网

到了中国亦是同样的发展套路，36氪了解到，负责极兔各省区统筹工作的人，很大一部分来自原OPPO团队。众所周知，段永平有四大高徒，分别为OPPO创始人陈明永、VIVO创始人沈炜、步步高CEO金志江和拼多多创始人黄峥，段永平间接推动了OPPO和VIVO的成立，也是拼多多的天使投资人。有理由相信，J&T与拼多多存在极大关联。

“极兔背后的投资人都是一个圈子的”，多位接近极兔人士向36氪描述，不排除段永平、“OV系”都有投资极兔的可能，且黄峥与他们关系紧密。

极兔凶不凶？

“选择极兔的原因之一，是看中了它与拼多多之间的可能性，”一位北京地区的极兔代理商向36氪表示。

J＆T作为电商快递，在东南亚主要与Shopee、Tokopedia、Lazada、Bukalapak等电商企业合作，到了中国，没有商流的极兔自然也要想办法拿下电商订单。根据此前快递观察家报道，极兔已经和拼多多、苏宁易购、京东完成对接，蘑菇街等社交电商也在洽谈中。但显然，京东、苏宁都自建了完备的物流体系，且京东众邮、苏宁天天快递与极兔存在一定竞争关系。

再看拼多多在年报中披露的数据，2019年来自拼多多的包裹数量占到整个电商市场近1/3，且比重不断增大，京东则常年保持着7%-8%的份额，苏宁则榜上无名。这意味着，即使已经达成了合作，极兔仍然很难从京东和苏宁处获取大量商家订单。

极兔的代理商们正忙着寻找来自抖音、快手、头条等平台的电商合作伙伴，然而最吸引他们的还是拼多多，在他们眼里，拼多多未来会向极兔供应大量订单。36氪从一位极兔网络拓展部经理处了解到，拼多多未来可能向商家推荐极兔或将极兔作为默认快递，使用极兔快递的拼多多商家还可以享受到一些补贴政策，不过他强调，最重要的还是“看我们的服务能力”。

绘好的蓝图放在眼前，能否实现还是个问题。

一位物流行业人士向36氪分析，拼多多不会把订单全部对给极兔，一方面极兔没有足够的承运能力，另一方面拼多多平台全部为三方商家，用哪家快递取决于市场竞争而非平台自主决定。至于极兔的市场竞争力，36氪了解到，极兔目前到代理这一层的单票收件成本因地区而异，基本在3元左右，但行业里给到大客户的价格在2.8元左右，低于成本价。

“先做好亏损两年的准备”，一位极兔网点负责人告诉36氪，大客户的单票利润就几毛几分钱，有些时候甚至要贴钱，赚钱可能还得靠散单。不过从整体战略层面来说，极兔并不打算和“通达百”们打价格战，基本维持行业平均水平即可。

谁压力山大？

国内几大电商平台中，只有拼多多未染指物流重资产、没有任何快递企业的股权，拼多多也多次向外释放“不做物流”的信号；但另一方面，拼多多平台包裹数量迅速上升，进一步降低了通达系对淘系平台依赖，拼多多逐渐手握筹码。

看起来，拼多多很可能要杀入物流领域了。

拼多多已经做过一些尝试。据“晚点LatePost”报道，拼多多、顺丰都在阿里投资申通之前与申通有过洽谈，并且出价更高，但阿里迅速杀入并拿下了申通；随后，2019年Q2财报电话会，黄峥提及拼多多正在开发“新物流”技术平台，将采用轻资产、开放的模式，专注于通过技术为商家和用户提供解决方案，是很明显的轻资产整合平台模式。

根据拼多多最新数据，随着全国疫情大幅缓解，全国整体经济及电子商务行业从3月初开始复苏明显，自3月15日起，拼多多日均在途物流包裹数稳定在5000万个以上，同比去年增幅超过60%——这一单量足以支撑起一家全国性快递企业；而从国家邮政局和通达系等快递行业综合数据来看，拼多多与传统头部电商集团的总包裹数比率在63%左右；如今随着“嫡系”快递极兔的加入，拼多多在新物流技术平台领域的布局有了更灵活的操作空间。

“如若成真，那么菜鸟将会受到极大打击，百世可能危险；但对京东影响不大，本来阿里系的单子他就拿不到”，一位快递行业人士表示。目前来看，极兔存有一定优势，背后强大的资本加上拼多多等供应链端企业支持，还有OPPO密布全国的手机终端店来保证起网时的网络覆盖面，已经解决了相当一部分难题。

此前拼多多上线电子面单，与菜鸟之间已有过暗潮涌动。如今，集齐“四通”的阿里正计划购买韵达至少10%股份，促成对大型快递公司的第五笔投资，即将在物流领域拥有超强话语权，这也可能推动拼多多更快建立起自己的物流城池。

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