9月5日国经好书推荐：外国投资监管：国际协调的挑战

本文由李捷同学执笔，宋阳审校

今天推荐并介绍的国际经济领域的好书是兹德内克·德拉贝克（Zdenek Drabek）和彼得罗斯·马夫鲁迪斯（Petros Mavroudis）教授编辑的《外国投资监管：国际协调的挑战》（Regulations of Foreign Investment: Challenges to International Harmonization）。该书由新加坡著名的世界科技出版集团（World Scientific）于2013年出版，该出版集团是领先的独立国际出版集团，也是亚太地区最大的双语（英文、中文）出版机构，专为学术、研究及专业社群出版书籍和期刊。该集团的使命是为科学界、专业人士及学生开发高品质的知识产品和提供服务。

【作者介绍】

兹德内克·德拉贝克，捷克查理大学经济研究所教授；独立专家；在国际贸易和投资以及主权风险领域为政府和私营部门提供咨询服务。主要研究领域：国际经济学，开放宏观经济学，全球金融架构。

彼得·马夫鲁迪斯，美国哥伦比亚大学法学院外国与比较法教授；瑞士纳沙泰尔大学法学教授；曾是世界贸易组织（WTO）法律顾问。至今已出著作12部，编著卷22部，同行评审期刊近80篇。

【本书内容】

过去三十年，外国投资增量十分惊人，但外资运作监管框架却并不完善，国际社会也未形成一种允许国际协调投资法规的系统，由此吸引了学术界、非政府组织和智库专家们的广泛关注和争论。

本书致力于为最有争议的五个主题（外国直接投资与环境、技术转让、劳动力、补贴和公共服务之间的联系）以及四个“新生代”与投资有关的话题（主权财富基金，双边投资协定的管理，外国直接投资与人权间的关系，国家安全问题），提供一个更好的类似辩论状态的“平台”，将经济学家和律师聚集在一起，从经济和法律两个层面了解监管协调问题，以求达到该形式下的某种思想的交汇，进而回答目前进行的这场关于多边投资协定的辩论是否已经朝着使法规统一变得更现实甚至可以接受的立场展开。

本书作者将整本书分为四个部分：第一部分整合了国家和国际立法作用的文件，并进一步区分了双边、区域和多边三种不同的监管框架；第二部分涉及了容易引起争论的问题，包括劳工、补贴、环境、知识产权、技术转让，外国投资法庭和公共服务；第三部分介绍了“包括主权财富基金在内的新生代问题”以及国家安全问题；最后一部分，基于支持规则协调统一和支持监管多元化的对立双方的论据，作者讨论了协调统一的可行领域和促进协调的系列条件。

第一部分由《贸易制度中的投资法规：从ITO到WTO》、《国内，区域和多边投资自由化》和《GATS模式三：影响投资流动的约束措施？》三篇文章构成。在Petros C Mavroidis编写的《贸易制度中的投资法规：从ITO到WTO》一文中，作者主要介绍了国际贸易组织、关贸总协定和世贸组织中与投资有关的制度，并简要提及了世贸组织之外监管投资的举措，最后得出了在没有直接外国投资监管状态下的灵活性可能更容易吸引和促进投资的结论。在第二篇文章中，Huerta Goldman分别对比了墨西哥、玻利维亚和巴西三国在国内、区域和多边三个层次上为外国投资所提供的权益，并最终认为卡尔沃条款与外交保护之间的摇摆仍在继续，而WTO和BITs介于两者之间。在第三篇文章中，为了评估GATS是否是约束影响投资流动措施的模式？Coppens和De Meester讨论了与投资有关的模式3的范围，以及根据GATS协议可以将投资流动视为服务贸易的条件，然后，作者区分了约束阻碍外国投资流入的措施与吸引外国投资流入的措施

并最终得出结论，GATS与外国投资开放市场方面当然具有相关性，但在投资阻碍措施方面，其规定的国家义务范围相当有限，而在吸引投资措施方面，却十分缺乏。

第二部分包括了以下六篇文章：（1）《劳工标准与人权：对国际贸易和投资的影响》。该篇文章中作者通过调查，列举了全球化世界经济中出现的劳工人权问题以及由此导致的市场失灵，专门介绍了国际贸易协定中的劳工标准对贸易、企业和工人可能产生的影响，并最终指出建立与WTO内的市场准入有关的国际劳工标准，将对国际贸易和投资产生积极影响。（2）《补贴管制与外国投资间的相互作用以及国际贸易体制的首要地位》。作者探讨了贸易、补贴和投资三者间的相互关系，认为世贸组织补贴制度在对与投资相关的补贴问题上缺乏监管规定；某些情况下，与世贸组织争端解决制度相比，投资保护仲裁可能是调整和控制补贴在贸易和投资方面的经济影响更好的方式；最后，作者认为处理与补贴有关问题的投资仲裁庭应谨慎，不要盲目追求供应链管理补贴规则的贸易导向逻辑，而应更全面地考虑该措施对外国直接投资的可能影响。（3）《环境保护》。作者在该文中，总结了环境法和外国直接投资在“横向”、“纵向”、“对角线”维度上的相互作用，解释了环境法与国际投资协定（IIAs）在实践中的相互联系，认为环境规范和外国直接投资的协调统一是促进经济增长，激励新形式环境友好型外国直接投资的可行战略。（4）《技术转让：监管问题和国际投资协定》。作者首先讨论了国际技术转让（ITT）的基本逻辑和外国直接投资的作用，然后，简要描述了相关国际投资协定和多边协定的结构，以及关于它们产生激励作用的经验证据。同时，作者还分析了一些与投资协议、知识产权和争端解决有关的政策问题，这为加强政策协调的潜在利弊分析提供了较强地信息支持，最后，作者指出，虽然实现全面的国际统一不太现实，但鉴于经济和社会状况的合理差异，更广阔的跨部门合作将大大提高投资效率并有助于实现监管目标。（5）《作为协调机构的国际法庭》。作者在文章中充分肯定了投资法庭在投资立法和协调方面所发挥的重要作用，但也指出，法庭的作用受到国家立法及对投资仲裁程序某些方面控制的制约。（6）《公共服务、投资自由化和保护》。本文旨在强调国际投资协定和公共服务之间的联系。作者认为，就范围和内容而言，向外国投资者提供某些保护保障的国际条约（而不是侧重于投资流动的自由化）对公共服务的影响最大，因为它们在某些情况下限制了东道国行使监管权力的能力。

第三部分主要涉及了两篇与“新生代问题”有关的文章。一是《主权财富基金与政治风险：外商投资监管的新挑战》，在该文中，作者描述了主权财富基金的主要特征，最新情况，以及与政治风险相关的主权财富基金投资对东道国和企业的经济影响。在指出市场未能考虑主权财富基金投资的政治风险后，作者还从国家和多边层面提出了一些初步建议，即通过监管主权财富基金投资来保护自由资本流动，促进资源丰富的非民主国家的社会进步。另一篇文章是《外国收购和国家安全：什么是真正的威胁？什么是不可信的担忧？》，文章作者讨论了外国直接投资监管中的国家安全问题。就其中特别引人注意的外国收购与国家安全问题，作者提供了一个框架，该框架可以使拟进行外国收购国家的政府当局能够将可能的国家安全威胁与令人难以置信的声称外国收购会威胁国家安全的主张区分开来。同时，文章还概括了与所有国家外国收购有关的一般问题（这些问题大多会引起所有国家对其国家安全的担心），提供了经合组织范围的决策树，文章结尾作者还将其所述的威胁评估工具置于合适的情境下以确保所有国家继续受益于外国投资。

第四部分有《欧盟的投资方式》和《统一外国投资规则》两篇文章。在第一篇文章中，作者讨论了欧盟对外国直接投资的新方式。从欧盟参与GATS到签订第一批自由贸易协定，文章分析了欧盟的上述做法，包括管理欧盟成员国现有的投资保护协议和制定未来的欧盟政策。同时解释了欧盟一级为制定该政策而采取的行动。最后，作者认为，目前的当务之急是结束多哈回合谈判，削减最初的议程或在现阶段增加新的主题都不太现实，最终问题的解决还是要依靠谈判。在第二篇文章中，作者探讨了外国投资规则的协调问题。首先，作者认为在协调国际贸易和投资规则方面起作用的似乎是广泛的原则，而不是详细的指导方针。同时基于国家太多，难以找到共同的国际利益；程序和机构的协调规定太过笼统，难以运用于实践；以及处理偏好的不同和进行成本效益分析的实际困难等原因，作者对“目前能否实现国际规则的统一”这一问题表示出了自己的保留态度。

【本书目录】

致谢

作者名单

引言

——兹德内克·德拉贝克（Zdenek Drabek）

彼得罗斯·马夫鲁迪斯（Petros Mavroudis）

1 贸易制度中的投资法规：从ITO到WTO

——彼得罗斯·马夫鲁迪斯（Petros Mavroudis）

2 国内，区域和多边投资自由化

——豪尔赫·韦尔塔·戈德曼（Jorge A Huerta Goldman）

3 GATS模式三：影响投资流动的惩戒措施？

——巴特·德梅斯特（Bart De Meester）、多米尼克·科本斯（Dominic Coppens）