有券商开始看空了！98%基金没跑赢大盘，机构无人区才是关键
今天是大盘站上3000的第7天，突破3400的第2天；创业板站稳2000的第56天，迈入2700的第1天。
开盘半小时，市场成交量达到了4700亿元，上午收盘就突破了一万亿，全天成交1.72万亿，A股的成交量连续四天维持在1.5万亿以上了。
资金方面，两融余额昨日增加了307亿，这势头就像吃了炫迈，根本停不下来。
北向今天净流入约80亿元，外资态度十分坚定。最近大摩、高盛等国际投行纷纷唱多A股，海外资金不断行动，近一个月以来，富达基金、新加坡政府投资、加拿大年金计划投资委员会、阿布达比投资局等机构均出现在多家A股上市公司的调研名单上。
我们今天看到两个新闻，一是这波外资流入的方向发生了一定的变化，以前受外资青睐的是消费医药科技白马，而7月份流入的外资很多都选择了化工、银行、钢铁、有色等周期行业，这一波外资选择的风格确实发生了变化。
二是7月以来，有98%的主动权益型基金经理跑输了大盘。很多前期表现好的基金都是重仓的消费医药科技，但是7月份这一波大盘上涨，主要是金融周期的表现十分给力，那他们的净值就不好过了。
行情逐渐从证券银行蔓延到了煤炭、钢铁、有色金属，甚至是军工板块，这些板块其实都是过去的“机构无人区”。因为主动型基金在过去高度抱团在消费医药科技上面，相对地，这些周期板块就成了“机构无人区”，没人看没人买。
现在市场资金疯狂涌入，除了北向两融，还有新发基金火爆，ETF基金份额不断膨胀，市场不缺钱，而资金永远是逐利的，它们会流向赚钱概率最大的地方。
基金经理的想法跟普通人差不多，前面抱团板块积累的涨幅巨大，如果继续搞抱团板块，那岂不就是当接盘侠？
这就导致抱团板块出现了叛徒，之前全面上涨的趋势开始分化，现在资金搞得最猛的都是之前没什么基金在里面的“机构无人区”板块。
尤其是对那些排名比较靠后的公募基金经理来说，在抱团行情中没吃到肉，下半年要是不想想办法搞把大的，年底排名一出来就要回家喝西北风去了。
同时因为周期板块比较冷门，所以弹性很大，基金只要敢大力配置，赚钱效应很快就被打出来了，赚钱效应一出来，又会吸引更多的资金进来，趋势进一步得到加强，这就是我们现在面对的行情。
我们之前聊的下半年胜负手，已经出现了。
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今天还有个有趣的事，有券商开始看空了。
一般来说，进入牛市以后，券商分析师就会开始猜指数的游戏，人人都想学任泽平，一举成名年薪千万。
不过这个分析师认为大A当前已经进入到了“小逐险牛”的尾声，看这名字，是有几分“婴儿底”的味道，不过没那么接地气。
扫了一眼他的报告，核心的论据是用A股的市值/日成交额来进行判断，这个指标目前处在底部，所以他觉得市场已经到了牛市的顶部。
这个指标不就是把大A看成一个整体，然后计算换手率，再做个倒数嘛。市场热度起来了，交易活跃，换手率肯定会大幅上涨，用这个指标来认定市场进入了牛市顶部，是否合理，我们也不多说了，大家看看就好。
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今日【机构150】涨幅前十观察：
今天的榜单中，中国软件和汇川技术是昨天的老面孔了，中国软件是受到华为鸿蒙OS的消息刺激，汇川技术是业绩大幅增长。
今天的紫金矿业是受到黄金价格创新高的消息刺激，同时也代表了目前的资金十分关注有色这一类周期板块的变化。
其它的像晶方科技、吉比特、康泰生物等公司行业分布较为分散，在扣除今天的涨幅后，超额收益并不明显，这就是一种典型的行情轮动、后排补涨，前期机构投资者抱团的医药科技板块出现了分化。另外，华测检测公告了上半年业绩，利润预增15%-21%。
现在的市场里，增量资金不断涌入，如果瞎追热点，盲目换仓，很容易捡了芝麻丢了西瓜。最好是观察机构的动向，稳稳拿好自己的持仓，持续跟踪，不出退出信号就做好趋势交易。
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