不止数字：过去24小时特别解读 （2022.07.25）

作者｜孙斌 编辑｜寒彦 制作｜小面包

真相无外乎数据，而数据却未必是真相的全部，透过对数据的梳理，我们希望尽可能整理出更具规律性和互有联系的市场板块信息，以供您投资参考。

——过去24小时特别解读

当南京那厢均价百元一位的超度牌位掀起轩然大波之际，更多的凡夫俗子为了改善生计，同样在绞尽脑汁。

“买西瓜的时候不可以拍拍打打，会惊动住在里面的夏天”——你看，正常情况下的商业创新要巧妙得多，消费者自然也甘之若饴欣欣然买单。

无论是东方还是西方，尽管市道并不理想，但真能拿捏C端心理的高手，大有人在。近日，在一场“好莱坞传奇”拍卖活动中，玛丽莲·梦露拍摄《娱乐至上》穿过的那件白色透明长裙，以21.875万美元高价售出。至于《哈利波特于密室中》里的扫帚，则以7.68万美元成为全球最昂贵的清洁用品。而克里斯托弗·里夫《超人3》中的披风，成交价：5.12万美元。

思路一旦打开，钱财滚滚而来——1977年星战中风暴兵的头盔卖出了19.2万美元。克里斯·埃文斯在《复仇者联盟》中使用的美队盾牌，以20万美元找到了下家。雷神之锤的身价就要稍逊一筹，5.12万美元。

美国的有钱人一边跪舔梦露的裙边，还花大价钱去买锤子、盾牌、头盔和扫帚，甚至如马斯克般的首富急着在推特上澄清赚钱忙到许久没有XX、朋友妻不可欺；而老百姓，就在高昂的油价与日用消费品面前，却不得不为了过日子锱铢必较。

来自权威的尼尔森数据，截至7月2日的四个星期内，大美利坚零售商店的廉价啤酒销售额同比增长了5.4%；摩根士丹利的分析师则表示，知名品牌万宝路正在失去美国市场的份额，因为囊括Eagle、Pyramid和Montego等众多品牌的廉价香烟制造商Liggett Vector Brands，抢夺市场步步逼近。

其实哪哪都一样。自3月开始，中国本土市场上以劳力士为代表的瑞士腕表纷纷在二手市场遭遇价格跳水：著名的劳力士绿金迪从巅峰时期的120万元降到现在50万元左右；百达翡丽鹦鹉螺5711A从140万元的高点下滑到100万元左右。7月10日，劳力士宇宙计型迪通店里拿货价格是32.5万。比起3月，已跌去了35%。

中国人的腕表消费力一向不容小觑。2019年，瑞士腕表于内地的零售口径近200亿元。而据国联证券测算，黄皮肤的爱表一族在境外产生的高端腕表消费，约700-900亿元——这相当于中国内地市场的3-4倍。

本轮腕表价格下降一方面是由于溢价到顶，泡沫破碎；但另一个原因，是国内二手奢侈品存量过剩、供大于求。疫情以来，因经济增速放缓，部分腕表持有者有了强烈的变现需求。于是，更多商品在同一时间被释放到市面上流通。最终，价格和海外形成了倒挂。

WatchCharts监测数据显示，全球二手交易市场上最热门的30款百达翡丽腕表价格，在今年4月达到历史最高点后便一路下跌，只过去三个月折扣即达到16.2%。而彭博的公开数据也表明，如果算上非公开市场上的私人交易，劳力士过去两个月在二手市场的价格，或削去了25%左右。

有意思的是，在诸多二手表商的顾客名单上，可以看到其顾客大多集中在一线，连杭州、成都都很少————那些所谓“新一线”的名气争夺战，就此原形毕露。很简单，只有久经考验的超一线城市才能聚集起大厂高管，律师，富二代，和事业有成的中年老板。当然，既然是二手表也能说明些问题，因此，这些老板们的产业主要集中在二手车、整容医院、茶庄、饭店等也就不用奇怪了。

毫无疑问，消费疲软一定程度上已影响到了这些“有钱人”。本轮疫情开始，上海的顾客瞬息静默。“心气不足，买奢侈品的人就会减少。”某表商说，“表本身是一个多出来的东西，可有可无，只是丰富你的人生体验。”因此，针对本轮某些表款下降，并没有一如过往引来市场的“抄底”。

倒是消费券，平头百姓不抢便会觉得自己错过了一个亿。而最好用的，是20减10元的消费券。至于大额单，若双休日里逛逛市场，你会发现拼单的越来越多。

而且，多是熟人。面子里子，缺一不可啊！

壹

十五万预发补贴 武汉楼市迎特殊房客

白武士终于下场 城投公司撑半壁江山

发放消费券，可以在短期内有效提振居民消费，进而产生杠杆效应。比如满100减20的消费券，就相当于将20元的购买力让渡给了居民，然后用这20元的购买力去撬动另外80元或者更多的消费。问题是，绝大多数不买包、不买表的商场打折客的支付极限，可能也就是一个季度一次奥莱，一个月一次商场。发放消费券只是一个暂时性短期内提振消费的手段，很难改变他（她）们长期的消费习惯和消费预期。

真想让这些人咬牙“血拼”一次，务必得拿出切实的诚意金。于是，货币补贴成为了部分有能力实施某些政策的城市的首选。比如，武汉。

7月18日，武汉市东西湖区财政局印发《预发住房分配货币化补贴的方案》通知，号称将向符合条件的行政事业单位购房职工一次性预发补贴15万元。

上述通知中称，实施该项政策的原因是为了贯彻落实国家及省、市住房制度改革政策，让职工在东西湖安居乐业，促进东西湖区房产市场回暖。

方案同时称，预发补贴对象为行政事业单位职工，属于住房分配货币化补贴政策对象，且要在方案下发之日起至2022年12月31日前在东西湖区内新购房。

据悉，行政、事业单位住房预发补贴资金的主要来源为财政补助资金，而非财政供给的事业单位住房预发补贴资金，来源于单位自有资金及住房基金。至于不足部分，经财政部门核定后，将从相关费用中列支。

通知还要求各行政事业单位在方案下发后一个星期内，立即启动对符合条件职工购房意愿的调查摸底工作。经测算后的预发资金，由单位向财政部门申报后统一追加预算。

是的，24君和大家没看错，后续还能统一追加预算，当然，前提是行政事业编。另外，一个“立即”，多少也透出了主事者的焦虑。

东西湖区属于武汉远郊城区。根据贝壳找房数据，该区目前二手房均价为12557元/平方米，而近一年该地区二手房成交价已降了约2000元/平方米。

新房方面，在贝壳找房平台上，东西湖目前有86个在售新盘、2个近期开盘楼盘，绝大部分新楼盘价格在13000元/平方米上下。那是不是可以反过来算笔帐，跌掉的2000元一平，70-80个平米实用面积的正好就是15万上下，等于地方财政帮助把当地房屋成交价差给找平了？

否则，按市场常理，越跌越没人买啊。

但再仔细想想，这帐算的还有问题：行政编在东西湖的那些位，真的需要多余房子么？这补齐的，可能还是更多在当地从事开发的房企的信心吧。至于这些最后成交的房子如何使用，相信地方上不会做出过多限制。毕竟就和消费券一样，你出20，我出80，产权归我，你总不能阻止我对外出租吧。

体制内编制乐意不乐意24君不知道，出钱的可是他们，或许人家还觉得自己尽管平白拿了15万补助，但房子多了也烫手。开发企业当下应该很开心，而最乐见其成者，主要还是经历过疫情的地方政府。有钱没钱，大家集思广益。

武汉之外，7月19日，郑州地产集团宣布将与河南资产联合设立郑州市地产纾困基金，通过资产处置、资源整合和重组顾问等方式，参与问题楼盘盘活和困难房企救助等解围纾困工作。

两天之后，河南铁建投收购胡葆森老板旗下河南建业29.01%股份一事亦告落，由此成为后者的第二大股东。此前，建业已陷现金流危机，多个楼盘停工。

三大身披国资披风的白衣骑士，就此正式进场接盘问题房企。这是一个信号——地产行业危机的化解方式，已开始发生质的转变。

事实上，自去年12月开始，高层已极度重视“化解房地产的行业风险”。央行和银保监会就曾联合印发《关于做好重点房地产企业风险处置并购金融服务的通知》。与此同时，央行还频繁喊话并一直喊到现在。但，参与并购的白衣骑士却始终都未出来亮个相。

为什么？——油水太少！

很长时间里，高层针对问题房企的风险化解思路大概只有一条：救烂尾，不救房企。包括去年底央行和银保监会联合引发的那则通知，讲的非常清楚——支持并购问题房企的问题项目，但不包括并购问题房企的股权。说的直白点，你可以买那些暴雷的楼盘，但不能去买暴雷房企的股权。

然而人又不傻。骑士团们真正想买的是暴雷房企手中的土地储备，而不是那些已经停工或疑似烂尾的楼盘。买土地存量最好的方式，正是以收购股权的方式进场——只接那些停工楼盘，才能有几个钱赚？

油水少压力却还小——白衣武士们站在门口：我就蹭蹭，我不进去。

结果一蹭半年，直接蹭出了蔓延近一个月的风波。上面至此看明白了：必须如此这般——既增加油水，又再添上压力。看着办吧！

铁建投此次收购的恰是建业的股权而非那些停工的楼盘。画风转变了：地方国企和城投平台开始主动参与化解风险。当然你也可以赞一声，关键时刻还得靠国企扛雷。

24君以为，扛雷与吃肉之间肯定有个先后秩序，但不知为何，多少看起来有点像一场讨价还价；或者说，逼宫。

必须承认，当下的地方国企和城投公司已成为了楼市里的“中流砥柱”——既给土地市场托底又给地方财政填砖加瓦。

注意，在土地市场中民营房企基本已躺平，但近两轮的土拍却并未受太大影响，流拍率反而还下降了。这其中，大有奥妙。

去年第三轮集中土拍，各地城投公司就已大张旗鼓。而22个重点城市今年第一轮集中土拍的成交梳理更显示，济南、青岛、长沙、郑州、武汉城投兜底拿地，占总成交地块的30%-50%；成都、广州、宁波、沈阳、苏州、天津、无锡、长春城投兜底拿地，占总成交地块一半及以上。

可以说，大半年来的土地市场上，近一半都被各城市的城投平台公司兜底拿走。有人戏言：如今的楼市里最忙的不是房企，也不是中介，更不是代理公司——他们还都在裁员。最忙的，肯定是各地的城投公司。上午，他们要去房企谈股权，聊并购；下午，他们要去土拍大厅谈兜底，拍土地；晚上，还要去跟银行的兄弟们搞应酬，谈融资。

7月23日一大早，“爱德地产研究院”也发布了一组数据，关于2021年初以来集中批地的22个城市中城投公司拿地的比例。

从2021年初开始，国家改变了住宅用地的转让方式，要求22个重点城市采用集中转让的方式。这22个城市中，4个一线城市：北京、上海、广州、深圳；18个二线城市：南京、苏州、杭州、厦门、福州、重庆、成都、武汉、郑州、青岛、济南、合肥、长沙、沈阳、宁波、长春、天津、无锡。

方式是：每个城市每年最多搞3轮住宅用地的转让，把平时的零散转让，集中到3次或3次以内。这样的转让方式有利于控制房价。其实，用地价压房价跟转让次数无关，而跟出让土地的量有关。

22个城市去年第一轮转让住宅用地的时候，市场还比较正常。到了第二轮，房企暴雷就已经开始了。至第三轮的时候，则已是市场最低迷的时刻。今年，部分城市已进行了两轮土拍，部分乃至只进行了一轮。

7月23日机构的那场图表，分析了去年的3轮和今年的第一轮土拍中，各类企业拿地的情况。可以看出：在四轮土地出让中，国企、央行拿地比例都比较高，但在市场最弱的2021年第三轮，连国企、央企都心生胆怯，拿地比例一度降低到了35%，其他三轮则都超过了54%。

民企方面，拿地比例分别是47%、25%、26%和21%，走势一目了然！

拿地比例大幅上升的，是各地的“城投公司”。过去四轮土拍中拿地占比分别为14%、29%、49%、34%。需要说明一下，部分土地是两类企业联手下场，所以出现了三类企业金额占比之和略微超过100%的现象。

贰

民企城投结盟各展所长 或是一种方向

恒大物业巨资终现去处 夏生如愿脱身

“城投公司”自然是地方政府的融资平台，不是专业的房地产开发公司。既然不是专业房地产开发公司，他们为什么拿地？无它——替地方政府融资。地方政府把土地从“左手”卖给“右手”，当然是要用土地去银行融资。

政府直接拿土地到银行质押、融资，不太好看，也受到法律法规限制，所以成立城投公司来做这件事。有了这个环节，整个交易看起来更市场化、法制化一些。

比如今年6月，广州第二轮土地出让，14宗土地成交了11宗，全部被国央企与地方平台公司竞得，其中地方城投类拿下了大半地块；苏州今年的第二轮土拍中，成交的20块土地中90%被国企、央企、城投类公司拿下。仅苏州高新一家，就拿下了5块。

2021年全年，全国土地出让金收入为8.7万亿。至今年上半年，土地出让金收入为2.36万亿，同比下降了31.45%。如果按照全年同比下降20%计算，则2022年土地出让金比上一年将减少1.74万亿。

按照游戏规则，土地出让金全部归地方政府。这意味着，今年地方政府将在土地上少收1.74万亿。而今年为了稳增长，各地都在给企业减税、免税；同时也别了核酸检测。花钱的地方太多了！这时候，作为亲生儿子的城投，重任在肩。

城投公司拿到土地之后，大部分会到地方商业银行质押融资，地方商业银行由此将深度跟当地房地产行业绑定。这其中有心照不宣的地方：地方银行的大股东，往往就是地方政府。相对几大国有大行，更听招呼。而且，大行们也只对一线与强二线城市的核心地块才有兴趣。

接着要做什么？自然是找地方相关部门返还部分土地出让金。自家人兜底，总不能真的收全款吧。然后就是发债，趁着地方债放松，趁着资产荒，趁着城投债还被疯抢，抓紧投放城投债产品。

三步做完，问题房企的风险化解了；白衣骑士进场兜底自然也会恢复施工；地方财政的口袋压力同样得到了缓解。

最重要，城投公司的羊毛并不会薅秃。兜底土拍的出让金，地方返还了一部分；拍到的土地，拿到银行抵押又套现了一部分；除此之外，手里还握着房企的股权和拍到的土地——市场一旦好转，都是实打实核心资产。

这场循环，妙就妙在似乎谁都没出钱，偏偏问题还解决了。

那问题可能出在哪？当一个地方的楼市绑定了当地的银行，城投公司一般没有房地产开发能力或能力较弱，未来只能跟其他房企联合开发。如果不盈利，麻烦将越来越大。任何一个环节出现问题，都可能把风险传递给当地银行。而当地银行的储户，大多是当地的企业和居民......

大V刘晓博认为，要避免地方银行暴雷，避免地方经济运行不畅，未来房价的适当上涨已是必须。至少明面的楼价要起来，就像武汉东西湖。

不过真正要走出怪圈，还得是让民企拿地比例上升并恢复常态。这可不容易！鉴于人口红利终结，城镇化进入后半程，市场注定回不到从前。最近的烂尾事件，又倒逼商品房需要从“预售”变成“现售”，势必将大幅提升房企的资金成本，把中小房企挤出市场。而购房者，却变得越来越偏好央企、国企房地产公司的产品。因为这些企业有国家、地方政府背书。所以，刘晓博判断，民企拿地占比显著反弹可能性较小。展望未来，房地产只能是一场“国资的游戏”

另外需要注意一个消息，上周旭辉与无锡城投合作在当地拿下了两块地。一般而言城投有信用没开发能力，而一些混合所有制及残存下来的民企正好相反，两者就此一拍即合。

对于央企国企，两者都不缺，没必要给人分一杯羹。而各地多如牦的城投则没这般好运。也由此，地方与部分地产商的权力再次发生逆转。手中拿一把地的城投，现在也要笑眯眯地找看似走背字的专业户结伴干活了。

说到旭辉，多提两句，其去年上半年销售额同比大增69%远超同行，导致今年同期因基数太高又同比降了50%~60%，是未暴雷民营房企中最差的，但7月据说销量又能再上升20%，可见底气还在。而且，该公司在信用债上，今年占比为0，明年占比是18.6%。作个对比，融创今年占比13.3%，明年42.3%，绿地今年占比35.1%，明年占比36.6%。今明两年信用债占比愈大，说明开发商预留的缓冲空间愈小，风险敞口也越大。而旭辉的信用债水平，正是前TOP20中排名第一。

有句话说得好，民企没有靠山只有一条命，要想保命就必须得把风险系数降到极致。看来，类似旭辉这样的公司，还真能通过与城投结盟好好活下来。

说过好的，再说惨的。7月22日晚间，中国恒大与恒大物业正式公布，恒大物业集团有限公司（06666.HK ）约134亿元存款质押对应贷款在扣除费用后，通过第三方划转回中国恒大集团（03333.HK）及其子公司（不包括恒大物业）。

在7月22日的公告中，恒大物业称，上述约134亿元存款共涉及三组存单质押，主要发生于2020年12月至2021年12月期间。

其中，恒大物业子公司以定期存款数次为第三方公司不同金额的银行贷款提供存单质押担保。这些银行贷款扣除相应费用后，再分别通过第三方或联营公司转至中国恒大。2021年9月及2021年11月至12月，相关借款方分别未能如期偿还20亿元、87亿元贷款，致使恒大物业相应质押的存单被银行强制执行。

此外，2021年6月，恒大物业子公司以等额定期存单为第三方公司27亿元银行贷款提供质押担保。第三方公司将该笔银行贷款借给中国恒大，用于支付中国恒大对恒大物业的应付款项。这笔贷款同样逾期未付，恒大物业子公司相应质押的存单于2021年9月被强制执行。

7月22日的公告强调，根据初步调查结果，相关贷款回流至中国恒大后，被用作该公司一般营运资金。中国恒大执行董事肖恩在接受采访时指出，2020年12月至2021年8月期间，中国恒大面临巨大流动性压力，恒大物业分批向中国恒大提供这笔大额资金。肖恩同时提到，暂未发现个人侵占资金、中饱私囊等情况。

公告显示，根据初步调查资料，中国恒大原执行董事夏海钧，原执行董事、首席财务官潘大荣，恒大集团有限公司执行总裁柯鹏，参与这些资金安排工作；恒大物业原执行董事甄立涛、赵长龙及安丽红涉及具体执行。中国恒大与恒大物业董事会已分别决议要求上述高管辞去相关职务。

恒大物业134亿现金被挪用去填了大哥的坑，但许老板依然坐稳钓鱼台。因为恒大集团跟恒大物业是兄弟公司，属独立法人。许老板更不是恒大物业董事会成员，理论上，不沾身。

而根据恒大物业2021年半年报，截止去年上半年，恒大物业的现金及现金等价物是140亿。也就是说，恒大集团抽走的几乎是恒大物业的全部现金。

2021年10月，合生创展拟收购恒大物业51%的股份，后两家公告称结束收购，前者透露的原因是在支付协议上有分歧。如果从现有信息来看，一个几乎被掏空的物业公司本来就没有多少市场价值。

更夸张的是，合生在对恒大物业尽调时发现，后者对许多项目预收了20年的物业费，主要是通过3折等优惠活动吸引业主预支。也就是说，本来现在公司账上已经空了，而未来20年也不会有什么现金流入。

国家给土地七十年使用权限，那是国家机器在背书。区区一个商业公司，也敢收二十年以上物业费？

这些空头支票，稍微有点判断力的人都不会信。但是偏偏有一批业主真贪图便宜，却没想到恒大是图他们的本金。这种深谙人性，让人拍案叫绝的圈套，也不知道是哪位恒大天才想出来的。

依据恒大的公告，其对于资金挪用，其实仅在企业管理层面上做了“处罚”，即辞退夏海钧等几位主要管理者。

众所周知的原因，现在恒大的高管和城市总、项目总等都很难辞职，因为要“保交楼”，多少高管想脱身而不得。现在，千载难逢的良机啊。

十年内，夏总裁一共拿走恒大15.69亿工资，平均每年领走工资1.57亿，平均每天领走43万工资。在恒大暴雷之前，他还偷偷减持离岸债券，套现3.66亿。此番辞退，分明是奖励，是人情世故。

叁

河南农信大换血 有人六十岁落马

鲁冠球入名人堂 国人汽车界头回

有人拔脚开溜，有人却在劫难逃，还是在7月即将60岁退休的前一刻。7月24日，中央纪委国家监委驻中国银保监会纪检监察组、河南省监察委员会发布消息，银保监会河南监管局一级巡视员李焕亭涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委驻中国银保监会纪检监察组纪律审查和河南省监察委员会监察调查。

河南银保监局负责农村金融机构监管的处室共有两个：其一是农村中小银行机构监管处（原农村中小金融机构监管一处），承担辖内农村商业银行、农村信用社的准入和日常监管；其二是新型农村金融机构监管处（原农村中小金融机构监管二处），承担辖内村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型农村金融机构的准入和日常监管。

6月底，河南部分村镇银行取款难事件曝光后，河南银保监局及下属多名处级干部被调查，与河南多家村镇银行取款异常案难脱干系。这几家村镇银行设立的时间，先后经历了两任农村中小金融机构监管二处处长，分别是李焕亭和郭琴。

李焕亭是自今年2月河南新财富集团注销之后，目前官方公告的第二位被调查的曾监管农村中小金融机构的河南银保监局人士。

此前在2022年3月底，据河南省纪委监委网站消息，河南银保监局一级调研员亢志刚涉嫌严重违纪违法，正接受监察部门调查。亢志刚自2012年12月起先后历任许昌银监局局长、河南银监局农村中小金融机构监管一处处长、处级干部、监管处处长、城商行监管处处长、城商行监管处一级调研员。据财新方面此前的披露，亢志刚案除了牵涉河南伊川农商行原董事长康凤立，亦牵涉许昌农商行高管腐败。

自今年4月中旬河南村镇银行案件曝光之后，4月底，河南省纪委监委即开展了针对农信社违规违纪问题的专项行动，到6月底，河南基层农信系统被带走配合调查的人员已有七、八十人，其中多人牵涉新财富集团案，与此同时，河南农信社系统的全省行（农商行）、社（农信社）的领导班子“大换血”，调整了将近400人。河南省联社有下属136家法人机构，包括农信社、农商行。“基本上每家农商行、农信社调整了一半以上的领导班子成员。”部分知情人士透露。

别以为此前提到的恒大挥泪斩马谡带火了地产，今日市场上真正导致地产股债齐升的因素，还来自于几条重要市场传闻。上周末，据REDD报道称，国务院上周晚些时候批准了设立房地产基金的计划，将用于支持12家出险房企和部分地方政府新近选定的其他房企。

消息称，该基金首期将从中国建设银行获得500亿元人民币资金和中国央行300亿元人民币的再贷款额度；基金规模最高可达2至3千亿元之间。此外，相关报道还提到，上层也在考虑出台一项关于发行棚改专项债的全国性政策。方案细节，包括总体发行规模和采用的模式尚未最终确定，但预计最早下个月能取得一定的进展。

与此同时，从协会面也传来消息，中国房地产业协会与浙江省房地产业协会商定，于2022年7月26-27日在杭州市联合主办“房地产纾困项目与金融机构对接商洽会” 。

收到上述消息影响，今早港股地产股强势反弹，旭辉控股集团涨近17%，碧桂园涨近7%，龙湖集团、新城发展涨超6%。至午后，港股內房股涨幅略为收窄，中海外涨逾1%；华润置地涨逾2%；碧桂园升逾4%；雅居乐涨逾3%。

看了太多土地财政的话题，今日篇幅有限，明日咱们继续，而由中国的土地财政依赖，其实很容易联想到德国的汽车财政。

大众的半年报显示，期内共交付汽车387.5万辆，同比下跌22%；CEO赫伯特·迪斯由此成为替罪羊并将在暑假后离职。至于奔驰的半年报则显示，全球交付超过98.5万量，同比下跌15%，巨大的压力之下，搞出了被骂惨的“付费升级后轮转向功能”。

汽车是德国的主发动机，德国又是欧盟经济的主发动机，这些主线的变化会引发一系列的连锁反应。

在有绝对投票权的保时捷和皮耶希家族利益层面，迪斯多有忤逆。2020年11月，迪斯在社交媒体上发布了《我们如何改变大众》的文章，面对电气化转型的大势，大众集团机构臃肿、利益复杂、效率低下乃至思想陈旧的一面被公开。大众家族和皮耶希家族在传统汽车领域的成功变成了负担，特斯拉成为新的对标对象。

更早前的2020年6月，在一次3000人的大会上，他指责监事会的人，把大众汽车与排放门事件相关的高度机密的软件信息泄露出去。他认为监事会是在“犯罪”。事后，迪斯被迫道歉，其道歉信还被放到了大众汽车集团的官网上。双方的关系显而易见。

在大众汽车集团监事会19个席位中占9席的工会层面，迪斯早已被除名。自2015年任职大众汽车CEO开始，迪斯就与大众汽车集团工会斗争不断，2021年10月，迪斯裁员3万人的计划，把斗争推向了高潮。迪斯的盈利目标和工会的劳动保障被置于同等的位置。在斗争的关键阶段，IG Metall公开表达了对迪斯的不信任。

在持有大众汽车集团20%股权的下萨克森州层面，迪斯也是极其不稳定的存在。德国政府不再为大众中国提供投资担保，是一个最明显的信号。在复杂的地缘政治环境下，迪斯并没有理会德国政界的呼吁，至少他不能反对德国现任政府的做法。

在经过7年的争斗后，迪斯对大众汽车集团利益团队的吸引力降至冰点。任何个体，无论能力强弱、学历高低、是非对错，把自己凌驾于利益集团之上的做法，都是危险的。

从更广域的角度看，迪斯更像是当下德国汽车工业的牺牲品，对于大众向电动车的转型，可以说没有迪斯的坚持，体态臃肿的大众可能进步更慢。因此，与其说迪斯大人是该走人是就走人，不如说中德双方都是在为没有走完的旧产业出清，无论是房地产或是燃油车经济，大家都需要在阵痛中开启新的经济路线。

多说一句，蔚来李总据说已向迪斯发出加盟邀请函，有枣没枣打几杆，这营销热点蹭的，水平一般。

有人辞官归故里，有人进了名人堂。就在当地时间2022年7月21日，在美国底特律举办的2022年汽车名人堂(Automotive Hall of Fame)颁奖典礼上，去年五年的万向集团创始人鲁冠球正式入选象征汽车行业最高荣誉的汽车名人堂，并成为首位获此殊荣的中国人。

汽车名人堂董事会副主席乔纳森·赫斯比在颁奖致辞中说，鲁冠球先生从一个自行车维修站开始创业，后来创立万向集团，并通过50年的努力将其做成一家全球大型企业，他的坚持与成功给世人留下了宝贵遗产，他的故事超越自身将影响到下一代人。

当天，鲁之子、万向集团董事长鲁伟鼎出席典礼，并代表父亲上台领奖。他说，父亲在世时曾表示，自己有两个儿子，其中一个就是万向集团，父亲还表示，希望自己能造出汽车，若无法达成，那就由儿子来造，再不行，就由孙子来。鲁伟鼎说，几年前，万向收购的公司造出了卡玛(Karma)汽车，父亲的梦想将在他这里继续。

据汽车名人堂董事会成员约瑟夫·维塔莱表示，中国在汽车产业里已属于领导者，万向早已是众多知名汽车制造商的配套零部件合作伙伴，他看好中国汽车产业的未来。

今年同期入选汽车名人堂的还包括：《黑人驾驶绿皮书》作者维克多·格林及其妻子阿尔玛·格林、丰田生产方式创始人大野耐一、兰博基尼创始人费鲁吉欧·兰博基尼、前赛车手林恩·圣詹姆斯。此前一天，汽车名人堂在其位于密歇根州迪尔伯恩市的总部举行了铭刻仪式，将刻有2022年入选者签名的大理石板装入馆内展示。

成立于1939年的汽车名人堂，旨在表彰为汽车产业发展作出巨大贡献的企业家和领路人。截至今年，共有来自世界各地的近800人入选，其中包括福特家族本森·福特、挽救克莱斯勒的李·艾科卡、奔驰汽车创始人卡尔·本茨、保时捷汽车创始人费迪南德·保时捷、丰田汽车创始人丰田喜一郎等。

看到鲁冠球先生继姚明之后，作为华人百年来第二次跨进外国人的名人堂，不知在坐有何体会？在这座汽车名人堂里，我们没有看到造车吉祥三宝，没有看到一汽、东风，上汽，而有资格跨入其中者，反是一位从自行车铺走到万向节全球销冠的民营企业王者。鲁冠球先生，包括24君颇为敬重的曹德旺先生，其实都是在改革大潮中真正将政策红利和个人努力充分结合的赶潮人物。而今，即使如他们，同样需要在全新的环境中继续求变或生存。

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宝武力倡现金为王 能付晚付意味深长

芯片价格大幅回落 华为招人意有所指

以相关数据论，伴随地产和汽车两大行业的逐步恢复，按道理钢铁产业的指标应该有所好转，但据民生证券数据，与制造业投资生产相关性更大的热轧卷板在本轮价格下跌中幅度大于与地产基建相关性更大的螺纹钢。尤其在进入7月后，两者之间比价（螺纹钢/热轧板卷）大幅走阔，一定程度上预示着当下地产低迷的景气度存在着向制造业等其他板块扩散的风险。

前两天，宝武的总经理胡望明召开集团两金会议，重点讲了这么几句：一是当前钢材市场形势严峻、复杂！多方专家判断，本轮钢材市场下行，会突破2008年和2015年的恶劣状况，用八个字形容“望不到头、看不见底”！钢铁行业危机可能会长期延续（甚至达到5年），先进民企都明确提出“保生存”，而不是“谋发展”。

二是要求集团各分子公司，都要以“保生存”作为首要任务，牢固树立“现金为王”的理念，加强风险控制管理，确保不出现资金链断裂的风险。账款能收早收，在合理合法的前提下，能晚付尽量晚付。

三是营销和生产制造要持续调整品种结构，“亏损”的坚决不生产，“微利”的尽量少生产，“高盈利”的尽量多接单多生产。追求极致效率，全力降低原燃料、备品备件、在制品、产成品库存。

“合理合法的前提下，能晚付尽量晚付”，尽管是不应该透露出来的信息，但胡总说话还是很谨慎的，特别加了合理合法的前提。众所周知，一个大企业最大的特点，往往是在合理合法的范畴下，把弱势的供应商给搞到活不下去。

国家支持中小企业的政策出来，合同规定付款不得晚于供货后的六个月，但本质上仍有许多可供弹性的点，比如收货但不开接收单、开了接收单不开发票、开了发票以后付款走三个月流程、走完三个月流程以后开六个月的汇票。这一套下来，基本一年也就过去了。如果有一些机灵点的个别小供应商找到了把柄，威胁要起诉，则不妨就先付他，然后把他列入整个集团的供应黑名单。到另一个供应商再来的时候，就可以指着厂房后头那棵老歪脖子树，告诉他们：你看上一个供应商，被我们逼到在行业里活不下去，这才几年啊。

民营企业现在搞原材料者，融资成本不太可能低于年化10%；而央企集团层面的直接融资成本，SCP的价格大概也就是2%左右。表面上看，央企能省则省，实际上，能拿到的货的成本早就高出市场价格几个档次了——没这个价格，就没货了。

现在说是行业的危机期，要能晚付尽量晚付。这现金的压力要转给谁呢？如果宝武几千个亿的融资额度、2%的融资成本都觉得要活不下去，那供应商10%的融资成本、风吹草动就断现金的风险承受能力，这五年的行业危机期要都能活下来，基本就属于“祖坟冒青烟”了。

所以，越来越多的企业正抱团提高战斗力，哪是央企自身。7月24日，中国铝业公告，拟通过非公开协议方式，以现金收购云铝股份19%的股权，成为其控股股东，交易对价为人民币66.6亿元。

本次交易完成后，中国铝业在云铝股份中的持股比例，将从10.1%升至约29.1%股权，成为其第一大股东，并将云铝股份纳入合并报表范围；云铝股份原控股股东云南省地方国企云南冶金集团股份有限公司持股比例则从32%降至13%。

2021年，中国铝业电解铝产量386万吨，云铝股份电解铝产量241万吨，合计627万吨。待将云铝股份合并报表之后，中国铝业将成全球最大的铝业上市公司，超过中国宏桥2021年约563.3万吨的产量。在此之前，中国宏桥、中国铝业产量长期分居全球第一、第二。

2020年初至今，云铝股份价格波动剧烈，从彼时约4元/股波动上升，2021年9月最高达到23.58元/股，此后再波动下行。今年3月以来，大宗商品走势整体颓靡，云铝股份股价也从3月中旬的高点16元/股，跌至7月22日收盘价9.58元/股，下跌约四成。

云铝股份同日也公告称，此次股权转让完成之后，公司控股股东将变更为中国铝业；穿透之后，间接控股股东仍为中国铝业集团有限公司，实际控制人仍为国务院国资委。

中国铝业解释，此举是为解决与云铝股份的同业竞争问题。2018年底，中铝集团完成对云冶集团的重组，合并之后，中铝集团电解铝产能达到约818万吨。此番“央地重组”，由于中国铝业与云铝股份同由中铝集团控制，存在同业竞争问题，证监会彼时要求其在五年内完成两家上市公司的吸收合并。到2019年初，云铝股份已交由中国铝业托管，并已经开始着手解决云铝股份与中国铝业存在的同业竞争问题。

截至2021年年底，中国铝业总资产1923.77亿元、总负债1195.93亿元。云铝股份总资产378.37亿元、总负债169.27亿元。

收到消息影响，今日早盘中国铝业一度涨近5%，截至收盘，中铝A股涨幅1.77%，港股涨幅1.79%。

在关注几大大行业同时，还尤其需要注意最近芯片的动向。伴随当下电子消费品的降温，

连苹果也愈加坐不住了。

据苹果官网，7月29日至8月1日期间，部分商品可享150元到600元不等的优惠。符合条件的产品包括iPhone 13 Pro Max、iPhone 13 Pro、iPhone 13等。本次活动仅针对最终用户消费者使用支付宝、花呗、招商银行、中国建设银行或中国工商银行并以特定方式付款，不得与任何其他促销、折扣或优惠同时享受。

十三香，如今也不香了！

而关注芯片价格的人士亦会关注到，作为意法半导体一个芯片的型号，L9369-TR型芯片曾是“缺芯”浪潮中的一个重要产品。在去年缺芯最为紧张的三、四季度，这款芯片的报价一度上涨了100倍。据了解，L9369-TR型芯片在很长一段时间都处在3500元的高位，如今的报价——含税，671元一枚。

8个月的时间，从3500元的高位下滑至671元，降价幅度80.8%。

L9369-TR型芯片是博世ESP系统的核心芯片。根据公开数据，博世大约占据了国内汽车ESP系统70%的市场份额。去年三、四季度，该型芯片出现高价主要是因为马来西亚出现疫情后，意法半导体在当地的封测厂产线受到影响。“如今随着疫情的转好，拿货比以前容易多了。”业内人士称。

降价的不止是L9369-TR型芯片，ST意法半导体旗下型号为STM32F103C8T6的芯片目前售价为21.5元，而此前该芯片的价格则维持在200元的高位。

意法半导体的股价也随着芯片价格的下跌出现了回落，从去年11月51.95美元的高点跌到如今的32.63美元，9个月时间下跌了近37%，市值从470亿美元降到295亿美元，蒸发了175亿美元（约合人民币1180亿元）。“大概从6月中旬开始，芯片市场就慢下来了。”这是业内近期最直观的感受。

根据中国信通院数据，中国市场6月手机出货量约为2566.4万部，同比下降10.4%。全球消费电子行业也显示出承压态势。

公开资料显示，高通近期将其骁龙8芯片订单缩减了10%~15%，并计划在今年晚些时候开始出货骁龙8第二代芯片时，将现有骁龙8系列处理器的价格降低30%~40%；联发科则将2022年第四季度与供应商签订的入门级和中端5G芯片订单削减了30%~35%；IDM巨头德州仪器也通知客户，称下半年供需失衡状况将缓解，以电源管理芯片为首的模拟IC将面临价格大跌。

消费类电子芯片“让出”产能，对于汽车行业而言也许是个好消息。早在2021年，汽车行业“芯荒”的一个重要因素就是消费类电子芯片需求高涨，各芯片厂商在高利润的驱动下对消费类电子芯片扩产意愿更强。

不过，考虑到生产周期等原因，目前汽车行业的“缺芯”问题还没有十分明显的缓解。

6月底，梅赛德斯-奔驰CEO康林松表示，预计芯片短缺问题会持续到2023年。甚至有消息称，受芯片短缺影响，大众汽车集团软件开发部门Cariad开发延迟，导致大众集团旗下包括奥迪、保时捷和宾利在内多个品牌全新纯电动车型预计延迟发布。国际半导体产业协会（SEMI）近日也表示，全球可能到2024年都将持续面临全球芯片短缺的问题。

另有消息显示，因频繁受到制裁而元气大伤的华为芯片设计业务，当事方华为并不打算放弃这块业务。就在前段时间，华为海思通过微信公众号发布招聘公告称，面向2023届博士招聘工作正式启动。

据了解，华为海思这次招聘面向微电子、集成电路、计算机科学与技术、通信工程、数学、物理、力学、材料、化学、光学工程、机械工程、电磁场与微波技术、射频天线、仪器仪表等相关专业。

岗位包括芯片类、软件类、研究类、硬件类和系统类等，工作地点在深圳、上海、北京、南京、杭州、西安、东莞、武汉、成都和苏州等地。值得注意的是，华为海思这批招聘的名单中，就有专注于开发称为电子设计自动化软件的内部芯片设计工具的职位，这也是华为因制裁而无法从 Cadence 或 Synopsys 购买的重要产品。

众所周知，当前华为无法生产芯片的主要原因有两个，一个是美国禁止台积电、中芯国际等芯片制造厂商为华为提供芯片制造服务，另一个就是华为尚未研发出5G射频芯片，导致其麒麟芯片无法正常使用5G功能。不久前被市场笑为“智商税”的5G机壳，其实是无奈下的选择。由于美国方面的限制，华为无法从外资企业方面购得5G射频芯片，这也就导致搭载华为芯片的手机只能在4G环境下使用。

不过，好消息是当前国内已经有部分企业成功研发出5G射频芯片。早在6月30日，富满微在互动平台表示，公司5G射频芯片产品可用于所有主流手机及模组平台方案，从选取工艺到设计水平均处于国内领先水平。

除了富满微外，国内的卓胜微、韦尔股份、苏州汉天下、三安集成、开元通信等公司也在陆续攻克相关技术，并进入生产阶段。若再加上如今华为海思正加紧招揽芯片设计方面的博士人才，打破5G射频芯片方面的限制指日可待。

值得关注的是，7月24日，深圳市工业和信息化局发布关于督促重点企业封闭运行的通知。通知内容显示，为严格落实“外防输入，内防反弹”总策略，自即日起，华为、中兴通讯、比亚迪、富士康、中芯国际、中海油、迈瑞、大疆等深圳市工业百强企业园区（厂区）封闭运行7天，减少非必要外出人员外出，严格管控外来人员。

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深圳调整财政预算 规范津贴补充民生

赛道股今日都调整 阿里港股再破百元

而同样室外温度可于鹏城匹敌的泰国素万纳普机场里，日本、美国、英国、新加坡、马来西亚、德国等全球的游客，正排队出海关；暹罗百丽宫的商场里，油腻大叔和小姐姐在忙着结账；通往罗勇的高速上，满载汽车零部件的货车时常出现拥堵；芭提雅的表演，早已需要提前买票；唐人街的大排档，仍然需要排队等位。烟火气里，人潮声中，汽摩车流里，寺庙撞钟声中，奥密克戎已经不复存在。

与不断涌入的人群一起，欧美日韩的各类企业也把目光投向了泰国。部分国家和地区为应对奥密克戎采取的严密封控措施，让全球范围内的企业主饱尝苦果。为摆脱对单一市场的依赖，把生产中心迁往泰国成为他们选择的一部分。从塑料橡胶到食品加工，从电子产品到纺织及成衣，从汽车到化工，从线束原材料到机械设备，全产业链的供应迁徙潮已经袭来。

2022年5月下旬，日本京田决定投资130亿日元，在泰国设立第四家工厂，扩大线路板的生产，应对新能源汽车及智能汽车市场的需求。由于中国是全球最大的新能源市场，京田决定8月份开工，以便达成扩产50%的目标。

2022年6月，鸿海集团与泰国国家石油集团的合资项目正式获批。在电动车领域大展拳脚的鸿海，把亚洲的生产基地放到了暹罗东部经济走廊。Horizon Plus电动车公司投资总额为10.4亿美元，计划在2024年建成投产，以泰国为中心辐射周边国家的电动车市场。

2022年7月初，在韩国对世界各国的贸易逆差中，对中国的依存度达到50%以上，其中包括锂、镁、尿素、锰等1088种产品。韩国方面已表示调整贸易与商业策略，提高对自由贸易的利用度，并在进口供应链上下功夫。而泰国成为重要的选择对象。根据日本研究机构的统计，截至2021年底，韩国企业在泰国投资获批企业的相对数量远高于其他国家。

7月25日，中国驻韩大使邢海明会见韩国国会议员、国民力量党半导体产业竞争力强化特别委员会委员长梁香子，就中韩半导体等领域务实合作交换意见。

邢海明表示，中韩建交30年来，双边各领域务实合作取得丰硕成果，给两国和两国人民都带来了实实在在的利益。事实证明，双方经贸产业合作符合市场规律、符合时代潮流、符合两国共同利益。中方愿同韩方一道，坚持公平公正市场原则，排除外部干扰，加强半导体等领域合作，共同维护全球产业链、供应链稳定。

伴随产业迁徙的加剧，看起来从上至下都已关注到合作共赢的必要性。

而另据日本帝国征信公司(Teikoku Databank)日前发布的数据显示，截至2022年6月进驻中国的日本企业为1万2706家，数量创出过去10年新低。与新冠疫情扩大前的2019年5月相比减少7％（979家）。

与上次调查的2020年2月相比，有2176家企业撤退和下落不明，116家破产和停业。新进驻的日本企业为1352家。按地区观察进驻企业的减少数量，上海市为272家，数量最多，而广东省（203家）和山东省（152家）次之。

外资企业或在观望，但中国的保就业血必须快马加鞭。上周末，中国就业培训技术指导中心近期组织102个定点监测城市公共就业服务机构，收集汇总2022年第二季度人力资源市场供求关系较为紧张的招聘、求职需求职业岗位信息，形成“2022年第二季度全国招聘大于求职‘最缺工’的100个职业排行”，前十位职业分别为营销员、快递员、车工、商品营业员、市场营销专业人员、餐厅服务员、保安员、家政服务员、电子产品制版工、保洁员。

问题是，清北及众多985、211的学子们会看上这些职业么，更不用说排名第13位的地产经纪人了。

与2022年第一季度相比，招聘需求和求职人数持续回升，制造业缺工状况持续，电子信息产业缺工情况较为突出，“集成电路工程技术人员”“半导体芯片制造工”“电子仪器与电子测量工程技术人员”等职业新进排行，“半导体分立器件和集成电路装调工”“计算机网络工程技术人员”缺工程度加大，“电子产品制版工”进入排行“前十”，位列第9。

需求，还是有的，但大家要求的，或许是更稳定，而非刚在鹏城车间里当了个把月学徒工，又要被协调进各自宿舍封门不出。刚进厂区的孩子们，眼光没清北学子高，人家要求的只是实实在在有饭吃，有钱发。

近期，多个城市区县级政府对年初财政预算作出调整，增加疫情防控等民生支出，一些地区还按照规范机关事业单位津补贴政策的要求，调减部分人员经费支出。

深圳市下辖的龙岗、罗湖、坪山等区近期均提出2022年度财政预算调整方案。深圳市龙岗区对支出预算调整有增有减。一方面，因机关事业单位工资津补贴政策调整，收回全区各预算单位年初安排正编人员奖金、编外正式工奖金和离退休人员退休费等6.5亿元，加之辅警经费、安居型商品房本体维修金、供电局经费补助等其他部门预算资金，合计统筹收回财政资金约7.6亿元。

另一方面，龙岗区将收回的7.6亿元财政资金用于追加疫情防控经费6.097亿元，主要保障开设健康驿站、核酸检测、疫苗接种、发放一线防疫人员工作补助等支出。此外还追加工业技术改造投资扶持资金、促进新能源汽车消费经费等约1.5亿元。

此前深圳在2—3月经历疫情冲击，有接近深圳市财政局人士对财新称，由于抗疫的很多责任放在区一级，部分疫情比较严重的区的抗疫支出比年初预计的多，相应可能需要调减其他不太急的支出，以保持财政收支平衡。

深圳市罗湖区支出预算调整情况与之类似。根据中央、省、市清理规范机关事业单位津补贴有关工作部署，罗湖区财政年初预留部分人员经费预计年内无需支出，相应收回经费约6.1亿元。此外，春季学期因疫情延迟，据此收回各学校2月—4月上旬课后服务经费700万元。由于“十四五”时期城市更新配建公共住房和创新型产业用房回购主体由区物业办调整为区属国企，以前年度已支付的部分回购款1.89亿元也退回至区财政。

罗湖区上述收回的8亿元左右财政资金，大头给到罗湖投资控股有限公司和罗湖城市发展有限公司两家区属国企增加注资6亿元；其余拟新增约1.2亿元补充预算准备金，主要用于疫情防控等不可预计支出，并安排五方健康驿站建设项目支出6000万元；此外，新增民办中小学生补贴经费2502万元。

深圳市坪山区在上一轮疫情中受冲击较小，其预算调整主要将部分政府投资项目支出从区级财力支持改为地方政府一般债券支持，涉2亿元资金。

6—7月通常是地方政府年中调整财政预算的时间点。由于疫情、退税减税政策等冲击，一些地方财力减少、甚而出现收支缺口，此前重庆、苏州等市级财政已调整支出预算，结构上呈现压减公用经费、增加抗疫支出的特征。多名地方财政人士表示，面对财政收入减少、收支出现缺口的局面，地方政府的首要选择是调减支出。

讲到深圳，多提一句平安集团。23日，该司宣布将现有品牌标识中的标语“金融·科技”更改为“专业·价值”。有意味的是，这恰是整整20年前其用过的标识。此后，在2008年，变为“保险·银行·投资”，至2018年又变成“金融·科技”。事实上，一个企业的标识语往往与其自身发展阶段及外部环境变迁有关。曾几何时，科技金融乃资本市场力捧的明星，而现在，则又是另一番光景了。姑且把这次拾回旧口号为“重归初心”吧。

国际方面，马斯克于美国当地时间7月24日晚连续发推特，否认插足谷歌创始人布林的婚姻，“炮轰”相关媒体，言辞激烈。

当日，《华尔街日报》和《商业内幕》（Business Insider）等媒体援引知情人士称，美国科技公司特斯拉（NASDAQ：TSLA）和SpaceX的总裁埃隆·马斯克（Elon Musk）曾插足谷歌公司联合创始人谢尔盖·布林（Sergey Brin）的婚姻，布林夫妇的婚姻因马斯克而破裂，两人在2022年初向法院提交离婚申请。

上述报道称，2021年9月，马斯克与布林的妻子妮可·沙纳汉（Nicole Shanahan）有染，那段时间，马斯克和女友Grimes分分合合，马斯克和下属Shivon Zilis的双胞胎也在那时出生；2022年初，马斯克曾在一场派对上向布林单膝跪地，为自己的过失道歉，乞求原谅。

马斯克随后在社交媒体推特上否认了上述报道内容，称，“我和谢尔盖是朋友，昨天还在同一个派对。我在过去三年只见过妮可两次，两次都是在周围有许多人的时候。没有任何恋情。”

此前，马斯克和谷歌两位创始人——拉里·佩奇（Larry Page）和布林都私交甚笃。2003年特斯拉成立时，佩奇和布林参与了对特斯拉的风险投资。在2008年金融危机的艰难时期，布林曾向马斯克提供50万美元的资金，用于特斯拉增产。佩奇在2014年的一场TED访谈中还曾表示，如果有一天被车撞了，他应该把所有遗产留给马斯克，他欣赏马斯克在火星上造人类居所的计划。

另在7月25日外交部例行记者会上，发言人赵立坚表示，中方近期已经多次向美方表明，坚决反对佩洛西众议长访台的严重关切和严正立场。“我们正严阵以待。如果美方一意孤行，中方必将采取坚定有力措施捍卫国家主权和领土完整，由此造成的一切严重后果，应由美方负责。”

注意“严阵以待”这个成语。

7月25日，沪深两市平开低走。三大指数震荡走跌，创业板指跌幅居前，一度跌超1.5%；沪指收跌逾0.5%。

北向资金今日净卖出33.85亿元。北方华创、贵州茅台、格林美分别获净卖出2.09亿元、1.86亿元、1.41亿元。美的集团净买入额居首，金额为4.84亿元。

盘面上，多数板块下跌。电力设备领跌，汽车、通信、公用事业等板块跌幅居前；国常会提出因城施策促进房地产市场平稳健康发展，房地产领涨，结束三连阴。煤炭、家用电器、食品饮料等板块涨幅居前。题材概念方面，钙钛矿电池领跌，钒电池、钛白粉概念、高压快充等概念跌幅居前；世卫组织宣布猴痘疫情为“国际关注的突发公卫事件”，猴痘概念领涨，肝炎概念、新冠检测、流感等概念涨幅居前。

赛道股全线重挫，光伏、风电、储能、汽车产业链等板块大跌，宝馨科技、亚玛顿、大金重工、赣能股份、江淮汽车、广东鸿图、京运通等多只前期热门个股集体跌停。

沪指收报3250.39点，跌幅0.60%；深成指收报12291.59点，跌幅0.83%；创业板指收报2704.95点，跌幅1.18%；科创50指数收报1073.76点，跌幅1.03%。

沪市成交3482.82亿元，深市成交5138.95亿元，两市合计成交8621.77亿元，较前一交易日的9414.15亿元明显缩量。

7月25日周一，港股小幅低开，恒指开跌0.45%，恒生科技指数跌0.77%。开盘后不久，恒生科技指数跌幅扩大至超2%，再度跌破4500点。

午后，港股跌幅有所收窄，截至收盘，恒指收跌0.22%，恒生科技指数收跌1.38%。新能源汽车股集体大跌，蔚来、小鹏汽车跌超6%，理想汽车跌近6%，长城汽车跌近4%，北京汽车跌超3%，广汽集团跌近3%。微博跌近3%，阿里巴巴、快手跌超2%，哔哩哔哩、美团跌近2%，腾讯、百度、商汤跌超1%，小米跌近1%。其中，阿里再次跌破百元关口。

国务院办公厅同意建立数字经济发展部际联席会议制度，其主要职责为：推进实施数字经济发展战略，统筹数字经济发展工作，研究和协调数字经济领域重大问题，指导落实数字经济发展重大任务并开展推进情况评估，研究提出相关政策建议。协调制定数字化转型、促进大数据发展、“互联网+”行动等数字经济重点领域规划和政策，组织提出并督促落实数字经济发展年度重点工作，推进数字经济领域制度、机制、标准规范等建设。

旭辉控股集团涨超10%，宝龙地产涨超7%，龙湖集团涨近7%，富力地产涨近6%，绿城中国涨近5%。

7月25日，央行、文旅部印发《关于金融支持文化和旅游行业恢复发展的通知》指出，发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，保持流动性合理充裕，运用再贷款、再贴现等货币政策工具，引导银行业金融机构改善和加强对文化和旅游企业的信贷服务。

鼓励各级文化和旅游行政部门加大对受疫情影响的企业提供贴息支持，发挥政府性融资担保体系在降低文化和旅游企业融资成本中的作用。《通知》提出，要进一步拓宽文化和旅游企业的融资渠道，加大对符合条件的文化和旅游企业发行债券的支持力度。探索建立文化和旅游企业资产及产品评估体系，支持盘活文化和旅游企业资产。鼓励采取多种措施稳定文化和旅游行业从业人员队伍，改善对文化和旅游行业从业人员的征信服务。

就在今日，国家药监局批准中国首个抗新冠口服药——阿兹夫定片增加治疗新冠病毒肺炎适应症注册申请。消息令人振奋！

今天是2022年7月25日。1894年的今天，甲午战争爆发。昨晚就南京玄奘寺事件官方给出了明确结论，相当及时。

另外，在1984年的今天，新中国首家股份制企业——北京天桥百货股份有限公司成立。

我是作者孙斌，感谢大家捧场哦～

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